Портфель

Заметна высокая волатильность на Индексе S&P 500. Он пробует пробить ATH 4й раз, но пока безуспешно.  NVDA начала корректироваться и может утянуть весь рынок за собой. Пока тренда нет, обычный боковик без чёткого определения направления.

Очередная неделя прорывов в новостной повестке не принесла. Идея Трампа остановить конфликт и получить Нобелевку пока не реализовалась, дедлайн снова сдвинут — на этот раз на конец года.

⚔️Осенью нас ждёт продолжение геополитической заварушки (так сказать Show must go on), наверняка ещё пара снижений ключевой ставки, а также, вполне возможно — веселуха с курсом рубля, который за последние дни уже немного переставили в «нужном» направлении. Фондовый рынок всю неделю болтался на одном месте, но в пятницу резко оттолкнулся от 2850 вверх.

🛒Ну а я продолжаю закупаться по своей отточенной годами тактике: акциями, облигациями и валютными инструментами. Уверенно держу темп своего уже более чем 4-хлетнего Инвест-марафона!🏃🏼

Каждую пятницу я… Нет, не в 💩, как можно было подумать :) Каждую пятницу я беру котлетку и иду покупать активы на фондовом рынке. А в 💩 я только после этого.

И так я делаю с марта 2021 г., не пропустив ни одной недели, т.е. уже больше 4 лет. Спокойно, методично, хладнокровно охочусь за активами и пока ни разу не уходил без добычи. Я ленивый инвестор, но раз в неделю превращаюсь в хЫщника🦁

Коллега-инвестор, из нашего замечательного инвестиционного чата (который порой, правда, больше напоминает винотеку) попросил высказать своё видение того, как мог бы выглядеть сейчас портфель на 1400000 рублей.

Если я правильно понял, именно такой суммой он располагает после покупки дома своей мечты, для которой пришлось пустить под нож, свой прошлый ИИС, собираемый много лет.

Сразу, дежурно, оговорюсь, что инвестировать нужно начинать лишь тогда, когда закрыты все долги (ну может быть помимо ипотеки), накоплена подушка безопасности, и вкладывать стоит те деньги, которые не боишься потерять, и не понадобятся тебе прям завтра.

Итак, сегодня я календарь перевернул и снова третье сентября 2025 года, с учетом имеющейся на данный момент информации, формирую портфель из акций российских публичных компаний:

• Лукойл

• Роснефть

• Транснефть-п

• Сбербанк

• Фосагро

• Новатэк

• Татнефть-п

• Сургутнефтегаз-п

• Газпром нефть

• Банк СПБ

• Яндекс

• Т-технологии

1. В геополитике по линии Россия-Украина без изменений, СВО продолжается.

Новых вводных нет.

2. Внутреннее макро.

Дефляция в РФ с 26 августа по 1 сентября составила 0,08% против инфляции на уровне 0,02% неделей ранее. Годовая инфляция в РФ на 1 сентября замедлилась в районе 8,3%. — Росстат

С учетом этих данных на следующей неделе, скорее всего, будет снижение ставки ЦБ на 2%.

Традиционно в преддверии заседания ЦБ РФ как ключевого факта, влияющего на все классы активов, напоминаю о пользе заблаговременной подготовки всех вариантов поведения на любой исход этого события: ставка без изменений, ставка вверх, ставка вниз на 1%, на 2% и т.д.

Все решения должны быть приняты заранее, все сделки сформированы через карман сделок, на наступлении события идет лишь реализация ранее принятых решений двумя кликами мыши.

Следующее заседание ЦБ РФ состоится через 1 неделю.

3. Отчеты. Продолжаю анализировать ранее вышедшие отчеты.

По МСФО 2 кв. 2025 отчиталась Роснефть (#ROSN). Мега-дорого, не интересно.

В августе случилось ралли на российском рынке перед историческом саммитом на Аляске, Путин и Трамп впервые за много лет встретились лицом к лицу, вся страна переживала за судьбу альпинистки Натальи Наговицыной на Пике Победы, ну а я вбухал в покупки на Мосбирже 376 ТЫЩ.

Чтобы следить за моими тратами было ещё удобнее, обязательно подписывайтесь на мой фирменный телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором!

🛒Тактика покупок

Напомню, что у меня есть какая-то тактика и я её придерживаюсь. Каждую неделю (обычно в пятницу, но могу и раньше) я иду на биржу и покупаю активы — акции, облигации, БПИФы, драгметаллы, валютные инструменты.

Распределение долей активов при покупках в каждую конкретную неделю зависит от текущего поведения рынка, балансового состояния портфеля, моего настроения и иногда — количества выпитого.

🤷‍♂️Инвестировать для меня — это такая же привычка, как чистить зубы 2 раза в день. Покупаю, невзирая на цены на рынке, погоду за окном, новости по ТВ. Но при этом гибко управляю суммами покупок и распределением этих сумм по классам активов в зависимости от ситуации.

Сформированный в августе 2023 г. модельный портфель рублевых корпоративных облигаций в целом показывает сравнительно позитивную динамику, превышающую по доходности бенчмарк − RUCBTRNS (индекс корпоративных облигаций с рейтингами ≥ A- и дюрацией от 1 г.). О финансовых результатах, составе портфеля и планах на будущее − далее в статье.

ЛОСОСЕВЫЙ ЦЕНОПАД

Самый существенный момент заключается в том, что мы катастрофически не умеем предвидеть цены на рыбу. 

В конце года цена лосося дошла до 1600 руб/кг. 

В модель на этот год мы закладывали среднюю цену 1440 руб/кг.

По факту на конец июня цена опустилась до 1000 руб, что является совершеннейшей неожиданностью.

Тем не менее, мы отмечали в марте момент с неопределенностью цен как наиболее существенный:

Покупал акции компании еще в 2021г. и немного жалею, что не продал акции в начале года, но ничего не поделаешь — итак начнем.

«… всегда, с 1970-х годов, у меня было одно правило: Федеральная резервная система важнее всего. Ей нужно следовать, и нужно быть на одной волне с ней.»  — Стэнли Дракенмиллер

Доходность портфеля наконец обогнала доходность LQDT составила 18,5% с начала года (LQDT — 14,3%). Хотя в последний месяц счет вырос меньше индекса.

Пройдемся по основным изменениям в портфеле и общим мыслям.

👉 Динамика счета:

 Структура портфеля: