⭐️Котайджест 🐾: сезон отчетностей втаптывает Сегежу и М.Видео в пол, а мы подбираем валютные облигации

Выпуск 47 за 26 августа – 1 сентября

Мы делаем обзоры компаний, рынков, недвижимости. Ищем инвестиционные идеи, и делимся с вами без смс, регистрации, и платных курсов😜. По воскресеньям — саммари всей недели

---

💵Облигации

Подготовили подборку лучших облигаций в долларах: из валютных это самые ликвидные + самый широкий выбор. Огорчает лишь, что расчеты по курсу ЦБ, а ценообразование курса стало странным

Лучшие облигации в юанях, в целом, большого преимущества перед долларом не имеют

Даже наличие биржевого обращения валюты теперь условность, т.к. курс разъезжается.

Но тем не менее… валютная диверсификация. Теперь она работает по принципу «не знаю, откуда прилетит»

Помимо классических валют – рассмотрели и 🍍экзотические: швейцарский франк, дирхамы, киргизский сом. В теории, понравился только франк: там хотя бы есть ликвидность.

В итогах недели поискали интересные выпуски на размещении. Забавно, что все из лизинга. А по СКБ пора делать полноценный обзор

★★★★☆Русал (А+) КС+до2,65%

★★★★☆Whoosh (А-) КС+до2,8%

Все меньше новых фиксов, и все больше флоатеров

📈Акции

Разбор М.Видео относится и к акциям, и к облигациям… Но от акций держимся подальше. Единственный успех, который мы заметили в отчетности – достаточноть денежного потока для обслуживания долга. Как оказалось, рынок тоже не оценил отчет за полугодие и акции сходили на -29%. Успехи в продажах, кстати, весьма посредственные: I квартал неплох, а II плох. Отрасль близка к идеальному шторму: давит и стоимость собственного долга, и политика ЦБ по охлаждения рынка кредитования. Телевизоры по акции в кредит стараются не покупать.

Сегежа бурит новое дно: на отчете, новостях о доп.эмиссии акции обновили исторические минимумы. С начала года уже -70%. А от максимумов января 2022 -90%. У нас был классный разбор «Допка или 🍑жопка» со сценариями развития событий, описание всех проблем в посте «🌊Идеальный шторм»

Ставка

ЦБ продолжает публиковать новости и мнения за жесткую ДКП и борьбу с инфляцией, что давит на ожидания участников рынка и на рынок ОФЗ. Но инфляция не всегда пугала ЦБ. Как будут первые признаки торможения экономики – ЦБ сдастся. Так уже было

В период неопределенности можно рассмотреть вклады, или даже карусель из накопительных счетов, или лесенку.

🏡Недвижимость

Сильное падение (-4% за месяц в недвижимости это много) после отмены льгот – закончилось. Рынок взял паузу. Вечно-растущая недвижимость хотя бы перестала расти…

💸Валюта

Продолжаем следить за курсом, но удивляет отсутствие корреляции. То юань выстрелит вверх, а доллар и евро вниз. На этой неделе евро вырос на 3%, а доллар упал на 0,5%, но на мировых рынках такой динамики нет. Кто играет курсом?

🆕 Итоги недели

Новый формат итогов недели. Коротко, по делу, без воды.

--

Спасибо, что читаете нас❤

Подписывайтесь, чтобы не пропустить новые выпуски!