РусАгро

🍅 НУЖНО ЛИ ПОКУПАТЬ АКЦИИ РУСАГРО?

Сегодня компания выдала операционку по второму кварталу. Мы изучили отчет и скажем, стоит ли брать акции в портфели.

📈 Выручка выросла до 72,2 млрд руб. — рост на 20% к аналогичному периоду прошлого года. Рассмотрим каждый сегмент выручки:

🧈 Масложировой бизнес вырос на 68% — до 47 млрд руб.

В II квартале 2024 года компания выпустила 289 тыс. тонн сырого растительного масла. Это на 107% (149 тыс. тонн) больше уровня аналогичного квартала прошлого года.

👉 Основные драйверы роста сегмента:

— Модернизация МЭЗ Балаково. А это рост мощности завода на 30%.
— Увеличение времени безаварийной работы.

🥩 Мясной сегмент остался на том же уровне и принес 12 млрд руб. выручки.

По этому сегменту рост всего на 1%. Производство свиней упало на 8% — до 79 тыс. тонн. Причина известна — снижение рождаемости вследствие вспышки африканской чумы в 2023 году.

🍬 Сахарный сегмент упал на 39% — до 8,9 млрд руб.

Производство сахара выросло на 54% — до 19 тыс тонн из-за частичного смещения сезона. Однако выручка сократилась из-за снижения объемов реализации в 2 раза — до 117 тыс. тонн. Основная причина — резервирование объемов для будущих поставок по долгосрочным контрактам.

( Читать дальше )

📈 Выручка ГК «Русагро» до межсегментных элиминаций выросла на 20% относительно 2 кв. 2023 г. до 72 млрд руб. за счет роста производства в масложировом бизнесе и консолидации группы компаний НМЖК.

🌻Продажи масложирового бизнеса в B2B-сегменте увеличились на 67% г/г до 509 тыс. тонн, в B2C-сегменте объем реализации вырос на 58% г/г до 123 тыс. тонн. Объем продаж масложирового бизнеса увеличился в результате модернизации маслоэкстракционного завода Балаково и консолидации группы компаний НМЖК.

🐷В мясном сегменте объем реализации снизился на 15% г/г до 63 тыс. тонн на фоне отложенного эффекта АЧС в 2023 году, что было частично компенсировано ростом продаж в ЦФО вслед за увеличением производства.

🧊Реализация сахарного сегмента составила 117 тыс. тонн (-50% г/г) в связи с резервированием продукции для будущих поставок по долгосрочным контрактам.

🌽В сельскохозяйственном сегменте продажи зерновых культур составили 191 тыс. тонн (-3% г/г) в условиях оптимизации мощностей по хранению и распределения объемов в рамках плана продаж.

( Читать дальше )

Во 2-ом кв. 2024 года консолидированная выручка «Русагро» до межсегментных элиминаций составила 72 263 млн руб. По сравнению со 2-ым кв. 2023 года показатель вырос на 20% (+12 072 млн руб.). Выручка «Русагро» увеличилась главным образом за счет роста объемов производства в масложировом бизнесе и консолидации группы компаний НМЖК.




Во 2-ом кв. 2024 года производство сырого растительного масла достигло 289 тыс. тонн, что на 107% (+149 тыс. тонн) выше уровня аналогичного квартала предыдущего года. Производство органически увеличилось за счет модернизации МЭЗ Балаково (рост мощности завода на 30%), а также за счет увеличения времени безаварийной работы на других производственных площадках. Дополнительным фактором роста производства стало объединение бизнеса НМЖК и МЖБН в единый масложировой сегмент.

Объем реализации промышленной масложировой и молочной продукции во 2- ом кв. 2024 года составил 509 тыс. тонн, что на 67% (+204 тыс. тонн) выше аналогичного квартала предыдущего года.

( Читать дальше )

Друзья, помните недавние новости о Русагро? Похоже, рынок наконец-то прозрел! 👀

 

После первоначального ажиотажа инвесторы осознали: переезд с Кипра в Россию — это не спринт, а настоящий марафон длиной минимум в полгода! 

 

Сегодня акции Русагро демонстрируют ожидаемое снижение. Ведь кому понравится, что деньги «заморозят» на 6 месяцев? 🥶  

 

➡️ Давайте вспомним ключевые моменты:

1. Отказ от дивидендов (спасибо, что хоть предупредили)

2. Покупка масложирового комбината (потому что жирных активов никогда не бывает много)

3. Внесение в список экономически значимых организаций (звучит гордо, а на деле — головная боль с переездом)  

 

Все эти факторы создают неопределенность вокруг компании. Пока Русагро готовится к переезду, инвесторы предпочитают занять выжидательную позицию.

 

Напомним, что наши подписчики в закрытом канале смогли воспользоваться этой ситуацией заранее. Мы открыли короткую позицию еще до появления этих новостей, что позволило нам хорошо заработать! 💰

( Читать дальше )

Начну закуп с 1370, далее 1345 и 1320 (это ориентиры — могут уточняться). Пока до 1-ой цели далеко — снижение на 5,4% от вчерашнего закрытия).

Весьма интересно в последнее время ведут себя акции Русагро! Сначала они бурно растут на общей коррекции рынка. Никакого инсайда, просто «внезапно» появляется новость о попадании компании в список ЭЗО (экономически значимых организаций). А значит долгожданный переезд и дивиденды стали более осязаемыми! Ура.

Но вот вчера компания дает комментарии по поводу новости и, на общем росте рынка, котировки Русагро падают. Что же такого изменилось за пару дней? Да ничего!!! Просто компания озвучила больше информации о редомициляции:
— переезд в Россию будет идти через суд. По аналогии с Х5 мы понимаем, что это может занять до полугода или больше!
— скоро торги акциями будут остановлены для осуществления процесса обмена. Собственно, из-за этого акции и начали падать. Многие инвесторы не готовы морозить средства от нескольких месяцев до полугода;
— акции на Мосбирже конвертируют автоматом (как в Яндексе);
— а вот акции из иностранной инфраструктуры будут обменивать отдельно по заявкам самих акционеров. Это тот самый пресловутый навес, который может уронить котировки;

( Читать дальше )

📌 Оhayō, господа инвесторы.

🔎 Российский фондовый рынок оживает, Владимир Путин тапает хомяка, главе Центрального банка выдадут базуку, Сургутнефтегаз встал в планку, Русагро берет перерыв, а Норникель вновь собирается в Китай.

⬇️ Обо всем этом по порядку в сегодняшнем утреннем дайджесте ⬇️

🔹 Индекс Московской биржи растет третью основную торговую сессию подряд.
✏️ При этом варианты причин возникновения столь удивительного положения дел разнятся в зависимости от степени достигнутого сумасшествия. Кто-то говорит о том, что таким образом отечественный рынок воспрял духом после того, как все немногочисленные нерезиденты, боящиеся после 13-го августа застрять в российских акциях навсегда, в экстренном порядке покинули «тонущий корабль»; кто-то считает, что на неокрепшие умы инвесторов повлияла долгожданная новость о замедлении недельной инфляции. Как бы то ни было, небольшой позитивный импульс нам сейчас точно не помешает, а то вся эта резня с дивидендными гэпами и бесконечными распродажами уже порядком так затянулась.

( Читать дальше )

Курсы валют ЦБ на 19 июля:

💵 USD — ↘️ 87,8754
💶 EUR — ↘️ 96,1018
💴 CNY — ↘️ 12,0227

▫️ Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии прибавил 1,13%, составив 2 980,62 пункта.

▫️ Росстат сообщил о снижении годовой инфляции с 9,25% до 9,19% на прошлой неделе, — но пик ли это? Подробнее о динамике инфляции в макроэкономическом блоке нашего завтрашнего еженедельного обзора.

▫️ Московская биржа 23 июля запускаетторги расчетным фьючерсом на индекс IPO МосБиржи, торговый код – IPO, короткий код – IP.

▫️ Газпром (+3,43%); Появилась конкретика по вчерашним новостям пришедшим из Ирана, напомним, персидские СМИ писали о контракте между РФ и ИРИ, объемом около 110 млрд куб м в год. Как оказалось, что для его реализации требуется проложить трубопровод по дну Каспия, что скорее всего нереализуемо.

▫️ Лукойл (+1,35%); Вчера – Венгрия, а сегодня Словакия заявили об остановке поставок нефти от Лукойла по транзитному трубопроводу «Дружба» после ужесточения санкций к Лукойлу со стороны одного из государств-соседей. При этом по нему же доходят поставки от других компаний-экспортеров. О ситуации сообщил Bloomberg, резюмировал «Интерфакс».

( Читать дальше )

Стоит отметить, что акция не падала в последнее время вместе в рынком.

Из звонка:

Менеджмент заинтересован и будет прикладывать все усилия. Все права акционеров будут учтены. Далее приостановка торгов на Московской Бирже, протяженность напрямую зависит от решения суда. Оптимистичный прогноз — от 6 месяцев по заявлению топ менеджмента. 

-Для владельцев РФ GDR в российском депозитарии — будет просто произведена конвертация расписок 1 к 1 автоматически (буквально несколько дней)

-Для Владельцев РФ GDR в иностранном депозитарии — такие держатели обязаны подать заявление и смогут получить акции пропорционально их доли участия

-Если иностранные держатели, то ситуация такая же, как и с владельцами РФ, но для вступления необходимо будет открыть счет в депозитарии, если нет, то все акции уйдут на счет типа С.

День фиксации обмена — дата публикации решения суда

Запасов пшеницы в Египте, обеспечивающих бесперебойное производство субсидируемого государством хлеба, хватит более чем на полгода благодаря заключению крупной сделки на поставку российского зерна в Египет. 

«заключенный на днях министерством договор на поставку в страну 770 тыс. тонн зерна включает 720 тыс. тонн российской пшеницы (еще 50 тыс. тонн — из Болгарии)». Этот контракт, сообщили в управлении, является «крупнейшей единовременной закупкой пшеницы из России с лета 2022 года».

https://tass.ru/ekonomika/21395149