На самом деле ничего нового не произошло! Просто у нас появилось больше данных о намереньях ФРС США, которые говорят о том, что условия финансирования будут всё жёстче — это в переводе на русский означает то, чтобы инвесторы не трогали акции и крипту, а доллар продолжит туземунить.
🤷🏼♂️ Почему рынки так колбасило?
Всё просто! Инвесторы изначально заложили в стоимость акций, крипты и прочих активов то, что ставку повысят на 0,75%, а также то, что ФРС будет супержёсткими. В итоге ФРС супержёсткие, но все это уже и так поняли инвесторы и жёстче ФРС быть не может. Только вдумайтесь, что средний прогнозный диапазон ставки 4,6% — это АД для рынков (акций и крипты). Куда жёстче? Такая ставка была перед финансовым кризисом 2008 года.
Но далее, в момент выступления глава ФРС Пауэлл заявил, что им нужно убедиться в снижении инфляции, чтобы начать снижать ставку и инвесторы стали хвататься за соломинку малейшего позитива. В итоге рынки упали, потом взлетели и сейчас логично падают!
Телеграм t.me/razb0rka
Smart-lab smart-lab.ru/my/Razb0rka/
© RAZB0RKA 2022-2022. Все материалы данного канала/сайта/блога являются объектами авторского права (в том числе дизайн). Запрещается копирование, распространение (в том числе путем копирования на другие сайты и ресурсы в Интернете) или любое иное использование информации и объектов без предварительного письменного согласия правообладателя. Вся информация предназначена исключительно для информационных целей. RAZB0RKA не осуществляет деятельность по инвестиционному консультированию и не является инвестиционным советником
Знаете в чём основная проблема инфляции США? И почему рынки будут максимально сильно валиться вниз? (тебе нужно прочитать до конца!)
Да инфляция через топливо снижается, но топливо — это компонент общей инфляции, а ФРС смотрит на базовую инфляцию.
Недавно глава Минфина США запампила рынки заявлениями, что инфляция покажет замедление, так как стоимость топлива снижается — она не обманула, рынки взлетели, так как инвесторы решили, что ФРС больше не будут вести супер-жёсткую политику, или смягчат риторику.
💁🏼♂️Я 100 раз предупреждал, что инвесторы и рынки слишком импульсивны, а также очень необъективны в своей оценке. Если общая инфляция замедлилась с 8,5% в июле до 8,3% в августе (притом что все ожидали замедления инфляции в район 8,1%), то базовая инфляция, наоборот, выросла с 5,9% в июле до 6,3% в августе. Более того, базовая инфляция в месячном исчислении подскочила аж на 0,6%.
LONDON, Sept 9 (Reuters) — Банки, включая Deutsche Bank и BofA, заявили в пятницу, что ожидают еще одного повышения ставки на 75 базисных пунктов европейским центральным банком в октябре, на следующий день после того, как центральный банк обеспечил чрезмерное повышение процентной ставки такого размера, чтобы обуздать инфляцию.
ЕЦБ повысил свои ключевые ставки на беспрецедентные 75 базисных пунктов (б.п.) в четверг и пообещал дальнейшие повышения, уделяя приоритетное внимание борьбе с инфляцией, даже несмотря на то, что блок, вероятно, движется к зимней рецессии и нормированию газа. читать далее
Помните я рассказывал, что в механизме обратного РЕПО припарковано $2,2 трлн? Так вот, ФРБ Нью-Йорка предполагает, что эти припаркованные деньги скоро двинуться в казначейские облигации, так как предложение казначейских облигаций растёт вместе с доходностью, а также становятся яснее экономические перспективы.
Дело в том, что эти припаркованные средства были той самой лишней ликвидностью, которая мозолила ФРС глаза и говорила о том, что денег в экономике ещё слишком много и можно ужесточать условия финансирования до бесконечности.
Переток с краткосрочных инструментов денежного рынка будет говорить о сужение денежной ликвидности и потребует значительных корректировок в широком диапазоне балансов частного сектора. Вероятно, мы находимся на краю обрыва, чтобы прыгнуть в самые жёсткие условия финансирования, то есть боль, которую обещал Пауэлл на симпозиуме вот-вот настанет. 100% коллапса ликвидности в США не будет, так как механизм постоянной ликвидности (SRF) продолжает работать и защищать от сужения ликвидности 2019 года.
8 сентября 2022
Совет управляющих сегодня принял решение повысить три ключевые процентные ставки ЕЦБ на 75 базисных пунктов. Этот важный шаг ускоряет переход от преобладающего высоко адаптивного уровня политических ставок к уровням, которые обеспечат своевременное возвращение инфляции к среднесрочному целевому показателю ЕЦБ в 2%. Исходя из своей текущей оценки, в течение следующих нескольких заседаний Совет управляющих рассчитывает еще больше повысить процентные ставки, чтобы ослабить спрос и предотвратить риск постоянного сдвига инфляционных ожиданий в сторону повышения. Совет управляющих будет регулярно пересматривать свою политику в свете поступающей информации и меняющихся перспектив инфляции. Будущие решения Совета управляющих по политическим ставкам будут по-прежнему зависеть от данных и основываться на подходе, основанном на каждом совещании.
Банк Канады сегодня повысил целевой показатель по ставке овернайт до 3 1/4%, при этом банковская ставка составила 3 1/2%, а депозитная ставка – 3 1/4%. Банк также продолжает политику количественного ужесточения.
Мировая и канадская экономики в целом развиваются в соответствии с июльским прогнозом Банка. Последствия вспышек COVID-19, продолжающихся перебоев с поставками и войны в Украине продолжают сдерживать рост и повышать цены.
Глобальная инфляция остается высокой, и показатели базовой инфляции растут в большинстве стран. В ответ центральные банки по всему миру продолжают ужесточать денежно-кредитную политику. Экономическая активность в США замедлилась, хотя рынок труда США остается напряженным. Китай сталкивается с постоянными проблемами из-за закрытия COVID.