Результаты нейтральные. Консенсус-прогноз EBITDA превышен на 2%, наша оценка — на 4% благодаря некоторому улучшению контроля над затратами: совокупные денежные расходы составили $412/унц. против нашего прогноза в $440/унц. Полюс Золото подтвердил прогнозы производства и расходов. Мы по-прежнему считаем акции компании лучшей ставкой на золото среди ликвидных бумаг. Они торгуются по 7.2x EV/EBITDA 2020П (консенсус) против среднего по мировым золотодобывающим компаниям в 7.5x.Атон
Я не назову точную цифру, но могу сказать, что, принимая во внимание тот факт, что некоторый объем капзатрат перейдет с 2019 на 2020 год,… будет значительное увеличение капзатрат по группе по сравнению с предыдущим прогнозом на 2020 год
Полагаем, что основные драйверы роста уже отыграны и до конца года котировки будут на уровне или хуже рынка, в диапазоне 7400-7700 руб. за акцию.Ващенко Георгий
Полюс (ранее Полюс Золото) – мсфо
133 561 119 + 700 000 (допка 04.10.2019г) = 134 261 119 акций
http://polyus.com/upload/iblock/8ae/reshenie-o-dop.-vypuske-pao-polyus-zareg.-24.10.2019g..pdf
http://polyus.com/upload/iblock/454/ustav-pao-polyus-zareg.-13.06.2018g.pdf
Капитализация на 05.11.2019г: 1,005.75 трлн руб
Общий долг 31.12.2016г: 368,825 млрд руб
Общий долг 31.12.2017г: 333,560 млрд руб
Общий долг 31.12.2018г: 387,146 млрд руб
Общий долг на 30.06.2019г: 381,429 млрд руб
Общий долг на 30.09.2019г: 412,454 млрд руб
Выручка 2016г: 163,273 млрд руб
Выручка 9 мес 2017г: 115,291 млрд руб
Выручка 2017г: 158,683 млрд руб
Выручка 9 мес 2018г: 133,082 млрд руб
Выручка 2018г: 184,692 млрд руб
Выручка 1 кв 2019г: 49,264 млрд руб
Выручка 6 мес 2019г: 106,924 млрд руб
Выручка 9 мес 2019г: 176,113 млрд руб
Пересмотрев целевые значения после роста стоимости акций и по результатам промежуточной отчетности, мы сохраняем рекомендацию «Продавать» по обыкновенным акциям Polymetal International PLC.Калачев Алексей
Наш прогноз выручки — $1 083 млн, EBITDA — $680 млн, чистой прибыли — $420 млн. Мы полагаем, что увеличение производства на россыпных месторождениях отрицательно повлияло на денежные производственные расходы, и ожидаем, что компания скорректирует прогнозы себестоимости и капзатрат. Мы по-прежнему оптимистично оцениваем долгосрочные перспективы цен на золото и считаем акции Полюс Золото, торгующиеся по 7.1х EV/EBITDA 2020П (консенсус), лучшей ставкой на золотодобывающий сектор России.Атон
Телеконференция: во вторник 5 ноября, 11:00 по лондонскому времени (14:00 по московскому). Тел.: + 44 207 194 37 59 (Великобритания), +7 495 646 93 15 (Россия). Код доступа: 92463495#.
ВРЕМЯ ДЕЙСТВИЯ: ДО ЗАКРЫТИЯ ТОРГОВ
УСЛОВИЕ: ЦЕНА >= 7535.5
СТОП-ЛОСС: ЦЕНА ВАШЕЙ ПОКУПКИ — 199
ТЭЙК-ПРОФИТ: ЦЕНА ВАШЕЙ ПОКУПКИ + 199
СТАТИСТИКА С 22.09.1997 ПО 29.12.2018: 442/248
(ЧИСЛО ПРИБЫЛЬНЫХ СДЕЛОК/ЧИСЛО УБЫТОЧНЫХ)
Как и в случае с Полюс, операционные результаты которого показали существенный рост за счет увеличения добычи на Наталкинском месторождении, так и сильная опер. отчетность Полиметалла стала возможной благодаря своему ведущему проекту – Кызыл. Позитивный эффект также был достигнут за счет оптимизации переработки руды на обогатительной фабрике. При этом квартальное производство серебра снизилось на 20% к АППГ за счет падения содержания в руде на Дукате и продажи активов в 2018г. Менеджмент справедливо настраивает инвесторов на то, что годовой объем производства (в золотом эквиваленте) будет выше на 50 тыс. унц. прогнозного уровня в 1,55 млн. унц. Таким образом операционные данные ведущих российских золотодобытчиков продолжает показывать одни из самых высоких темпов в мире по добыче.Промсвязьбанк