Русолово

Недавно мы проводили опрос на тему того, обзор какой компании хотели бы увидеть наши читатели. Безоговорочным лидером оказалась компания Русолово. Давайте же посмотрим, есть ли там что-нибудь интересное👇

Русолово является горнодобывающим предприятием, деятельность которого сконцентрирована на производстве оловянного концентрата.

При этом, до недавнего времени, довольно существенную часть выручки (но не прибыли) занимала деятельность по реализации ценных бумаг. Так, например, по результатам 2019 года из 13 млрд выручки 11 пришлось на реализацию ценных бумаг. Но с 2020-го года данная деятельность теперь не является основной.

Инвестиционный тезис, который витает вокруг Компании, заключается в том, что оценка Компании не выросла вслед за ростом результатов и цен на олово в 2 раза за последний год (по данным Лондонской Биржи Металлов). Попробуем разобраться, почему так могло произойти.

«Русолово» (входит в ПАО «Селигдар») получила чистый убыток по итогам 1 п/г по РСБУ в размере 179,9 млн рублей, рост более чем в 5 раз больше аналогичного показателя прошлого года.

Выручка от реализации товаров и услуг выросла более чем в 2 раза, до 2,76 млрд рублей.

Также более чем в 2 раза выросла себестоимость работ. Валовая прибыль организации в январе-июне составила 132,59 млн рублей (-15%).

Прибыль от продаж составила 62,23 млн рублей против убытка от продаж в размере 19,42 млн рублей в прошлом периоде.

«Русолово» в пять раз увеличило чистый убыток в первом полугодии — Новости — НедраДВ (nedradv.ru)

Олово подорожало до очередного рекорда, впервые поднявшись выше отметки в $34 тыс. за тонну, сообщает Trading Economics.

Новая волна вируса COVID-19 может создать дефицит на рынке в условиях высокого спроса на электронику и компьютеры, который, в свою очередь, продолжает расти.
В то же время быстрое распространение нового штамма COVID-19 "дельта" в странах Азии и Африки усугубляет логистические проблемы, которые и без того затрудняют поставки олова на мировой рынок.

Так, в Мьянме, занимающей третье место в мире по объемам производства олова, отмечен пик заболеваемости COVID-19.

Олово подорожало до очередного рекорда (interfax.ru)

Основной объем инвестиций (15 млрд рублей) запланирован на 2025-2027 годы.

Запуск горнодобывающего предприятия запланирован на 2028 год.

В Селигдаре не исключают строительства металлургического комплекса в регионе.

Интерфакс

«Русолово» в 1 п/г произвело 1,4 тыс. тонн олова в концентрате, +19% г/г

Кроме того, за полгода получено 173 тонны медного концентрата, к производству которого компания приступила в 2020 году.
При этом в январе-июне компания на 44% сократила выпуск вольфрамового концентрата — до 24 тонн. Причины сокращения не объясняются.

По итогам 2021 года «Русолово» рассчитывает выпустить 2,9 тыс. тонн олова в концентрате.

«Русолово» на 19% увеличило производство в январе-июне 2021 года — Новости — НедраДВ (nedradv.ru)

Сейчас мы произведённый на обогатительной фабрике в Хабаровском крае из добытой руды концентрат отвозим в Новосибирск, где расположен ближайший оловянный комбинат. Там из концентрата выплавляют металлическое олово, которое идёт потребителям
Сейчас мы готовимся к разработке участка недр Пыркакайские штокверки в районе города Певек на Чукотке. Мы подсчитали, что с учётом запасов этого месторождения, а также добываемых в Хабаровском крае объёмов, экономически обоснованным становится проект строительства в Хабаровском крае собственного оловянного комбината, где можно было бы производить конечный продукт.