Россети Волга (MRKV)

‼️$MRKV — Технический анализ

MRKV строит фигуру двойное дно.
🔼При пробитии уровня сопротивления 0.12545 и закреплении рост цены до 0.227

🔍Фундаментальный анализ акций MRKV
💼 1. Ключевые финансовые результаты
Выручка:
2023 – 77 млрд руб.
2024 – 83.4 млрд руб.
Чистая прибыль:
2023 – 2.97 млрд руб.
2024 – 3.63 млрд руб.
Свободный денежный поток (FCF):
2023 – 4.9 млрд руб.
2024 – 1.8 млрд руб.
Чистый долг:
2023 – 4.88 млрд руб.
2024 – 4.06 млрд руб.

📉 2.Ключевые финансовые мультипликаторы ( MRKV)
Для сетевых компаний (как MRKV) критически важны:
EV/EBITDA:
2023 – 1.41
2024 – 1.18
Оптимально 4–6x для РСК. Пример из данных: инфраструктурные активы часто торгуются со скидкой из-за регуляторных рисков.
P/BV (цена/балансовая стоимость):
2023 – 0.25
2024 – 0.27
Значение <1 указывает на недооценку.
P/E:
2023-3.49
2024- 3.34
ниже секторального 12.5x.
Дивидендная доходность:
Для MRKV в 2023–2024 гг. — ~11.3–11.5%.

⚡️ 3. Макро- и политические риски
MRKV (имеющей рублёвые доходы) падение RUR снижает долговую нагрузку при валютных займах.
Долговая нагрузка: Соотношение Net Debt/EBITDA не раскрыто — «серая зона» в отчетности.
Сырьевые рынки: Цены на нефть (Brent: $73.24 1) влияют на тарифы для энергокомпаний через регулирование.
Сырьевая инфляция: Рост цен на металл/оборудование +15% в 2025 г. — угроза маржи.
Политика дивидендов: Государство (67.62% акций) может изменить долю выплат в пользу инвестиций.
Геополитика: конфликт РФ с Азербайджаном, что является риском для приграничных активов.

🏭4. Регуляторные лайфхаки
Зависимость от ФАС: 70% выручки формируют тарифы, утверждаемые государством. Новый цикл тарифов на 2026–2030 гг. — главный драйвер роста/падения.
Инвестиции в сети: До 2030 г. компания обязана модернизировать инфраструктуру — это поддерживает тарифную базу, но давит на FCF (свободный денежный поток).

🌍 5. Географическая монополия
7 регионов покрытия: Самара, Саратов, Ульяновск и др. (403 тыс. км², 12 млн человек ).
Структура филиалов: Единая операционная модель с 2008 г., но бренд «Россети Волга» используется только с 2019 г.

💎 Заключение
Для MRKV сосредоточьтесь на:
✅ Финансы: Долговая нагрузка (Net Debt/EBITDA), ликвидность (текущий коэффициент >1.5).
✅ Регуляторика: План инвестиций в сеть до 2030 г. (влияет на рост тарифной базы).
✅ Дивиденды: Динамика чистой прибыли и доля выплат (минимум 50% от ЧП по дивидендной политике).

‼️Источники рисков на 2025–2026:
Ужесточение контроля за инвестиционными программами;
Рост операционных расходов из-за инфляции;
Изменение дивидендной политики государством.

Не ИРР
t.me/+esPcoK7I_thkMjFi