СберБанк

Ожидаем стоимость риска ниже 1%. Сбербанк во вторник опубликует финансовые результаты за 1 кв. 2019 г. по МСФО и проведет телефонную конференцию. Мы полагаем, что чистая прибыль будет примерно на уровне годичной давности (1 кв. 2018 г.), а ROAE составит приблизительно 21%. Консенсус-прогноз (собранный самим банком) предполагает такую же прибыль, какую и мы, – 211 млрд руб. С одной стороны, банк за это время наращивал объем бизнеса, что увеличило основной доход (в первую очередь, комиссионный), но с другой, год назад были нетипично низкие отчисления в резервы. В то же время на расходы продолжает влиять перевод сотрудников из дочернего подразделения. Мы полагаем, что маржа могла просесть примерно на 40 б.п. за квартал – за счет как сезонности, так и тренда в ставках. Впрочем, разворот маржи может произойти уже во 2 кв. Рост чистых комиссий мог составить около 11% год к году, что чуть ниже тех темпов, которые менеджмент закладывает по итогам года (14–16%), но ускорение может произойти позже в течение года. Для расходов мы оцениваем годовые темпы роста на уровне около 7%, превышение над уровнем инфляции в первую очередь должно относиться к изменению учета части ИТ-расходов. Стоимость риска могла в этот раз быть меньше 1% в том числе из-за укреплявшегося рубля, мы ожидаем 0,8%.

( Читать дальше )

Обзор рынка акций Сбербанка, Газпрома, ГМК НорНикель и Магнита

Сбербанк. Разрыв вниз, и черная свеча при высоком объеме торгов. В такой ситуации закрылся «бычий» разрыва 8 апреля на уровне 227.7 рублей, а до закрытия «окна» 5 апреля на уровне 221.9 рублей осталось немного. При этом недельная свеча вышла черной, что будет способствовать продолжению коррекции. Однако скользящая средняя ЕМА55 уверенно смотрит наверх, а «медвежьего» расхождения не наблюдается. При этом российские акции относительно Нефти Брент сейчас недооценены (примерно на 5.7%). Так, «расчетное» значение (РТС=18.5*Брент) составляет 74,20*18,5=1327.4 пункта, а биржевое значение — около 1251.2 пункта. В такой ситуации угрозы среднесрочному растущему тренду нет.

Газпром. Белая свеча, но мы продолжаем держать небольшую короткую позицию. При этом «медвежье» расхождение остается и вряд ли уже отыграно, а недельная свеча вышла черной. В такой ситуации снижение может продолжиться, несмотря на то, что ЕМА-55 только недавно начала смотреть наверх.

( Читать дальше )

Прогноз от 12 апреля


Фактическое состояние отработки. По отрезкам 2-3-4-5 заработок составил 30р на одну акцию.



( Читать дальше )

вилы Эндрюса, синим и зеленым, с помощью фибо, находим центральную линию и тянем по лоям фигур, так мы определили пересечения центральных линий вил, а это 160, первое пересечение, 140 ниже второе пересечение, ну до нижнего уже я думаю не пойдём а там только кукл знает, до цели 160 это 16 дней примерно, вот такое кино!!!

Финансовый блог

Аэрофлот (AF). Консолидация в диапазоне -/+ 3%. Лонг± соответственно. Есть в портфеле

АлРоса (AL). Консолидация. Нет в портфеле

Брент Brent (BR). Консолидация. Нет в портфеле

СеверСталь (CH). Консолидация. Нет в портфеле​

Валютная пара Euro|USD (ED). Консолидация в диапазоне -/+ 0,75%. Лонг± соответственно. Есть в портфеле

ФСК ЕЭС (FS). Консолидация. Нет в портфеле

ГазПром (GP). Консолидация. Нет в портфеле

 

ГМК «Норникель» (GM). Консолидация. Есть в портфеле

Золото Gold (GD). Восходящий канал с целью +1%. Лонг-. Есть в портфеле

РусГидро (HY). Нисходящий канал. Есть в портфеле

ЛУКОйл (LK). Нисходящий канал с целью -2%. Шорт-. Есть в портфеле

МосБиржа (ME). Консолидация. Нет в портфеле

( Читать дальше )

Финансовый блог

16 целей из 28 достигнуты. Цена портфеля выросла на 1% благодаря падению цены ГМК, Сбербанка и индекса РТС и росту цены валютной пары USD|RUR, Русгидро, золота. При этом зафиксирована прибыль в валютных парах Euro|USD и USD|RUR, НоваТЭКе, РусГидро, Сбербанке и Татнефти. Гарантийное обеспечение составляет 95% средств, размещённых на рынке.

 

Аэрофлот (AF) +

АлРоса (AL) -

Брент Brent (BR) -

СеверСталь (CH) -

Валютная пара Euro|USD (ED) -

ФСК ЕЭС (FS) +

ГазПром (GP) -

 

ГМК «Норникель» (GM) +

Золото Gold (GD) +

РусГидро (HY) +

ЛУКОйл (LK) +

МосБиржа (ME) +

( Читать дальше )

Играю против этих акций. Есть необъяснимая к ним нелюбовь. Впрочем, у меня ли одного...

Сейчас открыт уже третий шорт за последние полгода. Первый, в ноябре-декабре, был очень неплох. Второй, в феврале, дал минимум прибыли. Нынешний шорт пока самый удачный.

За снижение котировок: падение нефти и рубля, долгосрочная переоцененность Сбербанка, графическая незавершенность падения.

За рост котировок: близкая отсечка по дивидендам (10 июня), дивидендная доходность, превышающая 7% к текущим ценам, не пробитый вниз восходящий тренд от осени прошлого года.

Продолжаю ставить на снижение. Сомневаюсь. И предлагаю обсудить 

@AndreyHohrin
TELEGRAM     t.me/probonds
YOUTUBE       www.youtube.com/channel/UC0BqXPUXHD-ih_0wXgkD4Uw/featured

Сбербанк

(Агентство Рейтер) Сбербанк решил инвестировать в Rambler Group, владеющую активами в индустрии медиа и развлечений, и получит в ней долю в 46,5 процента, сообщили во вторник госбанк и компания.

Сделка видится обоюдно выгодной. Сбербанк получает доступ к имеющимся цифровым сервисам (онлайн-кинотеатр Okko, кинотеатр Художественный, интернет-ресурсы Gazeta.ru, Lenta.ru, Afisha.ru, Championat.ru, Rambler.ru, Rambler.Касса), а так же к стартапам, таким как «Фудплекс» (сервис бронирования столиков в общепитах, решения для управления ресторанами, рекомендации «Афиша. Рестораны», платежные решения). В свою очередь, Сбербанк частью средств полностью погашает кредиты Rambler Group и осуществляет инвестиции в капитал(cash-in). Сумма сделки не разглашалась, остается предполагать, что актив куплен по «дешевой» цене.

Второй новостью можно отметить внедрение системы обработки биометрических данных (изображение лица, голос). С 1 июля 2018 года российские банки официально передают фотоизображения и голосовые профили граждан в централизованную базу. В Воронеже с апреля, сотрудники отделений Сбербанка активно предлагают сдать свои данные, предварительно дав согласие на 50 лет. Для банка — это возможность оптимизации численности персонала, так как больше не потребуется присутствие сотрудников в допотделениях. Большинство услуг станут дистанционными. Также такая система поможет сократить пластиковых карт, улучшить конкурентные преимущества на рынке.

( Читать дальше )

USD/CHF. Швейцарский франк. 1H.

Все правила и нормы восходящей структурой исполнены. Коррекция может начаться в любой момент, и может быть разной глубины. На графике есть оба варианта её развития.

И отличный, кстати, прогноз (vk.com/wall-124328009_12069; vk.com/wall-124328009_12979) получился.




( Читать дальше )

Отечественный рынок вновь испытывает неуверенность. Впрочем, неуверенность эта присутствует на всех развивающихся рынках. Нефть дешевела, оказавшись ниже отметки $73 за баррель Brent, что оказывало давление на бумаги нефтяного сектора. Впрочем, бумаги «Татнефти» оказались в лидерах дня благодаря решению совета директоров рекомендовать выплату финальных дивидендов за 2018 год, учитывая предыдущие выплаты, в размере 84,91 рублей на акцию.

Акции «Распадской» также находились среди лидеров на новостях об обратном выкупе 20412828 акций по цене 141 рубль за бумагу. «ВСМПО-Ависма» отчиталась о росте прибыли по МСФО за 2018 год на 11,3% до $244,55 млн при росте выручки на 7,25% до $1,62 млрд. Самыми слабыми акциями дня оказались АФК «Система», «РУСАЛ», X5 Retail Group и «Сбербанк». Активность оставалась довольно высокой. К середине дня объём сделок на основной секции Московской биржи составил около 17,75 млрд рублей.

После взлёта выше $75 за баррель Brent, у нефти не осталось мотивации для дальнейшего повышения. График сигнализирует о сильной перекупленности. WTI может завершить восьмую неделю роста, а у Brent эта полоса составляет пять недель. Российская «Транснефть» обещала исправить к 29 апреля ситуацию с поставками некачественной нефти, что предполагает возобновление работы трубопровода «Дружба». Ирак заявляет о том, что также может повысить добычу, чтобы компенсировать выбывающие после 2 мая поставки из Ирана.

Соответственно, совокупность факторов начинает оказывать давление на перегретые котировки нефти.

Кочетков Андрей
«Открытие Брокер»