Россети Волга

📊Результаты 1п 2025г РСБУ:

✅Выручка выросла на 53% до 59,3 млрд руб.

✅Операционная прибыль выросла в 3 раза до 5,7 млрд руб.

✅Чистая прибыль выросла в 3 раза до 4,3 млрд руб.

💪То есть рост акций подкреплен ростом финансовых показателей, но ❗️за счет чего компании удалось показать такие темпы роста?

В конце 2024 года губернатор Саратовской области Роман Бусаргин присвоил ПАО «Россети Волга» статус системообразующей сетевой организации (СТСО). Одновременно с этим, глава областного комитета по управлению имуществом Екатерина Лавренко распорядилась безвозмездно передать более 5000 объектов электросетевого хозяйства «Россетям» и «Облкоммунэнерго».

💡Безвозмездно полученные активы стали ключевым фактором кратного увеличения финансовых показателей!

☝️И по планам из ИПР* компания планирует нарастить чистую прибыль до 9 млрд рублей и выплатить дивиденды в размере 1,65 копейки на акцию.

*ИПР — отчёт по исполнению инвестиционной программы, где компания в том числе даёт планы по основным финансовым показателям на годы вперёд.

‼️$MRKV — Технический анализ

MRKV строит фигуру двойное дно.
🔼При пробитии уровня сопротивления 0.12545 и закреплении рост цены до 0.227

🔍Фундаментальный анализ акций MRKV
💼 1. Ключевые финансовые результаты
Выручка:
2023 – 77 млрд руб.
2024 – 83.4 млрд руб.
Чистая прибыль:
2023 – 2.97 млрд руб.
2024 – 3.63 млрд руб.
Свободный денежный поток (FCF):
2023 – 4.9 млрд руб.
2024 – 1.8 млрд руб.
Чистый долг:
2023 – 4.88 млрд руб.
2024 – 4.06 млрд руб.

📉 2.Ключевые финансовые мультипликаторы ( MRKV)
Для сетевых компаний (как MRKV) критически важны:
EV/EBITDA:
2023 – 1.41
2024 – 1.18
Оптимально 4–6x для РСК. Пример из данных: инфраструктурные активы часто торгуются со скидкой из-за регуляторных рисков.
P/BV (цена/балансовая стоимость):
2023 – 0.25
2024 – 0.27
Значение <1 указывает на недооценку.
P/E:
2023-3.49
2024- 3.34
ниже секторального 12.5x.
Дивидендная доходность:
Для MRKV в 2023–2024 гг. — ~11.3–11.5%.

Компания Россети Волга опубликовала финансовый отчет за Q2 2025г. по РСБУ:

👉Выручка — 27,69 млрд руб. (+53,8% г/г)
👉Себестоимость — 26,32 млрд руб. (+50,2% г/г)
👉Прибыль от продаж — 1,37 млрд руб. (+185,0% г/г)
👉EBITDA — 4,04 млрд руб. (+90,9% г/г)
👉Прибыль до налогообложения — 1,88 млрд руб. (+0,004 млрд руб. в Q2 2024г.)
👉Чистая прибыль — 1,48 млрд руб. (-0,02 млрд руб. в Q2 2024г.)

Россети Волга – рсбу/ мсфо
188 307 958 732 обыкновенных акций
www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=12131&type=1
Капитализация на 31.07.2025г: 21,232 млрд руб

Общий долг на 31.12.2023г: 29,902 млрд руб/ мсфо 29,598 млрд руб
Общий долг на 31.12.2024г: 37,004 млрд руб/ мсфо 35,934 млрд руб
Общий долг на 31.03.2025г: 39,236 млрд руб/ мсфо 37,953 млрд руб
Общий долг на 30.06.2025г: 39,398 млрд руб

Выручка 6 мес 2023г: 38,053 млрд руб/ мсфо 38,139 млрд руб
Выручка 2023г: 76,810 млрд руб/ мсфо 77,045 млрд руб
Выручка 1 кв 2024г: 20,689 млрд руб/ мсфо 20,720 млрд руб
Выручка 6 мес 2024г: 38,690 млрд руб/ мсфо 38,764 млрд руб
Выручка 9 мес 2024г: 59,739 млрд руб/ мсфо 59,879 млрд руб
Выручка 2024г: 83,246 млрд руб/ мсфо 83,411 млрд руб
Выручка 1 кв 2025г: 31,596 млрд руб/ мсфо 31,623 млрд руб
Выручка 6 мес 2025г: 59,282 млрд руб

Прибыль 1 кв 2023г: 698,03 млн руб/ Прибыль мсфо 845,89 млн руб
Прибыль 6 мес 2023г: 802,24 млн руб/ Прибыль мсфо 1,142 млрд руб
Прибыль 9 мес 2023г: 1,076 млрд руб/ Прибыль мсфо 1,579 млрд руб

$MRKV
Предыдущий разбор тут t.me/kv_na_taiti/4620 — идет четко по нему.

Предполагаю до 0,12 пойдет, а там уйдет на коррекцию.

✔️Читаем и радуемся — ничего не изменилось)

Поздравляю тех кто заработал!

Не ИИР

Вчера вечером ещё пришли дивиденды от компании Россети Волга.

Честно скажу, я расценивал эту позицию у себя в портфеле, как ошибку в начале пути. Но не продавал, поскольку позиция не большая, и все же, надежда на улучшение ситуации у энергетиков оставалась.