СберБанк

📉Сбербанк -3.4% В интервью «Известиям» у пресс-секретаря президента РФ Дмитрия Пескова спросили о том, наметились ли какие-то точки соприкосновения между Москвой и Вашингтоном, и появилась ли возможность улучшения отношений в перспективе по итогам переговоров 7 декабря.

«Нет, пока об этом говорить не приходится, и особого повода для оптимизма пока нет», — ответил представитель Кремля.

«Конструктивные, но с точки зрения результативности хотелось бы большего», — подчеркнул он, отписывая впечатления от переговоров.

Банк устойчиво получает прибыль на уровне более 100 млрд руб. в месяц за счет роста кредитного портфеля и комиссионных доходов. По итогам года прибыль банка, вероятно, сможет достигнуть 1,3 трлн руб. При этом прибыль перекрывает отрицательную переоценку ценных бумаг в октябре на 15 млрд руб. (114 млрд руб. с начала года). Показатель чистой процентной маржи (NIM) Сбербанка все еще остается выше 5,0% благодаря существенной доли активов с плавающими ставками и сохранению базовых ставок по вкладам на относительно низком уровне. Так, чувствительность ЧПД Сбербанка к росту ставок на 100 б.п. составляет менее 1 млрд руб. Мы продолжаем позитивно смотреть на перспективы акций Сбербанка; сохраняем целевой уровень 397 руб. за акцию.

Сбер снова продемонстрировал хорошие результаты за месяц, хотя показатели несколько ниже по сравнению с предыдущими месяцами. Из ключевых моментов отметим снижение чистого процентного дохода за месяц из-за сокращения чистой процентной маржи на фоне роста стоимости фондирования, что соответствует нашим ожиданиям. Вчера мы повысили целевую цену акций Сбера с 385 до 400 руб. за акцию с учетом хороших результатов и благоприятного прогноза на 2022 год, а также повысили рейтинг с НЕЙТРАЛЬНО до ВЫШЕ РЫНКА. Акции скорректировались с максимумов и сейчас торгуются с мультипликаторами P/E 2022П 5.3x и P/TBV 2022П 1.1x — мы считаем это привлекательной оценкой. На наш взгляд, бумага пойдет в рост, как только политические риски ослабеют.

В 2020 году мы вышли на рынки США, Бразилии, Аргентины. По новым странам в 2021 году добавились страны Евросоюза — Бельгия, Италия, Австрия, Испания, Франция, Румыния, Польша, а также Боливия и Канада

удалось заключить 47 контрактов в Европе, Северной и Латинской Америке. Для послепандемийного старта — это прорывной результат

Ozon и AliExpress задерживают доставку заказов, особенно если товар следует из-за рубежа или из Сибири.

Отдельные заказы, например из Китая в Москву, у Ozon доставлялись больше месяца с задержкой на шесть-семь дней.

Информацию о задержках в несколько дней подтвердили и в логистических сервисах «ПЭК Easyway» (подразделение по доставке из интернет-магазинов) и «Сберлогистике» (доставляет из интернет-магазинов и маркетплейсов, включая AliExpress).