Русагро

Дивиденды «Новатэка» могут вырасти минимум в полтора раза

Скорректированный показатель чистой прибыли, который «Новатэк» берет за базу для расчета дивидендов, вырос в 2018 г. на 49% до 232,9 млрд руб., следует из отчетности компании по МСФО. Дивидендная политика компании предполагает, что акционерам будет выплачено не менее 30% от этой суммы, или почти 70 млрд руб. (45,39 млрд руб. за 2017 г.). Рост выручки и EBITDA объясняется запуском производства СПГ на трех очередях завода «Ямал СПГ» и благоприятными макроэкономическими условиями, обеспечившими рост средних цен реализации жидких углеводородов и природного

( Читать дальше )

«Русагро» пока не определило сроки дополнительного размещения до 6,5 млн своих акций на Лондонской бирже.


пресс-служба компании:

«15 марта запланировано проведение собрания акционеров по вопросу передачи совету директоров права принимать решения о возможном размещении новых акций. Собрание акционеров – это первый, технический шаг, который в будущем позволит совету директоров оперативно принять решение о размещении в зависимости от рыночной конъюнктуры и наличия стратегической целесообразности привлечения нового акционерного капитала в компанию. На текущий момент решение о сроках и иных параметрах потенциального размещения принято не было»

https://rns.online/consumer-market/Rusagro-ne-opredelil-sroki-dopolnitelnogo-razmescheniya-aktsii-na-Londonskoi-birzhe-2019-02-20/

Русагро одобрило допэмиссию до 6,5 млн GDR
Это соответствует 4,75% уставного капитала
По текущему рынку это 5,4 млрд рублей
Акции могут быть выпущены до конца 2019 года
Собрание акционеров состоится 15 марта

Группа «Русагро» — один из крупнейших и динамично развивающихся отечественных агропромышленных холдингов. Включает в себя сахарный, мясной (производство свинины), масложировой и аграрный дивизионы. Цены на ключевом для компании сахарном рынке в период с середины 2016-го по середину 2018 года просели почти в 1,5 раза, что оказывало давление на финансовые результаты «Русагро».

Впрочем, уже в самое ближайшее время картина может радикально измениться. Так, в IV квартале 2018 года активно росли цены практически на всю сельскохозяйственную продукцию в РФ.


( Читать дальше )

Санкции пошли на второй заход. В США предлагают запретить инвестиции в российские зарубежные энергетические проекты

Сенаторы США Линдси Грэм и Роберт Менендес попытаются вновь провести через Конгресс законопроект о «драконовских» санкциях против России, который не прошел в прошлом году. Новый документ предполагает запрет инвестиций в новый российский госдолг, проекты по добыче нефти в РФ, введение санкций на зарубежные проекты российских госкомпаний и на проекты СПГ за пределами РФ. Также ввести сенаторы предлагают санкции против 24 «агентов ФСБ», которые считаются причастными к инциденту в Керченском проливе.

https://www.kommersant.ru/doc/3882717?from=main_2

https://www.vedomosti.ru/politics/articles/2019/02/14/794096-senatori-zhestkimi-sanktsiyami

 

Трубные компании увеличили поставку труб для нефтяников. Спрос на них растет из-за увеличения объемов бурения

( Читать дальше )

Федеральная налоговая служба прокомментировала мероприятия, которые в среду ФНС и Федеральная служба безопасности начали на предприятиях крупных агрохолдингов.

«На сегодняшний день установлено, что на рынке внутренней переработки сельскохозяйственного сырья продолжают действовать менее крупные региональные и межрегиональные „площадки“, деятельность которых приводит к недопоступлениям налогов. В настоящее время выявлены пять наиболее крупных „площадок“ недобросовестных поставщиков, деятельность которых направлена на создание условий для легализации НДС, заявляемого в составе налоговых вычетов переработчиками зернового рынка»

В службе подтвердили, что в среду, 13 февраля проходят «совместные с ФСБ России мероприятия в 13 регионах РФ в целях ликвидации данных „площадок“.

»По результатам данных мероприятий будет дана оценка степени вовлеченности крупнейших мукомольных, животноводческих, комбикормовых и прочих заводов-переработчиков в незаконную схему минимизации налоговых обязательств и получению тем самым ими необоснованного конкурентного преимущества над остальными участниками рынка, которые ведут прозрачную закупочную деятельность, без наличия налоговых рисков"

( Читать дальше )

В 2018 году холдинг Мошковича «Русагро» смог увеличить выручку от продажи мяса, масложировой продукции и от сельского хозяйства, что окончательно сбалансировало все направления. К SPO компания сохраняет потенциал роста на 22% до $15 за расписку

По данным группы компаний «Русагро», в 2018 году доли по всем основным направлениям деятельности стали равнозначными. На направлении сахара сейчас зарабатывается 26% выручки, на мясе — 24%, на масложировое подразделение пришлось 28% выручки и на сельское хозяйство — 22%. В 2017 году на те же направления приходилось 34%/23%/22%/21%. То есть, менеджмент, за счёт сделок слияния и поглощения смог снизить влияние проблемного сахарного направления, где уже три года цена находится под давлением из-за перепроизводства сахарной свёклы.

Необходимо учитывать, что менеджмент ГК «Русагро» управляет активом, как инвестиционным фондом, постоянно рассматривая новые объекты для поглощения. На действующем производстве, за счёт перераспределения продукции, менеджмент добивается роста финансовых показателей. В частности, в мясном производстве практически вдвое была сокращена реализация живых свиней, цены на которых за год упали на 9%. Взамен увеличена реализация полутуш и кускового мяса, цены на которое, напротив, выросли на 9-10%. Масложировое направление вышло из кризиса после отказа от удержания доли рынка за счёт сдерживания роста цен в розничных сетях. Продажи продукции растут путём увеличения бутилированного масла и масла наливом, так как цены на них снижались, и необходимая прибыль была получена за счёт объёмов. Реализация сахара в 2018 году стабильно удерживается на уровне 160-175 тыс. т. за квартал. С начала 2018 года менеджмент придерживал запасы на период более высоких цен весной 2018/2019 года, когда у большинства игроков рынка заканчиваются запасы. Выручка от сельского хозяйства, несмотря на снижение объёмов реализации, увеличилась на 10%, в сравнении с 2017. за счёт поиска новых рынков сбыта, в том числе на экспорт, что дало рост цен на 10- 57%.

( Читать дальше )

Ros Agro опубликовала операционные результаты — хороший рост во всех сегментах, за исключением сахарного 

Общая выручка до элиминаций выросла на 25% г/г до 38.2 млрд руб., ускорившись кв/кв (против 10% г/г в 3К18). Выручка Сахарного сегмента упала на 31% г/г в результате снижения объема продаж (-56% г/г), которое было частично компенсировано ростом цен на сахар (+35% г/г до 35.0 руб. за кг). Выручка Мясного сегмента выросла на 36% г/г до 7.2 млрд руб. благодаря росту цен во всех категориях продуктов, в то время как объемы продаж в тоннах выросли только в полуфабрикатах и субпродуктах (+41% г/г и 69% г/г соответственно), тогда как продажи живка и полутуш упали на 26% г/г и 34% г/г. Выручка Масложирового сегмента взлетела г/г (+121%) на фоне сильного роста объема продаж бутилированного масла (+423%), масла наливом (+172%) и шрота (+83%). Поддержку сегменту также оказал довольно сильный рост цен на основные продукты, только средняя цена майонеза и бутилированного масла упала на 1%. Выручка Сельскохозяйственного бизнеса выросла (+21% г/г) благодаря росту цен на весь ассортимент продукции, за исключением цены на подсолнечник (-2% г/г).

Мы считаем операционные результаты Ros Agro сильными. Показатели были в основном поддержаны позитивной конъюнктурой на рынке. Ros Agro опубликует финансовые результаты за 4К 18 марта.

АТОН

Русагро сообщает предварительные операционные результаты по итогам 4 квартала и 12 месяцев 2018 года.

Ключевые изменения в результатах 4 квартала 2018 года по сравнению с 4 кварталом 2017 года:

• Общая выручка до элиминации между сегментами составила 38,2 млрд руб. – рост на 7,5 млрд руб. (+25 %)благодаря увеличению выручки масложирового, мясного и сельскохозяйственного бизнес-направлений;
• Выручка Сахарного сегмента сократилась до 6,5  млрд  руб.  (-31 %) в результате сокращения объемов продаж до 140  тыс. тонн сахара (-56  %), что частично было компенсировано  ростом  средней цены реализации сахара до 35,0 руб/кг без НДС (+35 %);
• Выручка  Мясного  сегмента  выросла  до  7,2  млрд  руб.  (+36  %)  благодаря  увеличению  доли  реализации полуфабрикатов и субпродуктов до 41 тыс. тонн (+22 %) и росту цен;
• Выручка  Масложирового  сегмента  показала  рост  до  11,5  млрд  руб.  (+121  %)  в  результате  увеличения объемов  реализации  бутилированного  масла  до  45  тыс.  тонн  (+423  %)  и  масла  наливом  до  83  тыс.  тонн (+172%), а также росту цен на масло наливом и маргпродукцию;
• Выручка Сельскохозяйственного сегмента выросла до 12,9  млрд руб. (+21  %) в связи с  ростом  цен на весь ассортимент реализованной продукции.

( Читать дальше )

Всем привет друзья! В первой статье в этом году хочу опубликовать результаты моего SWOT-анализа с выводами по компании Русагро (тикер — AGRO-гдр)

Напоминаю, что это исследование носит субъективный характер. Для принятия решения о покупке/продаже, необходимо пользоваться дополнительными фильтрами.

Итак, собственно, сама таблица (выводы, для удобства, есть в ней же и в конце статьи):

Вывод:
Производственные показатели компании начинают улучшаться, как и цены на сырье, продукцию. Однако, выручка, прибыль, дивиденды не так интересны. Краткосрочно, акции показали положительную динамику, вернувшись на уровни 2-х летней давности. Дальше без драйверов роста, Русагро будет тяжело двигаться вверх. Возможности к развитию, как видим из таблицы, имеются в достаточном объеме, чтобы говорить о потенциале роста бизнеса, а следовательно и привлекательности компании в будущем. Тем, кто имеет эту компанию в портфеле было бы целесообразно удерживать ранее открытые позиции до выхода отчета за 2018 год с дальнейшим принятием решения. Тем, у кого в портфеле акций нет, текущие уровни представляются мне опасными для входа.

Спасибо за внимание и пока, пока.