США

Российскому рынку акций в четверг вновь пришла помощь от рубля. Новый раунд его резкого ослабления позволил индексу ММВБ вплотную приблизиться к сопротивлению 1 490 – 1 500 пунктов. Дальше либо вверх к годовым максимумам, либо вниз, возможно уже повеселей. Все решат американские законодатели, которые вновь заставляют весь мир держать в напряжении, правда никто напрягаться не хочет, все ждут, рассчитывая, что и на этот раз произойдет хеппи-энд.
Индекс ММВБ по итогам четверга подрос на 0,4% к 1 485.14 пунктам. Сопротивление на 1 490 пунктах выступало стеной для напора «быков». На фоне повышенной неопределенности участники рынка отыскали объекты для «идейного» приложения сил. Так, акции Уралкалия подорожали на 1,24% на информации о переводе гендиректора компании Баумгернтера под домашний арест, что может свидетельствовать о близящемся финале в неприятной истории в разводе с Беларуськалием. На пакет Сулеймана Керимова претендуют целый ряд зарубежных и российских инвесторов, госбанки готовы предоставить необходимое финансирование, однако сам г-н Керимов, судя по информации в СМИ, помимо хорошей цены выдвинул еще и требования нефинансового характера, реализация которых отнюдь не гарантирована, что может замедлить прогресс в ведущихся переговорах. Прибавили в цене и акции Новатэка (+1.63%), где продолжила работать новость о близящемся завершении «поиска партнеров» в проекте Ямал-СПГ. Бумаги Магнита (+2.06%) продолжили тянуться к звездам после прогноза операционных результатов за этот год. Среди голубых фишек неудачно день сложился лишь для Сбербанка (обык. -0.27%, прив. 0.00%), в то время как для других он прошел чуть более благоприятно. В частности акции Газпрома подорожали на 0.07%, Роснефти на 0.62%.


( Читать дальше )

• Разместил(а) AF Markets, Сентябрь 27, 2013
  
• Просмотр блога

Средние ипотечные ставки упали на этой неделе до минимальной точки за последние 2 месяца как следствие решения ФРС США, принятого на прошлой неделе, о продолжении программы QE3 – по материалам AForex.
Крупнейшее ипотечное агентство Freddie Mac сообщило в четверг, что средняя ставка по 30-летним займам упала до 4.32% против 4.50%, имевших место на предыдущей неделе. Средняя ставка по 15-летнему ипотечному долгу снизилась за период до 3.37% против 3.54% на прошлой неделе. Это минимумы, если считать с 25 июля.
Тем не менее, ипотечные ставки почти на 1% выше майских значений, когда ФЕД заявил о своем намерении постепенно сжимать монетарное стимулирование, начиная с сентября и до конца 2013 года. И теперь это риск испарился — продолжающиеся в прежних объемах в рамках QE3 cкупки бондов против кэша должны (правда, не факт, что получится долго) сдерживать рост процентных ставок.

Со стороны, кажется, что позиция республиканцев по вопросу долга в данный момент, является самоубийственной для США, поскольку не поднятие  потолка  по долгу, и сокращение расходов может привести США, если не к дефолту, то по крайней мере к новой рецессии. Ввиду этого, многие инвесторы просто не могут понять логику республиканцев.
 
Но как я полагаю, республиканцы не считают бюджет США, главным фактором в вопросе поддержки американской экономики. Правительство, это один из миллионов субъектов в американской экономике, который, как и все остальные, имеет доходы и расходы. Базис процветания американцев, заключается вовсе не в бюджете.
 
Базис Америки, которая ежегодно потребляет ресурсов и товаров на примерно 500 млрд. долларов больше чем производит, лежит в притоке капитала в США (график снизу). Если приток капитала в США превышает дефицит,  между разницей потребления и производства в США, то проблемы нет. Если капитал входит внутрь американской экономики, то не так сильно важно, как произойдет перераспределение внутри США. Будет работать, если так можно выразиться, закон сохранения энергии, если где то убудет, например в бюджете, то где то и прибудет.


( Читать дальше )

В связи с тем, что участилось распускание необоснованных слухов о дефолте США и крахе доллара, Госдеп уведомляет:
 
1. Дефолта США не будет. Мировому правительству это не выгодно.
 
2. Доллар США по-прежнему будет оставаться Высшей ценностью мира и будет приносить демократию и благополучие в страны третьего мира.
 
Просим вас не волноваться.

Российский рынок акций проявил смелость и в отсутствие поддержки зарубежных площадок двинулся вверх после трех дней снижения. По сути, рублевые ценники попросту отразили резкое ослабление национальной валюты, поскольку в долларовом эквиваленте цены не изменились. Объемы торгов немного понизились, оставшись на средних значениях. Индекс ММВБ вырос на 0,8% к 1479,6 пунктам.
Переоценке подверглись в первую очередь акции нефтегазовых компаний на фоне внутридневного повышения цен на нефть: Сургутнефтегаз (обык. +2,97%, прив. +0,65%), Лукойл (+1,65%), Роснефть (+0,92%), Газпром (+0,83%). Акции Новатэка подорожали на 0,52%, сегодня эти акции могут опередить своих отраслевых оппонентов. Согласно источникам Ведомостей, в скором времени независимый газодобытчик может объявить о продаже 10%-ной доли за минусом одной акции в перспективном и интересном проекте Ямал-СПГ, завершив тем самым процесс разделения рисков с партнерами. Продолжают интересоваться пакетом акций Сулеймана Керимова в Уралкалии, интерес приписывают уже и структурам Михаила Прохорова. В акциях производителя калийных удобрения стали благодатной почвой для роста котировок. Отстали от «голубых фишек» акции ГМК Норильский никель (+0.25%) из-за лучшей сравнительной динамики накануне.


( Читать дальше )

• Разместил(а) AF Markets, Сентябрь 26, 2013
  
• Просмотр блога

Билл Гросс, владелец крупнейшего в мире облигационного фонда PIMCO, призвал инвесторов не доверять оценкам рейтингового агентства Moody's. Гросс убежден, что Казначейство США и Moody's – одна «шайка-лейка» — примерно так Гросс выразился в своем микроблоге Твиттер — по материалам AForex.
Гросс предложил инвесторам отслеживать мнения конкурентов Moody's, которых он считает более честными, отражающими реальную действительность — например, агентств S&P, Fitch или Egan-Jones Rating. Сказанное Гроссом имеет прямое отношение к предстоящему событию — обсуждению поднятия порога суверенного долга (если лимит долга не будет увеличен, американская экономика автоматически окажется в состоянии технического дефолта).


( Читать дальше )

• Разместил(а) AF Markets, Сентябрь 26, 2013
  
• Просмотр блога

Общее благосостояние нации, по данным на весну, составило $1.3 трлн. Главный драйвер роста — рост цен на дома, а также рост цен на акции. В среду ФРС США сообщила, что чистое благосостояние выросло до $74.8 трлн в апреле-июне — что на 1.8% выше показателя первого квартала — по материалам AForex.
С отчетного периода акции и цены на дома выросли еще больше, и можно предположить, что по настоящий момент благосостояние увеличилось еще более существенно. Однако, не стоит воспринимать показатель благосостояния буквально — это как бы не распределенная прибыль населения в рамках ВВП, но не совокупность доходов (грубо говоря — это стоимость активов, таких как недвижимость, ценные бумаги и банковские счета за минусом долга, вроде ипотечных, потребительских и других кредитов). Уровень владения жильем существенно снизился в США с момента старта рецессии — особенно в среде американцев с низкими доходами. То, что касается позитивной динамики фондового рынка — так это тоже довольно относительное значение, которое относится буквально к 10% населения Америки, что владеет 80% всех ценных бумаг страны.
Стоимость домов выросла в апреле-июне на $525 млрд, стоимость акций и активов фондов взаимного инвестирования увеличилась на $300 млрд.
В 2008 году уровень благосостояния американцев был на отметке $57.2 трлн.

Торговля на рынке в среду начиналась с небольшого негатива. Однако достигнутый накануне уровень около 1460 пунктов стал для индекса ММВБ хорошей поддержкой. Далее рынок показал приличное подрастание. Индекс ММВБ за день прибавил чуть более одного процента. Прибавка индекса РТС оказалась в два раза  скромнее (+0,45%), что совершенно очевидно с учетом нового подрастания единицы бивалютной корзины и доллара. Рост рынка происходил на фоне небольшого повышения нефтяных цен, дававшего надежду, что достигнутые уровни в 108 долларов за баррель станут для нефти марки Brent уровнем, от которого может начаться движение наверх.
Приходившие в течение дня данные по розничным продажам в Великобритании (Обзор CBI)  тоже можно было использовать для поддержания хорошего настроения. Однако к самому окончанию торгов  ситуация стала изменяться. Символический рост  (+0,1%) заказов на товары длительного пользования в августе без транспортной компоненты давал снижение на 0,1% вместо так чаемого роста. А продажи жилья вышли на уровне ожиданий. Открытие рынка в США было уже не очень радужным и утренним снижением даже показало настрой на продолжение коррекции. Слабость рынка в США спровоцировала коррекцию наших акций под занавес торгов.


( Читать дальше )

Решение было принято единогласно.
 
Сенаторы смогли проголосовать лишь после того, как сенатор-республиканец Том Круз завершил свое выступление — марафон, длившееся более 21 часа. Он пытался убедить своих коллег в необходимости исключить программу Obamacare (реформа системы здравоохранения, продвигаемая президентом Обамой) из государственного процесса финансирования.
 
Как ожидается, поступивший из «республиканской» нижней палаты законопроект, предусматривающий возможность отсрочки до 15 декабря «отключения» правительства, не пройдет «демократический» Сенат, поскольку в нем не предусмотрено финансирование Obamacare.
 
По сообщению CNBC, некоторые сенаторы обсуждали вопрос о сокращении до 15 ноября срока временного финансирования правительства. И если видоизмененный законопроект всё же будет принят в Сенате, президент Обама, как и обещал, наложит на него вето.

Министр финансов США объявил дату возможного дефолта

Джейкоб Лью
AFP



Министр финансов США Джейкоб Лью в письме председателю Палаты представителей Джон Бейнеру предупредил, что в бюджете страны деньги закончатся 17 октября, если Конгресс не поднимет потолок заимствований, сейчас составляющий 16,7 триллиона долларов. Об этом пишет USA Today.
Лью впервые озвучил конкретную дату возможного дефолта. Ранее предполагалось, что это случится в период с 18 октября по 5 ноября
По словам Лью, министерство предпринимает «экстраординарные меры» по тому, чтобы удерживать бюджет на плаву, не превышая потолка, с мая текущего года. В числе этих мер — задержка выплат в пенсионный фонд.
К 17 октября правительство будет располагать только 30 миллиардами долларов. Между тем, ежедневные расходы бюджета в среднем составляют 60 миллиардов долларов. Лью подчеркнул, что любые попытки выделить в приоритет одни виды платежей по сравнению с другими фактически означают «дефолт, только под другим именем».


( Читать дальше )