Частные инвесторы поддержали российский рынок
Индекс Московской биржи обновил исторический максимум, преодолев отметку в 3900 пунктов. Основным драйвером для фондового индекса был рост цен на нефть, стоимость которой в начале торгов обновила трехлетний максимум. Причем даже заметная коррекция на товарном рынке слабо отразилась на фондовом индексе. Эксперты считают, что в краткосрочной перспективе объективных причин для дальнейшего роста нет, но в более долгосрочном плане российский рынок может рассчитывать на положительную динамику.
https://www.kommersant.ru/doc/4889365
«Недружественную» валюту убрали из ФНБ. Минфин перевел доллары в юани, евро и золото
Министерство финансов вчера сообщило о завершении операций по конверсии долларовых накоплений Фонда национального благосостояния (ФНБ) в золото и в другие валюты. Российские власти признают, что уход от накопления долларов, остающихся ключевым средством расчетов в международной торговле, происходит по геополитическим соображениям, прежде всего из-за угрозы санкций. Впрочем, ликвидная часть ФНБ — это лишь одна пятая общих золотовалютных резервов России, и управляющий ими Центробанк отказываться от долларовых активов пока не собирается.
https://www.kommersant.ru/doc/4889391
Металлурги попали в вилку. Сырье для них дорожает на фоне введения экспортных пошлин
Цены на коксующийся уголь внутри РФ могут увеличиться на 30–40% в третьем квартале вслед за экспортными ориентирами, ожидают аналитики «ВТБ Капитала». Продолжит расти в цене и железная руда на фоне высокого спроса в Китае. Подорожание сырья окажет дополнительное давление на рентабельность металлургов, чьи экспортные доходы с 1 августа будут ограничены пошлинами. Впрочем, аналитики полагают, что в случае резкого роста цен на сырье государство может и на него ввести дополнительные налоги.
https://www.kommersant.ru/doc/4889321
Для нас это первый опыт формирования индивидуальной программы для застройщика. Для «Брусники» мы определили кредитный лимит в размере 27 млрд рублей
Ипотечный пузырь формируется не тогда, когда начинают выдавать много ипотеки, а когда её начинают выдавать заёмщикам с не очень хорошей кредитной историей, которые не смогут выплачивать ипотеку.… Есть такой показатель внутреннего мониторинга — NPL, который показывает неработающие активы в течение 90 дней, когда заёмщик не платит по кредиту более трёх месяцев. Этот показатель сейчас в СберБанке на исторически минимальном уровне. Такого не было никогда, и говорить о формировании в России ипотечного пузыря не совсем корректно. Так, ситуация, которая была в Штатах в 2008 году, она не совсем о нас. Там банки в погоне за конкурентами выдавали кредиты, не оценивая платёжеспособность клиентов
Для меня, вопрос выбора даже не стоит. Свое предпочтение я пока отдаю Сбербанку, продолжая удерживать его префы. А вот тем инвесторам, у которых по каким-то причинам нет в наличие банковского сектора в портфеле, данная статья будет полезна. Проанализируем крупнейших представителей отрасли и решим, чьи акции в портфеле могут принести лучшую доходность. Начнем с динамика финансовых показателей, тезисно.
Выручка за последние 3 года:
Тинькофф банк +74%
Банк ВТБ +22%
Банк Санкт-Петербург +22%
Московский кредитный банк +23%
Сбербанк +18%
Прибыль за последние 3 года:
Тинькофф банк +63%
Банк ВТБ -59% 🔻
Банк Санкт-Петербург +20%
Московский кредитный банк +10%
Сбербанк -9%🔻
Тут нужно отметить, что 2020 год потребовал от банков выделить средства на формирование резервов под кредитные убытки. Это немного искажает доходность, но мы же сравниваем внутри сектора, поэтому данные референтны.
Далее сделаем сводную таблицу банковского сектора РФ. По мультипликаторам явно перегретым выглядит Тинькофф Банк. P/E в 24,8 и P/B в 9,3 говорят о перекупленности акций. Даже несмотря на рост последних месяцев, БСП еще сохраняет потенциал роста. По див. доходности лидером становится Сбербанк со средней за последние 3 года доходностью в 7,1% по обычке. БСП отстает в 1%. Сбербанк взял топ-1 и по прибыли за первый квартал. А вот с рентабельностью все хорошо у Тинькофф.
вице-президент Сбербанка, директор дивизиона «ДомКлик» Сбербанка Николай Васёв.
Что касается первых результатов — у нас сегодня уже 5 июля. У нас есть данные уже за первые два дня рабочих, как действует новая госпрограмма. По госпрограмме 2020, там, где чек сократился до 3 млн рублей, мы видим уже сокращение объема заявок на 60%
Смею предположить, что такие же показатели в динамике есть и у других банков
Правительство обсуждает повышение налогов на 400 млрд
В правительстве обсуждается так называемая донастройка налоговой системы, которая должна приносить в бюджет дополнительно 400 млрд руб. ежегодно в 2022–2024 гг. Более 100 млрд руб. должно принести повышение налога на добычу полезных ископаемых (НДПИ) для металлургической отрасли. Причем, как уточнил высокопоставленный федеральный чиновник, подразумевается усиление нагрузки в том числе на те виды сырья, которые в прошлом году не подпали под повышение НДПИ, в частности на драгметаллы. Около 90 млрд руб. сгенерируют корректировка и расширение режима налога на дополнительный доход (НДД) для нефтяной отрасли. Еще примерно 100 млрд обеспечит совершенствование системы уплаты акцизов. В нее может войти, в частности, либо улучшение администрирования, либо введение новых сборов. Речь идет прежде всего о некоторых видах алкоголя, а также о сахаросодержащих напитках. Остальные деньги – также около 100 млрд – принесет донастройка налогообложения состоятельных физлиц и другие меры.
https://www.vedomosti.ru/economics/articles/2021/07/05/876843-pravitelstvo-nalogov
Российские фонды теряют вес. Иностранные инвесторы предпочитают фиксировать прибыль
Международные инвесторы сокращают вложения в российские фонды третью неделю подряд. За это время они вывели $121 млн, а за второй квартал в целом $200 млн. Российские индексы оказались в числе лидеров роста этого года, что послужило поводом для фиксации прибыли, а ужесточение денежной политики ЦБ спровоцировало переток средств на долговой рынок. Поддержку рынку акций продолжают оказывать сырьевая ориентация, высокая дивидендная доходность и сравнительно низкая оценка компаний.
https://www.kommersant.ru/doc/4888063
Какие инструменты будут доступны неквалифицированным инвесторам
Закон, ограничивающий продажу неквалифицированным инвесторам ряда финансовых продуктов, вступил в силу почти месяц назад, 11 июня. Однако за это время появились дополнительные нормативные акты, разъясняющие ряд положений закона. Вместе с тем запреты в отношении ряда инструментов уже вступили в силу. Широкий перечень инструментов станет доступен после положительного тестирования неквалифицированного инвестора с 1 октября, а ряд инструментов станет доступен с 1 апреля 2022 года.
https://www.kommersant.ru/doc/4887530
Пополнение карты Сбера с карты ВТБ с наименьшими затратами. Полная инструкция.
Итак, друзья мои, сегодня я намереваюсь причинить пользу тем, кто любит пользоваться банковскими услугами, не вставая с дивана.
Эта статья содержит мой бесценный опыт использования диванно-банковских технологий и является завершающей, ибо все квесты мной пройдены и никаких неясностей не осталось (как мне кажется на сей момент).
Например, постепенный переход застройщиков на работу через эскроу-счета позволил ВТБ увеличить объем эскроу-счетов физлиц с начала 2021 года на 70%. ВТБ, аналогично «Сбербанку», тоже проходит трансформацию бизнеса, но строит свою экосистему не на основе закрытой экосистемы, полностью принадлежащей банку, а на основе партнерской открытой сети. С учетом негативного взгляда ЦБ на закрытые экосистемы банков, а также расторжения СП «Сбербанка» с «Яндексом» и возможного расторжения СП с Mail.ru, можно сказать, что открытая партнерская модель ВТБ на долгосрочном горизонте выглядит более устойчивой, хоть и менее прибыльной.Тузов Артем