Обзор рынка акций Сбербанка, Газпрома, ГМК НорНикель и Магнита за 15 мая 2018 года
Сбербанк. Рост снова продолжился, и котировки пытаются закрепиться выше уровня скользящей средней ЕМА-55. Тем не менее, мы не отказываемся от идеи, что сейчас развивается падающий тренд. Однако российские акции относительно Нефти Брент сейчас сильно недооценены (примерно на 17.5%). Так, «расчетное» значение (РТС=18.5*Брент) составляет 78,25*18,5=1447.6 пункта, а биржевое значение находится около 1194.3 пункта. Тем не менее, не стоит ждать быстрого устранения этой недооцененности. Так, например, российские акции оставались значительно недооцененными в период с 2011 по 2015 годы, то есть, более четырех лет. Таким образом, будем искать возможность для «шорта».
Газпром. Неприятная молотообразная свеча около уровня сопротивления в районе 151 рубля, совпадающим с максимумами января. В такой ситуации без пробития данных уровней картина станет похожей на «двойной верх».
Всем привет, друзья!
В этот раз выкладываю разбор акций с небольшим опозданием и без картинок. Торговля и обучение забирают много времени и сил. Поэтому, если периодичность выпусков будет нарушаться, а она будет нарушаться, не ругайтесь сильно.
С прошлым обзором, чтобы вспомнить развитие событий, можете ознакомиться по ссылке.
Сбер, на опережении отработал цель рассмотренную в топике Сбер, в поисках лонга года и «упёрся в трендовую»:
В том посте «не хватило места» обратить внимание на некоторые моменты торговли . На «дне» войти боязно (напомню падение случилось после ввода санкций + сбер был перегрет), а когда цена уже значительно отскочила есть глубокие сомнения, что мол в любой момент может быть откат или разворот (обведённый участок будет рассмотрен ниже) :
Обзор рынка акций Сбербанка, Газпрома, ГМК НорНикель и Магнита за 14 мая 2018 года
Сбербанк. Рост продолжился, и котировки достигли уровня скользящей средней ЕМА-55. В такой ситуации мы не отказываемся от идеи, что сейчас развивается падающий тренд. Однако российские акции относительно Нефти Брент сейчас сильно недооценены (примерно на 15.8%). Так, «расчетное» значение (РТС=18.5*Брент) составляет 76,65*18,5=1418.0 пункта, а биржевое значение находится около 1193.5 пункта. Тем не менее, не стоит ждать быстрого устранения этой недооцененности. Так, например, российские акции оставались значительно недооцененными в период с 2011 по 2015 годы, то есть, более четырех лет. Таким образом, будем искать возможность для «шорта».
Газпром. На существенно выросших объемах котировки удаляются от ранее пробитой линии трехмесячного нисходящего тренда и достигли уровня сопротивления в районе 151 рубля. В такой ситуации может зародиться новый растущий тренд.
ГМК НорНикель. Минимальные изменения, и котировки остаются ниже уровня скользящей средней ЕМА-89. При этом недельная свеча вышла неприятной черной. В такой ситуации мы продолжаем считать, что нас может ждать длительное снижение в рамках волн С, которое может обвалить котировки в район 7 800 рублей.
Добрый день. Давно не писал, было много работы, но за это время я не смог найти хороших инвестиционных идей. Зато нашёл спекулятивную.
Спекулятивная идея:
Хотя я позиционирую себя как инвестор, но иногда появляются идеи(фундаментально недооценённые) которые нельзя отнести к инвестиционным.
БСПБ
Если взглянуть на P/E- 3,4 и P/BV-0,3 по МСФО, то можно удивиться, как так может быть?!
Банк стоит всего 3 годовых прибыли или 30 коп за рубль! Большой фри флоат 33%, входит в индекс широкого рынка.
Если сравнивать со Сбером и Втб, то БСПБ явно смотрится лучше по мультипликаторам.
Однако банк выглядит дешёвым уже довольно давно, и пока инвесторы покупать его не спешат.
Причины по которым это происходит на мой взгляд следующие:
Банк начал делиться с прибылью в 2015 году (за 2014), но доля относительно маленькая всего 20% по РСБУ. Хотя при таком фри флоат, можно найти большое кол-во инвесторов, которые заинтересованы в дивидендах. Независимые директора постоянно выступают за рост дивидендов, но видимо контролирующий акционер находит другие способы вывода денег или расходует эти деньги на другие нужды.