Облигации Брусника
| Имя | Доходн | Лет до погаш. |
Объем выпуска, млн руб |
Дюрация | Цена | Купон, руб | НКД, руб | Дата купона | Оферта |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Брус 2Р04 | 25.6% | 1.8 | 7 500 | 1.50 | 97.76 | 17.67 | 15.32 | 2026-10-02 | |
| Брус 2Р09 | 24.7% | 2.9 | 3 000 | 2.14 | 98.94 | 17.88 | 5.96 | 2026-10-18 | |
| Брус 2P02 | 20.2% | 0.5 | 3 750 | 0.36 | 100.88 | 8.92 | 1.44 | 2026-10-24 | 2025-09-18 |
| Брус 2P05 | 24.5% | 1.4 | 3 000 | 1.23 | 99.53 | 17.88 | 10.73 | 2026-10-10 | 2026-09-14 |
| Брус 2Р06 | 24.8% | 2.4 | 1 500 | 1.21 | 100.48 | 18.7 | 2.49 | 2026-10-24 | 2028-02-18 |
| Брус 2Р08 | 24.8% | 2.6 | 3 250 | 2.01 | 97.86 | 17.47 | 5.24 | 2026-10-19 | |
| sБрус 2Р07 | 23.7% | 2.5 | 6 000 | 1.23 | 96.49 | 0 | 2.6 | 2026-10-23 | 2028-02-17 |
| Брус 2P03 | 0.0% | 0.1 | 3 425 | - | 0 | 8.85 | 2026-10-09 | 2025-11-17 |
Финаме
БКС Мир Инвестиций-
Брусника. Смотрим МСФО за 1 полугодие 2026г
«Брусника» — российская девелоперская компания, основанная в 2004 году. Штаб-квартира расположена в Екатеринбурге. Специализируется на строительстве многоквартирных жилых домов комфорт-класса.
Результаты по МСФО за 1П2026г
Выручка 73.567 млн (+104%)
ЧП -1.421 млн
EBITDA LTM 30,6 млрд
КД 107,5 млрд (+39,8%)
ДД 230 млрд (7,54%)
Остатки на эскроу 154,1 млрд (+36,6%)
Денежные средства на конец расчетного периода 3.990 млн
Коэффициенты финансовой устойчивости:
🔴ЧД/EBITDA LTM 5,86*
🔴ЧД/Капитал 8,83
🟡ICR 1,1**
🔴Мгновенная ликвидность 0,04
🟢Быстрая ликвидность 1,29
🟢Текущая ликвидность 3,5
*Скорректированные показатели:
Компания дает завышенную EBITDA в своих отчетах. Что бы понять реальный уровень, необходимо дополнительно вычесть эффект от экономии по эскроу и прибавить списанные в себестоимость проценты.
**Застройщики капитализируют часть процентных расходов в себестоимость, это очень тонкая конструкция, а как мы знаем, где тонко, там и рвется. Но я считал по классическому правилу, держим в голове, что по факту там дела будут похуже
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Брусника: 24-26% годовых по облигациям девелопера с рейтингом A- и капиталом в 5% балансаПолная версия разбора с графиками и таблицами на портале: https://frontier.eninvs.com/region/ru/article/brusnika-bonds-sep2026?lang=ru
Видеоверсия разбора на YouTube: https://www.youtube.com/watch?v=Ll2U4vXu4YQ
Екатеринбургский девелопер Брусника входит в десятку крупнейших застройщиков страны по объёму текущего строительства. У компании восемь выпусков облигаций на 31,4 млрд руб. по номиналу, все доступны инвесторам без статуса квалифицированного. Купоны 21-22,75% годовых, рейтинг A- от АКРА и НКР. После распродажи бумаг девелоперов 18 сентября длинные выпуски стоят 94-99% номинала, а доходность к погашению или оферте по ним 24,7-26,5% годовых, на 10,7-12,5 п.п. выше ключевой ставки. Короткий выпуск 002Р-02 с погашением в марте 2027 года стоит около номинала и даёт 23,3%.
Короткий вердикт. Бизнес настоящий и растёт быстрее рынка. Выручка за полугодие удвоилась, отчётность без оговорок подтверждает один из крупнейших аудиторов страны, эскроу покрывают 68% проектного долга, как в среднем по стране, а непроектного долга немного.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Брусника исполнила обязательства по амортизации выпуска 002P-02
Брусника исполнила обязательства по амортизации выпуска 002P-02
Компания перечислила в Национальный расчётный депозитарий 1,9 млрд рублей для выплаты амортизации по выпуску 002P-02. Информация об этом раскрыта на Интерфаксе.
Следующий платёж по амортизации запланирован на декабре.
www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=37991&utm_referrer=https%3a%2f%2fyandex.ru%2f
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Максим Фадеев, по нему ничего допущено не было. Когда Сбер ввел свою систему рейтингов она глючила с первого дня показывая абсолютно бредовы...
limboos, по 4 выпуску был техдефолт в ноябре прошлого года, на следующий день был купон шредингера. Мне лично тогда на этом удалось поднять немного денежек.
P.S. А Сейчас 4 выпуск у бусники самый выгодный, зашел в него на провале и сейчас немного добрал. Считаю в течении месяца вернется к номиналу, а значит апсайт 3-3,5% в теле + вкусный купон.S19, критический указан только у 04 выпуска. По нему судя по всему был допущен тех. дефолт (но это не точно)
Максим Фадеев, по нему ничего допущено не было. Когда Сбер ввел свою систему рейтингов она глючила с первого дня показывая абсолютно бредовые рейтинги у разных бумаг, так они эту систему нормально и не отладили. Оил рес в тех дефолте, к примеру, там средний рейтинг имел на ряду с каким-нибудь Вушем, недавно обновили только.
Так интересно (раньше не обращал внимания) в приложении Сбера рейтинг Балт.Лиза указан как высокий (АА-) а рейтинг Брусники указан как крити...
S19, критический указан только у 04 выпуска. По нему судя по всему был допущен тех. дефолт (но это не точно)
Вадим, я понял короче хомяка, сегодня резко сливают все ВДО. Хомяк боится что после выборов в понедельник сразу объявят мобилизацию.
Андрей Ш., Да какую, млять, мобилизацию? Бюджетик и так едва дышит. А если в ружьё бесплатно типа, то это будет очень быстрый конец РФ, развалится всё молниеносно. Наши бонзы на такое не пойдут ни в коем случае.
🏗Лучшие строительные облигации первого эшелона🔹рейтинг выше А-
🔹срок от 0,4 до 2,6 лет
🔹без call-оферт
❗️в стройке высокий риск – диверсифицируйте портфель, а если у вас низкая толерантность к риску – выбирайте ЛСР, Сэтл, А101
Самолет1Р6 RU000A100QA0
Рейтинг: A-
Срок: 0,9 года ⚠️оферта put
Доходность: 40,2%СамолетР21 RU000A10DCM3
Рейтинг: A-
Срок: 2,3 года
Доходность: 32,8%Брус 2Р06 RU000A10EC63
Рейтинг: A-
Срок: 1,4 года ⚠️оферта put
Доходность: 24,3%ЭталонФин4 RU000A10DA74
Рейтинг: A-
Срок: 1,2 года
Доходность: 24,2%Брус 2Р04 RU000A10C8F3
Рейтинг: A-
Срок: 1,9 года
Доходность: 24,0%ЭталонФин1 RU000A105VU7
Рейтинг: A-
Срок: 1,7 года ⚠️оферта put
Доходность: 23,8%ЛСР БО2Р01 RU000A10EYH5
Рейтинг: A
Срок: 2,6 года
Доходность: 19,0%ЛСР БО1Р10 RU000A10B0B0
Рейтинг: A
Срок: 1,4 года ⚠️оферта put
Доходность: 18,8%ЛСР БО1Р11 RU000A10CKY3
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Сравнил крупнейших застройщиков по МСФО за 6 месяцев 2026 годаСравнил крупнейших застройщиков по МСФО за 6 месяцев 2026 года
За последние дни сделал разбор нескольких застройщиков и решил свести результаты в одну таблицу, чтобы было проще сравнивать компании между собой.
Всех эмитентов оценивал по одной и той же методологии с помощью ИИ. Смотрел на 5 основных блоков:
долговую нагрузку и проектный долг;
покрытие процентов и маржинальность;
ликвидность и риск рефинансирования;
качество и диверсификацию проектов / продажи;
качественные риски.
Каждый блок оценивался по шкале от 0 до 5, после чего рассчитывалась итоговая оценка с учетом веса каждого параметра.
Что получилось:
Интересно, что итоговый рейтинг получается не совсем таким, каким его можно было бы представить, просто посмотрев на размер компании или известность бренда.
Например, у части застройщиков сильный проектный портфель и хорошие продажи, но одновременно слабая ликвидность или высокая долговая нагрузка. У других наоборот — долговая ситуация выглядит спокойнее, но есть вопросы к качеству бизнеса или отдельным проектам.
Авто-репост. Читать в блоге >>>- Группа компаний «Брусника» (МСФО 2026 6м)
Итоговая оценка: 3,4/5
Чем занимается компания: Брусника строит и продает жилье, офисы, паркинги и кладовые в России. Около 92% выручки 6М 2026 дал сегмент строительства и реализации недвижимости.
Исходные показатели:
— Выручка: 73 567 млн руб. (+104,4% г/г)
— Валовая прибыль: 28 492 млн руб. (+91,6% г/г)
— Операционная прибыль: 20 948 млн руб. (+130,5% г/г)
— EBITDA: 26 888 млн руб. (+142,5% г/г)
— Финансовые расходы: 23 362 млн руб. (+101,9% г/г)
— Чистая прибыль: -1 421 млн руб. (убыток увеличился)
— Денежные средства: 3 990 млн руб.
— Эскроу: 154 111 млн руб. (+36,6% к 31.12.2025)
— Запасы: 240 962 млн руб. (+6,4% к 31.12.2025)
— Капитал: 20 332 млн руб. (-6,5% к 31.12.2025)
— Активы: 411 871 млн руб. (+12,0% к 31.12.2025)
— Чистый долг: 179 600 млн руб. (+3,2% к 31.12.2025)
Сезонность:
— Полугодие нельзя просто умножать на два: выручка зависит от передач и раскрытия эскроу; 2П 2025 было сильнее 1П 2025, поэтому долговые метрики рассчитаны по LTM.
Коэффициенты:
— ICR LTM: 3,3x
— Current ratio: 2,6x
— Валовая маржа: 38,7%
Авто-репост. Читать в блоге >>> 
Где сейчас искать доходность выше 20% и насколько это надежно?
Моя стратегия последние три года строится на одном правиле: я не покупаю облигации, пока не разберу отчёты эмитентов. Это помогает собирать портфель, который стабильно приближает меня к главной цели — финансовой независимости.Сегодня разберу конкретные выпуски, которые держу в фокусе. Посмотрим на их доходность, свежие отчёты и рейтинги. Чтобы каждый понимал, кому он даёт в долг и на что готов идти ради доходности.
Рольф 001Р-09 $RU000A10F850 (ВВВ+) Доходность к погашению: 21,63% на 1 год 8 месяцев
Крупнейший российский автодилер с долей рынка около 11%.
• АКРА — A-, прогноз «стабильный» (август 2026 года)
• НКР — BBB+, прогноз «стабильный» (март 2026 года)
Финансовые результаты МСФО за 6 месяцев 2026 года:
• Выручка: выросла в 1,6 раза — до 144,3 млрд рублей. В том числе от продаж автомобилей — 116,3 млрд рублей (+71,8%), от сервисных услуг, запчастей и прочего — 28 млрд рублей (+27%).
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Брусника установила ставку 19–36-го купонов по облигациям серии 002Р-05 на уровне 21,75% годовых
Брусника установила ставку 19–36-го купонов по облигациям серии 002Р-05 на уровне 21,75% годовых — 17,88 руб.👉 https://www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=UFPCIADOWkiahHTnrVqBCg-B-B
ISIN — RU000A10B313
Период предъявления облигаций к оферте с 04.09.2026 по 10.09.2026(подробнее уточняйте у брокера)
Дата выкупа — 14.09.2026
Следующая оферта/погашение — 03.03.2028
Стакан на данный момент 👉
Если вы сейчас купите в стакане по 99.94, то эффективная доходность к след. оферте/погашению составит 24,11% (погашение 03.03.2028).
Если вы сейчас купите в стакане по 100.01, то эффективная доходность к след. оферте/погашению составит 24,05% (погашение 03.03.2028).
Примечание:
Пост информационный.
Создан чтобы помочь вам определиться с дальнейшими действиями по данной облигации (предъявить к оферте / оставить до погашения / купить / продать в стакан), и не пропустить оферту.
Авто-репост. Читать в блоге >>>krvb, откуда данные?
Сергей Протопопов, www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=UFPCIADOWkiahHTnrVqBCg-B-B
ниже ссылка также была…
Брусника
ООО «Брусника. Строительство и девелопмент» — девелоперская компания из Екатеринбурга, специализируется на строительстве многоэтажных домов, основана в 2004 г.Чтобы купить облигации, выберите надежного брокера:
