Рубли

Если принять во внимание, что ни одно РЕПО не прошло по значительным объемам заимствований, то напрашивается естественный вывод, что банки не имеют проблем с валютой, а коли так, то  любые движения вниз – будут ухудшать банковскую отчетность Если предположить, что рублевое обесценение было для банков неожиданным и инсайдерские игры по факту прошли для банковской системы стороной, то балансовые активы – пострадали?! Таким образом, получается, что долларовый шорт вгонит и без того « побитую » банковскую систему опять в минус?! Теперь, представьте себе, что механизм печати рублей сломался, откуда затоваренные долларами банки возьмут  рубли и какой фактический курс при этом получиться ?! Так что, « имеющий уши, да услышит » и самое плохое здесь в том, что все это и экономика рынка —  нот этол.

Купил по  рынку  1 лот  от  37.10  прибыль  буду  фиксировать  на  выносе  в районе   37.70 . Ожидаемая  прибыль $+600

На текущий момент ситуация с ликвидностью действительно достаточно «пугающая», и это без учета рисков оттока депозитов (вывод вкладчиками). Структурный дефицит ликвидности в марте 2012 составлял 1 трлн.; в 2013 – 1,915 трлн.; и на конец марта 2014 уже 4,908 трлн.

Как видите динамика «ускорилась». А прогнозы на конец года пока весьма «печальны» — дефицит может достигнут показателя в 7 трлн. И надо не забывать, что существует проблема залогов.

Текущий объем по РЕПО с ЦБР равен 2,983 трлн. + кредиты, обеспеченные нерыночными активами или поручительствами/ другие кредиты – 1,555 трлн. В текущих условиях, продолжается «сжатие» рынка междилерского РЕПО (вопрос рисков на контрагента выходит на первый план). Если в начале 1-го квартала объемы открытых позиций на междилерском РЕПО были в промежутке 412-476 млрд., то к концу квартала они приблизились к 323 млрд.; при этом РЕПО с ЦК достаточно стабильно в районе 50-60 млрд.

Также в марте отмечается резкий рост дисконтов по корпоративным бондам с 10% к 11,7%. По акциям волатильность достаточно большая мин/макс = 11/16%. ОФЗ стабильны в достаточно узком диапазоне 6,9-6,2%.

На рынке валютного СВОПа по операциям с ЦБР – с начала марта устойчивый тренд вверх от нулевых объемов к 488 млрд. рублей. на конец квартала + операции без учета ЦБР составили 1,144 трлн.

В банковском секторе ситуация более критичная, кредитование банками банков имеет устойчивый снижающийся тренд со 109 млрд. в феврале 2014 до 22,6 млрд. в конце 1-го квартала. Кредитование банками небанковских организаций снижалось в меньшем масштабе – от максимума 83 млрд. к 53 млрд. На более-менее стабильном уровне остались лишь «прочие операции» — в районе 80 – 100.

( Читать дальше )

Завтра Минфин должен представить в правительство свое заключение о возможности перевода экспортных контрактов на рубли. Это заключение, наверняка, будет положительным. Ранее чиновники посовещались с банкирами и заявили, что особых технических проблем тут возникнуть не должно. Возможно, так оно и есть. Банки от этого только выиграют. Они будут получать хорошую комиссию за конвертацию долларов в рубли и рублей в доллары. Однако нашим экспортерам эти новации ничего хорошего не сулят. Им придется раскошелиться на комиссии банкам, захеджировать валютные риски и пойти на определенные ценовые уступки покупателям, поскольку те не захотят брать на себя все риски. Все это неизбежно скажется на финансовых показателях наших крупнейших экспортеров и на их капитализации.
 
Понятно, что эти меры будут реализованы не завтра, а готовятся на случай резкого ужесточения санкций со стороны Запада и могут, в принципе, не понадобится вовсе. Но договариваться о переходе в расчетах  с долларов на рубли надо заранее, надо переписывать все контракты, где цены зафиксированы в долларах. В общем, тут пока больше  вопросов, чем ответов. Но если такой переход все же произойдет, резко увеличится спрос на рубли и снизится потребность в долларах со стороны юрлиц. И как следствие можно ожидать укрепление рубля. Правда, со стороны физических лиц пока прослеживается ровно обратная тенденция. Резко вырос спрос на наличную валюту.   


( Читать дальше )

Банк России в рамках серии, посвященной 20-летию принятия Конституции РФ, 2 декабря 2013г. выпускает в обращение памятную серебряную монету номиналом 25 руб. тиражом 500 штук, а также памятную золотую монету номиналом 10 тыс. руб. тиражом 25 штук, говорится в официальном сообщении ЦБ РФ.
Серебряная монета будет иметь массу драгоценного металла в чистоте 155,5 г и сплав 925-й пробы. Золотая монета будет иметь массу драгоценного металла в чистоте 1 кг и сплав 999-й пробы.
Также будет выпущена монета из недрагоценных металлов номиналом 10 руб. общим тиражом 10 млн.
Отметим, что ранее Банк России объявил о выпуске в обращение трех видов памятных монет, посвященных XXII зимним Олимпийским играм и XI зимним Паралимпийским играм, которые пройдут в 2014г. в Сочи. Тираж каждого вида монет белого цвета достоинством 25 руб. составляет 10 млн штук.
На оборотной стороне монет первого вида изображена эмблема XXII зимних Олимпийских игр 2014г. в Сочи на фоне гор. На монетах второго вида можно увидеть изображение зверей — талисманов XXII Игр — Леопарда, Зайки и Белого мишки. На реверсе монет третьего вида нанесены портреты Снежинки и Лучика — талисманов XI зимних Паралимпийских игр.


( Читать дальше )

Демура знает, как правильно:
 

 

Сравниваем ставки www.homecredit.ru/deposits.php и ставки по облигациям этого эмитента. rusbonds.ru/tyield.asp?tool=34484

По депозиту минимум 10%, причем можно забрать досрочно. По облигации ок 6 выпуска можно получить 7.8%-8.2%, причем погашение в декабре этого года, и чтоб выйти из позиции, нужно будет эти облигации кому-то продать, ликвидность там есть, но не ахти.

Ну и налог на облигацию есть, а на депозит — нет. Так как до 8%+5% нет налогообложения.

Также, если депозит маленький, то есть АСВ, которому, конечно, не стоит доверять, но все же хоть какой-то плюс.

Вопрос, почему такая большая разница в процентных ставках? Почему облигация дает доход явно меньше депозита? Чем это вызвано? Возможностью совершать сделки репо? Возможностью быть относительно анонимным при покупке через офшор?