Ставки РЕПО сегодня вернулись к значениям прошлой недели, рублевой ликвидности предостаточно. Вчера в обзоре >> высказывалась мысль, что рост рубля связан с локальным спросом со стороны крупного игрока. Видимо его потребности были удовлетворены, ждем начала ослабления рубля.
Индекс доллара готовится продолжить движение вверх, это будет негативом для нефтяных цен.
«В текущем укреплении рубля „виноваты“ все. Вчера вечером очень активно продавали валюту и покупали рубль нерезиденты, когда шла вверх нефть, а сегодня были заметны экспортеры и ликвидация валютных лонгов, и также заход нерезидентов в рубль. Дна не было видно», — сказал Павел Демещик из банка ИНГ Евразия.
По его мнению, разворот может произойти завтра, поскольку высоки риски оставаться в рубле на выходные дни.
«Однако, скорее всего, это будет именно закрытие позиций, а не взятие валютного лонга, поэтому сильного роста валюты может не быть», — полагает Демещик.
Более категоричен в отношении дальнейшего поведения рубля дилер крупного российского банка: «Я считаю правильной покупку валюты, а ниже 60 (рублей за доллар) так вообще надо было пылесосить всё, что есть. Происходящее сейчас — это гримаса тонкого рынка. В госкомпаниях люди подневольные, им государство велело продавать (валюту) — они продают, нерезиденты же сегодня пришли, завтра ушли, а нам со всем этим жить».
После нескольких дней коррекции на рынке царил боевой задор. В конце торгов предыдущего дня цены на нефть показали замечательное подрастание. Особенно сильным оно было на европейскую нефть марки Brent. Опережающий рост цен в Европе был связан как грозящим прерыванием транзита газа через территорию Украины, так и с планами Еврокомиссии по созданию Энергетического союза ЕС. Это грозит Европе долгосрочным обострением конфронтации с Газпромом. В результате Старому Свету светит не снижение цен, как это обещает Еврокомиссия, а скорей их повышение и не только на газ, но и на нефть, которая в самые тяжелые времена может стать альтернативой газу. (Да и для евро это тоже значительная зона уязвимости наряду с Грецией).
Рост цен на нефть дал новый толчок росту рубля, и доллар укатился ниже значимого уровня половины предыдущего роста. Достижение отметки в 60 рублей за доллар в течение дня стало свершившимся фактом. Фондовый рынок даже после заметных колебаний и сомнений все же показал заметный рост. Рублевый индекс ММВБ за день прибавил полпроцента, рост валютного индекса РТС был существенно большим (+3%) за счет очередного витка укрепления рубля. На повестку дня вновь поставлен вопрос о возможном проходе вверх границы долгосрочного снижающегося тренда по индексу РТС. Особенно отличился сектор электроэнергетики. Там прибавка в течение дня составляла около 6%. (Итоговый результат заметно скромнее). На фондовом небосклоне было много энергетических звезд во главе с ОГК-2. Отличный дневной рост показали цены акций ФСК, РусГидро, Интер РАО. Последняя компания представила отчет с прибылью по итогам 2014 года. Но главной акцией дня, цены которой продолжили полет к звездам были акции Мечела. Со средины декабря рост цен по ним стал уже семикратным.
В прошлом обзоре предполагалось, что после гепа на новостях о снижении рейтинга, фьючерс на доллар снизится в район 63 000 – 63 800, после чего последует очередная фаза роста ( прошлый обзор тут>> ). Курс рубля, видимо, в отместку за снижение доверия иностранных рейтинговых агентств, стал укрепляться более существенно.
Если посмотреть на динамику торгов на спотовом рынке, то отчётливо видно, как кто-то методично избавлялся от валюты. Интересная картинка по сделкам в РЕПО, посмотрите на объем – 133 млрд. руб. (на момент написания обзора), в среднем же за неделю объем сделок РЕПО составляет 250 – 300 млрд. рублей. Ставки РЕПО также начали подрастать.
На сайте ЦБ РФ нет данных о том, что он проводил интервенции на валютном рынке. Статистика по международным резервам показала очередное снижение, мы подошли к уровню 2009 года. Хотя кризис только начинается.