Рынок традиционно дисконтирует положительные факторы, основанные на резервах, ввиду их волатильности. В этой связи результаты вряд ли окажут сильную краткосрочную поддержку акциям. При этом наш фундаментально позитивный взгляд на Сбербанк остается в силе. Важно, что перед рекомендациями набсовета по дивидендам в конце августа Сбербанк показал сильный рост капитальных метрик. Мы сохраняем рейтинг «ЛУЧШЕ РЫНКА» для обыкновенных акций Сбербанка с целевой 12-месячной ценой на уровне 294 руб.Клапко Андрей
«Мы включаем выплату дивидендов в нашу модель, пока что не было желания менять уровень выплат по сравнению с той рекомендацией, которая была дана наблюдательным советом. Финальное подтверждение будет на ГОСА»
Сбербанк весьма неплохо отчитался по МСФО за 1 полугодие 2020 года, заработав за этот период чистую прибыль в размере 287,2 млрд рублей (при ожиданиях в 265,7 млрд):
Этот результат оказался в 1,7 раза ниже, чем за аналогичный период прошлого года, и связан исключительно с повышенными расходами на создание резервов по долговым финансовым активам, на которые с января по июнь потребовалось 264,5 млрд рублей. Из которых 138 млрд пришлись на первый квартал, а 126,5 млрд рублей – на второй.
«По итогам квартала Сбербанк заработал чистую прибыль в размере 166,7 млрд рублей, обеспечив рентабельность капитала 14,2%, несмотря на снижение деловой активности и повышенный уровень отчислений в резервы. Постепенное восстановление экономики даёт основу для нашего умеренно оптимистичного прогноза на второе полугодие», — отметила финдиректор Сбербанка Александра Бурико, слова которой приводятся в пресс-релизе.
Ожидаем, что выручка компании по итогам полугодия превысит 760 млрд руб., EBITDA будет на уровне 42 млрд руб., а прибыль — около 7 млрд руб. Бизнес магазинов не сильно пострадал от мер самоизоляции, потребительская активность восстановилась в мае более чем на 75%.Ващенко Георгий
Сбербанк — рсбу/ мсфо
21 586 948 000 Обыкновенных акций = 4,700.99 трлн руб
1 000 000 000 Привилегированных акций = 201,88 млрд руб
https://www.sberbank.com/ru/investor-relations/share-profile
Капитализация на 30.07.2020г: 4,902.87 трлн руб
Общий долг на 31.12.2017г: 19,799.77 трлн руб/ мсфо 23,676.2 трлн руб
Общий долг на 31.12.2018г: 23,099.63 трлн руб/ мсфо 27,341.7 трлн руб
Общий долг на 31.12.2019г: 23,179.27 трлн руб/ мсфо 25,472.2 трлн руб
Общий долг на 30.06.2020г: 25,013.71 трлн руб/ мсфо 27,255.8 трлн руб
Прибыль 1 кв 2017г: 154,989 млрд руб/ Прибыль мсфо 166,6 млрд руб
Прибыль 6 мес 2017г: 316,964 млрд руб / Прибыль мсфо 352,2 млрд руб
Прибыль 2017г: 653,565 млрд руб/ Прибыль мсфо 748,7 млрд руб
Прибыль 1 кв 2018г: 195,859 млрд руб/ Прибыль мсфо 212,1 млрд руб
Прибыль 6 мес 2018г: 397,783 млрд руб / Прибыль мсфо 427,4 млрд руб
Прибыль 2018г: 782,182 млрд руб/ Прибыль мсфо 831,7 млрд руб
Прибыль 1 кв 2019г: 218,171 млрд руб/ Прибыль мсфо 226,6 млрд руб