Блог им. EvgeniyPavlik
В прошлой статье я обозначил дивидендные акции, в которые собираюсь инвестировать при ближайшем пополнении своего брокерского счета, т.е. 10 сентября.
В этой давайте попробуем выделить бумаги, которые в данные момент покупать не стоит!
Количество бумаг на российском фондовом рынке периодически меняется, так как одни эмитенты проводят листинг, размещают свои акции на рынке, другие-делистинг, исчезают с рынка.
На начало сентября инвесторам доступно ровно 250 акций (обычных и привилегированных) от 207 российских компаний.
Эти данные есть на официальном сайте Московской биржи:
Естественно, не все бумаги на рынке привлекательны. Один из главных фактор, определяющих привлекательность и перспективность акции в текущих условиях — это долговая нагрузка компании.
Когда ставка ЦБ долго находится на высоком уровне, то наличие или отсутствие долгов начинает играть большую роль в привлекательности эмитента и его акций. Чем больше у компании долгов, тем опаснее её положение. Сильная закредитованность может снизить прибыль компании, так как часть доходов бизнеса будет уходить на обслуживание долга.
Основные минусы высокой долгов:
Я составил список из наиболее популярных и ликвидных бумаг из состава индекса Мосбиржи, которые, по мимо высокого долга, ещё являются и убыточными:
Чистый долг компании за 5 лет вырос более чем в 10 раз (с 13млрд до 141млрд рублей)! Компания несколько лет уже убыточная. Негативный тренд как по финансовым показателям, так и по котировкам акции очевиден, стоимость бумаги упала почти на -80% с момента размещения на бирже.
Эта инвестиционная компания убыточна 2 года подряд и не удивительно, ведь у неё в портфеле куча бизнесов, у которых отрицательная чистая прибыль (к примеру Сегежа, ОЗОН, Эталон).
По последнему финансовому отчёту чистый долг АФК Системы превысил 1,2трлн рублей, а это в 8 раз больше рыночной стоимости эмитента. За 17 лет котировки акций упали на -61%.
Чистый долг Сегежи 122млрд рублей, выручка падает 2 года подряд, а чистая прибыль отрицательная. Компания убыточная, в конце августа заявила о проведении допэмиссии, что еще больше снизило привлекательность акций эмитента. Котировки за 2 года рухнули почти на -90%.
Ещё один «неудачник» на нашем рынке. Чистая прибыль отрицательная третий год подряд. Количество магазинов снижается, оборот компании падает, онлайн продажи падают, выручка падает. Единственное, что растёт 5 лет подряд-это долг! Чистый долг превысил 83млрд рублей, что в 4 раза больше капитализации М.видео.
За 3 года котировки акций упали на -88%.
Отдельно хочу выделить Газпром!
Чистый долг компании превышает 5трлн рублей. Это в 1.5 раза больше, чем рыночная капитализация Газпрома, т.е. стоимость всех акций эмитента на рынке. За последние 3 года долг Газпрома вырос в 2 раза и это на фоне падения добычи газа, которая снизилась втрое.
Весь этот негатив отражается как на динамике котировок (за 3 года они упали на -65%), так и на дивидендах.
НО! Последний полугодовой отчет оказался лучше всех прогнозов. Чистая прибыль за 6 мес уже превысил 1трлн р. Увеличился экспорт в ЕС и Азию. Поэтому, определенные перспективы у Газпрома есть, но и риски, в связи с высоким долгом, тоже.
Бумаги данных эмитентов годами не показывают роста, финансовый отчет говорит об убытке и высоком долге и конечно же, есть проблемы с выплатой дивидендов. На фоне высокой ключевой ставки разумно избегать инвестирования в эти компании.
К слову, из этого списка в моём портфеле есть только акции Газпрома, но относительно небольшая доля:
Так же с долгом есть проблемы у:
Но у этих компаний хотя бы имеется рост котировок, либо положительная чистая прибыль по отчету. Однако, они тоже в «зоне риска» из-за высокой долговой нагрузки при текущей ключевой ставки ЦБ в 18%.
Друзья, спасибо за внимание к моим статьям! Жду ваших комментариев. Приглашаю вас на свои другие каналы, а так же оставил ссылку на сервис, где я веду учет своего инвестиционного портфеля.
щас время накопительных сщатов…
Возможно, вы придете к ним через неск лет.