Ростелеком

Акции Ростелекома полетели вниз вечером в пятницу из-за пересмотра дивидендной политики, что не стало сюрпризом для меня!

📌 Как было раньше

В прошлом компания платила не менее 5 рублей (с индексацией 5% к предыдущему дивиденду) на одну акцию, не вау, но если бы заплатили 6 рублей за 2024 год, как за 2023 год, то хотя бы была 10% доходность.

По новой дивидендной политике компания будет платить не менее 50% от скорректированной чистой прибыли по МСФО, поэтому вилка будущих дивидендов скачет от 3 до 6 рублей (скорее ближе к нижней границе), фанаты дивидендов приуныли!

📌 Почему это не стало сюрпризом

Позволю процитировать свой тезис из разбора отчета за 2024 года: «Осеевский, хочешь дам бесплатный совет по размеру дивидендов? У тебя в 4 квартале на процентные расходы ушло 28 из 32 млрд рублей и короткий долг на 290 млрд рублей, с таким уравнением ответ по размеру дивиденда очевиден — 0 рублей 0 копеек» 😂

С околонулевым FCF (Сapex сжирает), растущим долгом (Чистый долг к OIBDA уже 2.2) компания не может платить дивиденды в прежнем размере (да, можно еще нарастить долг, но что дальше?), поэтому пора жить по средствам ‼️

( Читать дальше )

📶 ПАО «Ростелеком»

Ведущий поставщик цифровых продуктов и услуг в России, охватывающий все рыночные ниши. Фирма предлагает услуги мобильной связи, высокоскоростного интернета и платного телевидения.

🚀Книга откроется 17 апреля, размещение 22 апреля

• Ростелеком-001P-16R
• Купон: КБД+(до 325 б.п.) (ежемесячный)
• Рейтинг: АА+ (АКРА)
• Срок обращения: 2 года
• Объем: 10 млрд
• Амортизация: отсутствует
• Оферта: отсутствует
• Квал: не требуется

📍Организаторы выпуска: Газпромбанк, ВТБ Капитал Трейдинг, Sber CIB и Совкомбанк

📊Финансовые показатели


( Читать дальше )

Совет директоров Ростелекома наконец-то согласовал новую дивидендную стратегию на ближайшие три года — с 2024 по 2026.

Основная база расчета не изменилась — компания будет стараться направлять на выплату не менее 50% от чистой прибыли по МСФО. Тут особо без изменений, но у компании появилось право выплачивать не только годовые дивиденды, но и промежуточные (квартальные, полугодовые или за 9 месяцев).

Ранее компания выплачивала не менее 5 рублей на каждую акцию с возможностью ежегодного роста выплат на 5%. Сейчас же этого минимума нет и компания будет стремиться не только следовать требованиям Росимущества, но выплачивать больше при такой возможности.

Тут, конечно же, все будет зависеть от финансовой стабильности компании и от показателя чистый долг/OIBDA, который не должен быть выше 3,0х.

Если посмотреть на ближайшую историю выплат, то по итогам 2022 года компания выплатила дивиденды в размере 5,45 рублей на одну акцию, по итогам 2023 года — уже 6,06 рублей.

( Читать дальше )

Вышло замечательное событие в компании Ростелеком — принята дивидендная политика на три года с 2024-2026гг.!

Компания будет стремиться выплачивать дивиденды по всем размещенным акциям за каждый отчетный год не ниже уровня, рекомендованного Росимуществом и Правительством Российской Федерации для компаний с государственным участием, который на момент утверждения дивидендной политики соответствует 50% от скорректированной чистой прибыли по МСФО за отчетный период.

Скорректированная чистая прибыль по МСФО – чистая прибыль по МСФО, скорректированная в соответствии с Распоряжением Правительства Российской Федерации от 29 мая 2006 г. № 774-р.

( Читать дальше )

2023 год прибыль 34,4 ярда выплата 21,2 ярда 6,06 рублей на акцию.
2024 год прибыль 24,1 ярда, если будет МСФО 50% то выплата 12,05 ярда или 3,44 рубля на акцию.


3,44 при цене 59,2 это 5,81% дивдоходности.

если так и будет ~30 рублей ей справедливая цена!

Не покупай слабые конторы, покупай сильные! =)

писал ещё 26.02.2025 что дивы так себе будут, и брать не надо. 
Теперь и те крохи не насыпят)

smart-lab.ru/blog/1122856.php



А дурачье пусть покупает дальше!

📉 Акции Ростелекома падают на 4,2% после утверждения новой дивидендной политики. Согласно новой политике компания будет стремиться выплачивать совокупно не менее 50% от чистой прибыли МСФО.

👉 Прежняя дивполитика распространялась на выплаты за 2021-2023 годы. Она предполагала выплату не менее 5 рублей на акцию, при этом компания ежегодно планировала наращивать выплаты как минимум на 5%. Дивполитика предусматривала направление на выплаты не менее 50% от чистой прибыли.


smart-lab.ru/blog/news/1140579.php

11 апреля 2025 года под председательством Дмитрия Медведева состоялось заседание совета директоров ПАО «Ростелеком». Совет директоров утвердил новую дивидендную политику на 2024–2026 отчетные годы (распространяется на выплаты дивидендов в 2025, 2026 и 2027 годах).

Согласно новой политике компания будет стремиться выплачивать совокупно не менее 50% от чистой прибыли МСФО. С полным текстом дивидендной политики можно ознакомиться на сайте «Ростелекома».

Михаил Осеевский, президент «Ростелекома»:

«Прогнозируемые выплаты акционерам являются ключевым элементом инвестиционной истории “Ростелекома”, нацеленной на рост фундаментальной стоимости компании через расширение цифровых бизнесов с высоким рыночным потенциалом. Прозрачная дивидендная политика и ее последовательное выполнение обязательно будут способствовать поддержанию интереса как розничных, так и институциональных инвесторов к акциям “Ростелекома”. Новая дивидендная политика, с одной стороны, обеспечивает выплаты акционерам не ниже уровня, рекомендованного Росимуществом и Правительством Российской Федерации для компаний с государственным участием.

( Читать дальше )

2. Содержание сообщения
2.1. Кворум заседания совета директоров эмитента и результаты голосования по вопросам о принятии решений: Кворум для проведения заседания совета директоров имелся. Решения приняты.
2.2. Содержание решений, принятых советом директоров эмитента:
1....

( Читать дальше )

2. Содержание сообщения
2.1. Дата принятия решения о проведении заседания совета директоров эмитента: 11 апреля 2025 года.
2.2. Дата проведения заседания совета директоров эмитента: 11 апреля 2025 года.
2.3. Повестка дня заседания совета директоров эмитента:
1....

( Читать дальше )