СберБанк

«Расстановка сил» с Валентиной Савенковой — о ключевых событиях предстоящей недели 17 — 21 апреля:
— Индекс Мосбиржи: 3-й месяц роста
— Сбербанк: годовое собрание
— Сезон дивидендов продолжается
— Валютный рынок: стабилизация или временное затишье?


© ООО «ИК ВЕЛЕС Капитал». Лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг, выданные ФСФР России 14 октября 2003 года, на осуществление депозитарной деятельности № 077-06549-000100, на осуществление дилерской деятельности № 077-06541-010000, на осуществление брокерской деятельности № 077-06527-100000, на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 077-06545-001000. Адрес: 123610, Россия, Москва, Краснопресненская набережная, дом 12, подъезд 7, этаж 18. Телефон: +7 (495) 258-19-88. [email protected] Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в ней, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю и инвестиционным целям (ожиданиям).

( Читать дальше )

Эксперты БКС Экспресс выделили главные тренды и отобрали 5 акций российских компаний, которые могут быть интересны на среднесрочном горизонте.

Рекордные дивиденды

Одним из ключевых факторов инвестиционной привлекательности акций Сбербанка стала рекомендация наблюдательного совета банка по дивидендам за 2022 г. — 25 руб. на акцию, что по текущим котировкам соответствует около 11,3% дивидендной доходности.

Важен сам факт возвращения к выплатам, а также позитивные перспективы на 2023 г. За I квартал 2023 г. банк заработал 350 млрд руб. чистой прибыли, что позволяет рассчитывать на более 1 трлн руб. по итогам года. Таким образом, Сбербанк может сохранить высокий уровень дивидендов и после выплат за 2022 г.

Акции сильно выросли после рекомендации наблюдательного совета, но потенциал роста еще сохраняется. 11,3% дивдоходности в топовой голубой фишке — даже после прошедшей волны роста остается привлекательным уровнем. В ближайшие недели допускаем подъем к 230–240 руб. за бумагу. Сильным драйвером может стать ГОСА 21 апреля, где будет рассматриваться вопрос дивидендов.

( Читать дальше )

В то же время по сравнению с аналогичным периодом прошлого года число предоставленных потребкредитов выросло гораздо сильнее — на 128,5% (в марте 2022 года — 0,48 млн). Значительный рост в бюро объясняют падением выдачи потребкредитов (более чем на 60%) в марте прошлого года. Это стало следствием первой шоковой реакции рынка розничного кредитования на санкционное давление.

По данным бюро, наибольшее количество потребкредитов в регионах РФ в марте 2023 года было выдано в Москве (65,7 тыс.), Московской области (56,6 тыс.), Краснодарском крае (40,9 тыс.), Санкт-Петербурге (40 тыс.) и Республике Татарстан (35,8 тыс.).

При этом в марте 2023 года по сравнению с предыдущим месяцем выдача потребкредитов выросла во всех регионах. А самую серьезную динамику роста (среди 30 регионов — лидеров по количеству предоставленных кредитов данного вида) продемонстрировали Волгоградская (+28,4%) и Самарская (+26,3%) области, Москва (+25,9%), а также Ростовская (+25,2%) и Челябинская (+25,1%) области.

Источник

( Читать дальше )

По сравнению с 14.04.2023 и в связи с началом новой недели
снимаем ранее выставленные СТОПЫ в Акциях ГАЗПРОМ, СБЕРБАНК, ЛУКОЙЛ, СЕВЕРСТАЛЬ, АЭРОФЛОТ, ЯНДЕКС, ПОЛЮС ЗОЛОТО и выставляем трейлинг СТОПЫ с учетом новой недели. Держим на контроле Акции СЕВЕРСТАЛЬ, МОСКОВСКАЯ БИРЖА возможно изменение позиции.

11 апреля Сбер отчитался по РСБУ за 1 кв. 2023 года, показав прибыль в размере 350 млрд руб., что было выше результата за весь 2022 год на уровне 300 млрд руб. Однако котировки отреагировали слабо, падением на 1,6% при падении индекса MOEX на 0,4%. Значит ли это, что Сбер торгуется справедливо относительно своей фундаментальной стоимости? И при каких предпосылках такая стоимость справедливая? Об этом поговорим в статье.

На текущий момент мы оцениваем Сбер, используя сравнительный подход через мультипликатор P/BV

Как и для нефинансовой компании, оценку справедливой стоимости можно проводить сравнительным и доходным методами. Минусы доходного подхода — это субъективные предпосылки и завышение стоимости из-за терминального периода. Поэтому метод оценки дисконтированными дивидендами может не так хорошо учитывать текущую ситуацию на рынке, но его применение тоже иногда необходимо.

Для банков отраслевым мультипликатором является P/BV, то есть цена/балансовый капитал. Так как активы и пассивы банка учитываются, по сути, по рыночной стоимости, то нормальным значением мультипликатора является 1.0x. Для примера: средние значения в 2017-2021 гг. для Сбера — 1.2x, ВТБ — 0.6x, СПБ Банка — 0.3x, Тинькофф — 4.7x.

( Читать дальше )

Судя по разнице цен на акцию Сбера и на июньский фьючерс, рынок не очень верит в дивиденды 25 рублей на акцию.

С другой стороны, в бюллетене вопрос:

Формулировка решения:
1) распределить чистую прибыль ПАО Сбербанк за 2022 год после налогообложения на
выплату дивидендов;
2) направить на выплату дивидендов по итогам 2022 года 564 673 700 000,00 руб.;
3) выплатить дивиденды за 2022 год по обыкновенным акциям ПАО Сбербанк в размере 25,00
руб. на одну акцию, по привилегированным акциям ПАО Сбербанк — 25,00 руб. на одну
акцию;
4) утвердить 11 мая 2023 года датой, на которую определяются лица, имеющие право на
получение дивидендов за 2022 год.
_________________________________________

И этот вопрос уже не поменять.
Либо да, либо нет.

TRANSLATE with

( Читать дальше )

Каждую неделю мы публикуем комментарии по важным новостям, которые оказывают влияние на динамику акций.

 

​​Финансовые результаты АФК Система за 2022 г. по МСФО. Выручка выросла за год на 18% – до 912,7 млрд руб. Большую часть выручки группе обеспечила МТС – в размере 536,5 млрд руб. Сегежа добавила в выручку группы более 106,7 млрд руб., застройщик Эталон – почти 60,3 млрд руб., выручка Медси – 36 млрд руб. 

Чистая прибыль за период сократилась с 53,2 млрд руб. до 43,8 млрд руб. за счет роста расходов по обслуживанию долга, а также за счет переоценки публичных активов компании. Из-за текущего инвестклимата у Системы нет возможности вывести активы на IPO, поэтому в ближайшее время не видим перспектив в акциях.

Финансовые результаты Сбербанка за I кв. 2023 г. по РСБУ. Чистая прибыль за первые три месяца составила рекордные 350,2 млрд руб. на фоне роста комиссионных и процентных доходов. При этом, за март Сбер получил 125 млрд руб., рентабельность капитала составила 24%. Также, март стал рекордным месяцем по выдаче розничных кредитов: 660 млрд руб.

( Читать дальше )

В конце каждой недели мы подводим промежуточные итоги и делимся результатами:

11 июля 2022 г. - 800 000 руб.

15 апреля 2023 г. - 1 254 071,95 руб.

Доходность портфеля: +56,75%

Индекс Московской биржи: +14,95%

Российский фондовый рынок продолжает проторговку после того, как преодолел уровень сопротивления по индексу МосБиржи в районе 2500 пунктов. Давление на российский фондовый рынок оказали новости о принятии законопроекта об электронных повестках.

По нашему мнению, рынок выглядит перекупленным, новых драйверов для роста нет. Поддержку рынку сейчас оказывает слабый рубль, восстановление цен на нефть и ожидания рекомендаций по дивидендам Лукойла и Газпрома.

После относительной слабости трёх предыдущих сессий, в пятницу рынок проявил устойчивость и во второй половине дня индекс МосБиржи смог выйти в плюс благодаря Сберу, НОВАТЭКу и акциям Норильского никеля. Это увеличивает вероятность к возврату восходящей динамики.

В результате, индекс МосБири за неделю прибавил 1,85%, наш портфель Finrange NEW на этот раз отстал от рынка и вырос всего на 0,23%. Мы продолжаем откровенно делиться результатами и рассказывать честно о наших успехах и неудачах. Хотите зарабатывать вместе с нами и вступить в закрытый чат? – оформите подписку на Finrange Premium.

( Читать дальше )

Топ идеи — Лукойл, Сбербанк, Мечел, Татнефть, Globaltrans, Полюс, Новатэк.

Консенсус прогноз по индексу МосБиржи — 3088 пунктов.

Потенциал роста 20,8%. 🚀

Консенус прогноз по макро на 2023 год

( Читать дальше )