СберБанк

Сбербанк должен опубликовать результаты за 2К18 по МСФО в четверг (23 августа), и мы ожидаем увидеть в целом сильные показатели. Согласно консенсус-прогнозу, составленному банком, чистая прибыль должна вырасти на 10.5% г/г до 205 млрд руб., а аннуализированный ROE составить 22.1%. Чистый процентный доход должен вырасти на 3.5% г/г до 370 млрд руб., а чистый комиссионный доход — на 18% до 112 млрд руб. Операционные расходы, согласно прогнозу, вырастут на 4% до 167 млрд руб., а соотношение затраты/доход составит 33.8%. Стоимость риска, как ожидается, увеличится до 1.5% против 1% в 1К18, поскольку банку, вероятно, пришлось сделать дополнительные отчисления в резервы. Наш собственный прогноз предполагает, что чистая прибыль Сбербанка составит 215 млрд руб. (+5% против консенсус-прогноза), поскольку мы ожидаем чуть более высокий рост комиссионного и непрофильного дохода. Телеконференция состоится в тот же день в 17:00 по московскому времени. Мы ожидаем, что банк повысит прогноз по ключевым метрикам на 2018 и представит обновленную информацию по продаже Denizbank. Тел.: +44 (0) 330 336 9127. ID: 5898938 (английский).

Обзор рынка акций Сбербанка, Газпрома, ГМК НорНикель и Магнита

Сбербанк. Рост продолжился, но крестообразной свечей. При этом объем торгов снизился. В такой ситуации мы по-прежнему считаем, что пробит важный уровня поддержки в районе 196 рублей, совпадающий с нижней границей «нисходящего треугольника», что сулит падение в район 160 рублей. При этом не стоит уповать на то, что российские акции относительно Нефти Брент сейчас» сильно недооценены (примерно на 20.0%). Так, «расчетное» значение (РТС=18.5*Брент) составляет 72,45*18,5=1340.3 пункта, а биржевое значение находится около 1072.1 пункта. Тем не менее, не стоит ждать быстрого устранения этой недооцененности. Действительно, российские акции оставались значительно недооцененными в период с 2011 по 2015 годы, то есть, около четырех лет.

Газпром. Хорошая белая свеча при значимом увеличении объема торгов, и котировки превысили уровень скользящей средней ЕМА-55. В такой ситуации увеличивается вероятность роста и достижения линии трехмесячного нисходящего тренда, проходящей в районе 145.5 рублей.

Акции Сбербанка
Самые сильные акции российского фондового рынка (прокси на Россию) в последнее время себя чувствуют не важно. При отличных финансовых показателях банка за последнее время динамика котировок обыкновенных акций Сбербанка не радует быков. Сбербанк является выгода приобретателем при консолидации банковского сектора России, клиенты из банков с отозванными лицензиями уходили, в том числе и в Сбербанк. Почему же так происходит, снижение котировок при растущих показателях прибыльности банка + увеличение дивидендных выплат.
Ответ лежит в плоскости большой долей владения нерезидентами акций Сбербанка, общей негативной ситуацией на фондовых рынках развивающихся стран, сокращение баланса ФРС, рост процентных ставок в США. Страшилки по поводу грядущих санкций США против государственного банковского сектора России мягко говоря не приводят к покупкам акций банка.

На 4 часовом графике акций Сбербанка зародился медвежий тренд. Акции находятся в даун канале, отбились от поддержки 180 рублей вверх, напрашивается локальная коррекция вверх до 197, 204 рублей. Если состоится пробой и закрепление ниже 180 рублей, следующая цель 140 рублей.
Отменить медвежью картину может выход акций за верхнию границу даун канала, и закрепление над ней.
Ссылка на статью в телеграм https://tele.click/pro_dengu/90

Обзор рынка акций Сбербанка, Газпрома, ГМК НорНикель и Магнита

Сбербанк. После белой недельной свечи понедельник начался с предсказуемого роста. При этом объем торгов стабилизировался. В такой ситуации мы по-прежнему считаем, что пробит важный уровня поддержки в районе 196 рублей, совпадающий с нижней границей «нисходящего треугольника», что сулит падение в район 160 рублей. При этом не стоит уповать на то, что российские акции относительно Нефти Брент сейчас» сильно недооценены (примерно на 19.6%). Так, «расчетное» значение (РТС=18.5*Брент) составляет 72,10*18,5=1333.9 пункта, а биржевое значение находится около 1072.0 пункта. Тем не менее, не стоит ждать быстрого устранения этой недооцененности. Действительно, российские акции оставались значительно недооцененными в период с 2011 по 2015 годы, то есть, около четырех лет.

Газпром. Рост крестообразной свечей, и котировки продолжают борьбу за уровень скользящей средней ЕМА-55. При этом на недельном графике черная свеча после трех подряд белых. Таким образом, высока вероятность сохранения диапазонного характера торгов.