Рецессия в США

«Тарифы Трампа спровоцируют рецессию во второй половине этого года», — написал он в соцсети Х.

Несколько дней назад Маск назвал «мерзостью» бюджетный проект Трампа.

После этого Трамп заявил, что разочарован Маском.

Предприниматель в ответ на критику заявил, что Трамп не стал бы президентом без него.

Тогда американский лидер предложил прекратить государственные субсидии и контракты для бизнесмена Илона Маска.

Он также назвал его сумасшедшим и заявил, что бизнесмен «психанул» после отмены нравившегося ему распоряжения о налоговом вычете на электрокары.

Маск после слов Трампа об отмене субсидий и контрактов сообщил, что компания SpaceX немедленно начинает вывод из эксплуатации космического корабля Dragon.

Финансовые и экономические показатели — это не хрустальные шары, но хорошо быть в курсе. Вот что говорит наш майский отчет Global Rates & Money Flows о кривой доходности и рецессии: 
 Последние данные по валовому внутреннему продукту США показывают годовое сокращение на 0,3% в первом квартале 2025 года. Большая часть сокращения может быть отнесена к попыткам компаний опередить торговые пошлины, введенные новым правительством, поскольку они нагружали себя импортом и, следовательно, запасами. Еще одно отрицательное значение во втором квартале будет означать, что экономика США официально находится в рецессии. На графике ниже показана кривая доходности США. Известно, что последние восемь рецессий с 1969 года были предвосхищены кривой, переходящей из инверсии (ниже нуля) обратно в норму (выше нуля). Кривая доходности начала нормализоваться в декабре прошлого года:  

( Читать дальше )

Если сомневаетесь, поступайте как Netflix… ну, или как-то так!
2025 год был похож на долгую игру в «Бей крота», в ходе которой был преодолен один кризис — падение акций или рост цен на яйца — а на смену ему пришли три новых — пошлины, торговые войны, массовые увольнения. 16 мая индекс потребительских настроений в США упал до второго самого низкого значения за всю историю (CNBC), и многие экономисты предсказывают рецессию… или что-то похуже. Но наша совершенно новая статья в Socionomist за июнь 2025 года «Как найти возможности в период рецессии: не просто выжить, а процветать в период спада» Алиссы Хейден опровергает мнение о том, что экономические спады равны несчастью. На самом деле, как пишет Алисса, «величайшие состояния часто делаются в худшие времена». Вот отрывок из полного отчета:

В периоды спадов клиенты (у которых меньше денег и ограничен доступ к кредитам) становятся более осторожными, чувствительными к ценам и скептичными.

( Читать дальше )

📉 Рынок у грани? Индикатор Goldman Sachs бьёт тревогу

Индикатор бычьего/медвежьего рынка от Goldman Sachs снова превысил критическую отметку в 70%. Исторически такие значения сигнализировали о повышенной вероятности глобальной рецессии и начала медвежьего рынка. На графике видно, что каждый раз, когда индикатор достигал текущих уровней, рынки входили в зону высокой турбулентности.

Почему индикатор растёт?

Жесткая политика ФРС и долгий период высоких ставок;

Переоценённость фондового рынка США, особенно в технологическом секторе;

Инверсия кривой доходности — классический предвестник рецессии;

Слабость мировой экономики и замедление Китая и ЕС.


Дополнительный удар — торговые пошлины США США планируют ввести новые пошлины на китайские товары — электромобили, батареи, чипы. Это усилит геополитическую напряженность, ухудшит глобальную торговлю и может ускорить переход экономики в стагфляционный сценарий: рост цен при падении деловой активности.


---

📊 Как рецессия повлияет на долгосрочные облигации?

( Читать дальше )

Я тут всю ночь не спал, разбирал самые горячие новости и мозги кипят! Держитесь крепче — сейчас я вам РАЗЛОЖУ всё по полочкам!

## 🔥 ГЛАВНЫЕ НОВОСТИ, КОТОРЫЕ БОМБЯТ:

— GDP США внезапно РУХНУЛ на 0.3% в Q1 2025! Это после роста 2.4% в Q4 2024! Но S&P 500 растёт 9 дней подряд — самая длинная серия с 2004 года! Кто-то явно употребляет что-то крепкое! 🤪
— Баффет (да, тот самый старик с миллиардами) на выходных назвал всю недавнюю волатильность «ерундой», мол, «это не настоящий медвежий рынок»! Дед в свои 94 вообще не потеет! 🧙‍♂️

— Goldman Sachs даёт 45% вероятности рецессии в ближайшие 12 месяцев, а аналитики Apollo Global — аж 90%! Но трейдеры такие: «Нет, спасибо, мы пас» и продолжают скупать акции! 🤯

## 🧠 ЧТО ЖДЁТ НАС НА НЕДЕЛЕ:

— Среда, 7 мая: ФРС объявит решение по ставке (все ждут сохранения 4.25-4.50%), потом Пауэлл выйдет на сцену и будет развлекать публику туманными намёками 🎭

— Понедельник, 5 мая: Отчёт по услугам ISM Services PMI — может быть бомбой если окажется слабым

( Читать дальше )

 

Индекс S&P 500 потерял всего 3,3% с начала года — рынок надеется на отмену тарифов

Динамика фондовых индексов. Источник: The Wall Street Jurnal

---

Ведущие аналитики Уолл-стрит бьют тревогу: тарифы могут столкнуть экономику в рецессию. Goldman Sachs оценивает этот риск в 45% в ближайший год, а главный экономист Apollo Global Management недавно поднял ставки еще выше — до 90%. Но трейдеры, похоже, не слушают эти предупреждения. Рынок стремительно растет вопреки мрачным прогнозам — инвесторы верят в сильную экономику (что подтвердил пятничный отчет по занятости) и рассчитывают, что Трамп быстро свернет глобальную торговую войну.

Рынок игнорирует угрозы

S&P 500 только что завершил девятидневную победную серию — самую длинную с 2004 года. Индекс взлетел примерно на 10%, полностью отыграв резкие потери, последовавшие за объявлением президентских тарифов в прошлом месяце. С начала года он просел всего на 3,3%. Доходность облигаций и курс доллара стабилизировались, что говорит о спокойствии инвесторов.

( Читать дальше )

Реальный валовой внутренний продукт (ВВП) снизился в годовом исчислении на 0,3 процента в первом квартале 2025 года (январь, февраль и март), согласно предварительной оценке, опубликованной Бюро экономического анализа США. В четвертом квартале 2024 года реальный ВВП вырос на 2,4 процента.


Снижение реального ВВП в первом квартале в первую очередь отражало рост импорта, который вычитается при расчете ВВП, и снижение государственных расходов. Эти изменения были частично компенсированы ростом инвестиций, потребительских расходов и экспорта.

( Читать дальше )

Индикатор потребительских ожиданий рухнул до минимума за 13 лет и составил 54,4 пункта против 66,9 пункта в марте.

Значение данного показателя меньше 80 пунктов часто является сигналом наступления рецессии в экономике в течение года.

Индекс потребительских настроений Университета Мичигана для США был пересмотрен в сторону повышения до 52,2 в апреле 2025 года с предварительного значения 50,8 и по сравнению с 57 в марте. 

«Потребительское доверие в апреле снизилось пятый месяц подряд, и индикатор упал до уровня, не наблюдавшегося с начала пандемии коронавируса, — заявила старший экономист Conference Board Стефани Гишар. — Падение показателя главным образом обусловлено ухудшением ожиданий потребителей».

Инфляционные ожидания американцев на ближайшие 12 месяцев составили 7%, что является рекордом с ноября 2022 года.

Как это сказывается на России.
См. на график нефти.

Если нефть среднесрочно будет дешёвой, то
в 2025г будет рисковый (стрессовый) сценарий по ключевой ставке ЦБ и по курсу рубля

( Читать дальше )

🇺🇸 США могут точечно смягчить тарифы для автопроизводителей. Но оперативно снижать пошлины в отношении Китая Белый дом не планирует. По данным Bloomberg, администрация Дональда Трампа прислушалась к жалобам автоконцернов и хочет избавить авто и запчасти, уже облагаемые пошлинами, от дополнительных ставок на сталь и алюминий. На днях Дональд Трамп также публично допустил смягчение мер для Китая. Подробности — в обзоре иностранной прессы:

🔹 До сих пор главы крупных корпораций старались не критиковать Трампа, но теперь это группа весьма недовольных людей, пишет Financial Times. Слово «тарифы» звучит в 90% разговоров, посвященных итогам первого квартала, «рецессия» — в 44%, посчитали аналитики FactSet. Операторы AT&T и Verizon ждут подорожания мобильных телефонов. Boeing ищет альтернативных покупателей на свои самолеты. А один из застройщиков предупредил, что новые дома для американцев подорожают в среднем на $5 тыс.

🔹 Именно после встречи с гендиректорами гигантов Home Depot, Target и Walmart 22 апреля Трамп допустил смягчение тарифов для Китая и пообещал не увольнять главу ФРС Джерома Пауэла.

( Читать дальше )