Процентные Ставки

15 сентября Рэй Далио опубликовал отчет под названием «Механика рынков или почему инвесторы будут шокированы, когда процентные ставки начнут расти». В этом отчете Далио отмечает, что Федеральному резерву следует очень осторожно подходить к увеличению процентных ставок. Причем Рэй подчеркивает: о-о-о-очень осторожно.

«Вероятность относительно больших убытков в бондах беспокоит нас, потому что в облигациях не было медвежьих рынков десятилетиями. Устойчивость к такого рода движениям не тестировалась.»

Далио в некотором роде делает предупреждение Джанет Йеллен и Федеральному резерву:

«Будьте осторожны с ужесточением денежно-кредитной политики, избегайте ужесточения более быстрого, чем рынки смогут переварить»

Когда цена незначительно колеблется, как это было в последние годы, инвесторы обычно фокусируются на доходности облигации. По мере того, как доходность уменьшается, обнуляя прибыль инвестора, возрастает чувствительность цены облигации к изменению процентных ставок, что может существенно повлиять не весь портфель. Когда инвестор видит, как улетучивается его доходность в результате нежелательной переоценки, его внимание смещается к цене облигации. Если движение цены — нежелательное, то влияние на весь портфель может сильно возрасти.

Вот о чем подумалось. А ведь если честно взглянуть  на науку или математику в трейдинге, с точки зрения много миллионной эволюции человеческого развития, получается, что это только некая ветвь эволюции и далеко не факт что правильная:(  НУ правда, если бы это было все так правильно, разве получилось бы так, что Человечество на плодило триольные долги, которые нереально выплатить. Ну что нас ждет в итоге? Ведь, если честно, без всякого шапка закидательства, сказать, то мир то на краю пропасти. Просто  дело в том, что мы туда несемся на большой скорости. И если сейчас объявить о программе возврата долгов- это как с локомотивом на скорости 80  км в час в резаться в гору,100% катастрофа. А так вроде когда будет этот обрыв или стена о которую мы в лепешку разобьемся. Ведь понятно же, что до конеxной остановки, мы еще сильнее разгонимся :( А вот если мы вдруг начнем останавливаться, то возможно у нас будет шанс выжить.

youtu.be/NdIsCzY26Vc?t=254

Компании США столкнулись со все нарастающей проблемой собственного сочинения. Проблема эта в перспективе может нанести по ним удар.

• Статья начинается с тщательного обзора механизма, с помощью которого будет происходить повышение ставок ФРС (обсуждая IOER и ставку RRP).
• Анализ процентных ставок ФРС в отношении рынка казначейских бумаг даст более полное представление о том, как новые инструменты ФРС будут влиять на реакции рынка.
• В обзоре будет рассмотрено, как акции и облигации будет зависеть от последующего решения ФРС.

• На рынках все спокойно. STOXX Europe 600 +2.8%, отыгран обратно провал предыдущего дня. S&P 500 — на прежнем месте, минус 0.05%. Рубль 65.5/долл. Брент на 48.3 долл./барр. Baker Hughes в пятницу сообщил об очередном слабом снижении числа работающих буровых в США, минус 4 шт. за неделю до 640.
  Сегодня Азия ушла в небольшой минус, Nikkei 225 торгуется на 1% ниже на сообщениях о сокращении корпоративных прибылей китайской экономики (в августе -8.8% по сравнению с авг. 2014). Для китайцев есть простой способ поднять прибыли — девальвировать юань, что наглядно демонстрирует экономика РФ, о чем говорит текст далее.

• Bank of America видит слабые признаки оздоровления в российской экономике. Об этом пишет Блумберг, ссылаясь на заявление аналитика В. Осаковского, который считает, что спад инвестиций сокращается, а прибыли растут. График ниже показывает накопленные прибыли по периодам по сравнению с аналогичными отрезками времени прошлого года из