Полюс Золото

Мы не видим причин для оспаривания консенсус-оптимистичного взгляда на золото, поскольку макроэкономическая и геополитическая обстановка идеально располагают к инвестициям в данный защитный металл, который выигрывает от более низких процентных ставок. Мы повышаем наш прогноз цены на 2020П с $1 400 до $1 600/унц.

04.10.2019 16:03 
ПАО «Полюс» 
Утверждение решения о выпуске (дополнительном выпуске) ценных бумаг

2.6. Условия размещения ценных бумаг, определенные решением об их размещении: 
Увеличение уставного капитала Публичного акционерного общества «Полюс» путём размещения 700 000 (Семьсот тысяч) дополнительных обыкновенных именных бездокументарных акций номинальной стоимостью 1 рубль каждая на сумму номинальной стоимости размещенных дополнительных. Размещение Акции осуществляется на следующих условиях: 
• количество размещаемых Акций: 700 000 (Семьсот тысяч) штук; 
• способ размещения Акций: закрытая подписка; 
• цена размещения Акций (в том числе при осуществлении преимущественного права приобретения Акций): будет определена Советом директоров Общества не позднее начала размещения Акций; 
• форма оплаты размещаемых Акций: денежными средствами в рублях Российской Федерации в безналичной форме путём их перечисления на расчётный счёт Общества; 
• круг лиц, среди которых предполагается осуществить размещение Акций: Акционерное общество «Полюс Красноярск», ОГРН: 1022401504740. 
2.7. Предоставление участникам (акционерам) эмитента и (или) иным лицам преимущественного права приобретения ценных бумаг: Дата, на которую определяются (фиксируются) лица, имеющие преимущественное право приобретения размещаемых ценных бумаг: 06 сентября 2019 года. 
http://www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=ufF9akdGvEa6-AHmvucHS7g-B-B

Полюс в соответствии с дивидендной политикой направит на дивиденды за полугодие $328 млн (30% EBITDA). Дивидендная доходность оценивается в 2,1%. По оценкам EBITDA Полюса по итогам 2019 года может составить $2 375 млн, т.е. всего за год акционеры могут получить 712 млн долл., по итогам 2-го полугодия – $385 млн.

Российские акции взлетели на дронах. Международные инвесторы меняют предпочтения

Сентябрь стал первым за год успешным месяцем с точки зрения притока иностранных инвестиций в Россию. По данным EPFR, приток средств в фонды, ориентированные на российские акции, составил $80 млн. Рынки других развивающихся стран потеряли в сумме свыше $8,2 млрд инвестиций. Международные инвесторы осуществляют ребалансировку вложений после атаки дронов по нефтяным объектам Саудовской Аравии.

https://www.kommersant.ru/doc/4109762

Финансисты поддержали инвесторов. Предложив свою версию их квалификации

Финансисты выступили против нового проекта закона о категоризации инвесторов. Они предлагают смягчить подход к особо защищаемым инвесторам и сделать их переход в следующую категорию более доступным, снизив входной порог с 1,4 млн руб., предложенных ЦБ, до 160 тыс. руб. В Госдуме обещают рассмотреть эти идеи «при наличии аргументов».

· Polymetal торгуется с мультипликатором EV/EBITDA 2020П 7.4x – с премией 27% к мировым золотодобывающим компаниям средней капитализации. Мы сохраняем оптимизм в отношении перспектив цен на золото, но среди российских золотодобывающих компаний предпочитаем Полюс Золото, которая торгуется с EV/EBITDA 2020П 7.5x – с дисконтом 14% к крупным мировым аналогам.