ПРОЦЕНТНАЯ СТАВКА

ЕЦБ СОХРАНИЛ СТАВКУ НА УРОВНЕ 1%, КАК И ОЖИДАЛОСЬ

Для расширения вашего кругозора, делюсь инфой, на которую я наткнулся, которой дополнил статью денежно-кредитная политика нашего финансового словаря:

Изменение кредитно-денежной политики не сразу влияет на экономические переменные.

Эмпирическая оценка влияния повышения процентной ставки ФРС США на 1% на экономические параметры следующая:

• Макс снижение розничных продаж -0,9% достигается после 5 кварталов
• Макс снижение ВВП на 0,7% достигается после 8 кварталов
• Полное воздействие монетарной политики на производство достигается спустя 2 года.
• Макс снижение занятости составляет 0,5% после 8 кварталов
• Снижение цен начинается только лишь после 6 кварталов

Кстати Константин Полтев написал в наш словарь интересную статью государственный долг Японии. Рекомендую заценить.

Чтобы написать статью в финансовый словарь, заходите в словарь и жмите кнопку «Добавить статью»

Вчера я в очередной раз убедился в том что макркетмэйкерам весьма выгодно то огромное количество мяса присутствующее на рынке в момент выхода важных новостей, особенно после столь сильной консолидации. И конечно же «никогда не стоит недооценивать предсказуемость тупизны»(© ХФ «SNATCH») 
Собственно мои мысли по поводу произошедшего вчера и кстати подобное я замечаю уже не в первый раз, но почему то все об этом молчат.
Кто неасилил многабукв юзай картенеги
ВНИМАНИЕ!!! Одно из обличий КУКЛа!
 
При выходе важной фундаментальной новости многие краткосрочные трейдеры сразу же занимают позиции в сторону наиболее вероятного движения.   Естественно где то рядом размещают стопы. Часто их скопление находится примерно в одном месте, например за круглыми цифрами сильных поддержек, сразу за линиями тренда, за скользящими средними и т.п. Тем более когда, как в данной ситуации, новсть очевидна и ожидаема многими специалистами. В момент зависания цены, непосредственно перед выходом новости, когда на рынок прекращают поступать приказы, крупный игрок или маркетмэйкер входит в рынок относительно большим объемом против новости, тем самым собирает огромное количество стоп приказов занявших позиции в сторону новости трейдеров. Это в свою очередь вызывает цепную реакцию и уносит цену далеко от якобы логичного направления связанного с фундаментальным фактором. Особенно ярко выражена такая ситуация когда цена еще перед выходм новсти уже её дисконтировала. Так и было вчера. 

( Читать дальше )

смотрим как снимают с лонгов

ЕЦБ понизил ключевую процентную ставку до 1% с 1,25%, как и ожидалось. Депозитную ставку до 0,25% с 0,5%. Ставку маржинального кредитования до 1,75% с 2,0%.

В конце сентября ФРС запустила программу Twist, заключавшуюся в продаже краткосрочных ценных бумаг (что снижало их стоимость и увеличивало процентную ставку, приводя к удорожанию доллара) и покупке долгосрочных ценных бумаг на вырученные от продажи средства (что теоретически должно повышать их стоимость, снижая долгосрочные ставки процента). То есть в какой-то момент вся временная структура процентных ставок США должна понижаться — кто как считает, коль скоро это будет?

Как можно проследить эффект от действия программы Twist?

Пишу об этом в том числе и потому, что запуск QE II (ноябрь 2010 г., если не изменяет память) достаточно быстро дал импульс рынкам (и импульс был достаточно продолжительным, хотя далее образовавшийся пузырь немного спустил воздух).

Но всё же, кто как считает и оценивает результативность программы Twist?

• Любопытно, что новый председатель ЕЦБ (3-й день) сразу понизил ставку.
• ЕЦБ при принятии решения принял во внимание нестабильность финансовых рынков, предположив, что инфляция из-за нестабильности будет оставаться низкой.
• Марио Драги: наша программа выкупа итальянских и испанских облигаций временная и ограниченная.
• Были опасения, что Драги не пойдет на скорое снижение ставок, но ЕЦБ решил-таки взять на себя спасительную роль. Вероятно ставка будет снижена в декабре еще раз.
• ЕЦБ пока ничего не говорит о дальнейшем выкупе облигаций. А чтобы была стабильность, рынок бы хотел, чтобы ЕЦБ продолжал выкупать бумаги.

 

• Решение было воспринято все же положительно рынками, ибо рынок закладывался на то, что ставка будет снижена в декабре, а не в ноябре.
• Спешка ЕЦБ и скорое понижение ставок подчеркивает серьезность проблем еврозоны.
• Решение ЕЦБ показывает ошибочность повышения процентных ставок, сделанного в течение последних 6 мес.

Переоценивать снижение ставки не стоит. Если в Греции будет дефолт, то следующей начнет стремительно тонуть Италия (а может, как раз наоборот?) И в этом случае, основным будет вопрос — готов ли ЕЦБ широкомасштабно печатать деньги и выкупать суверенные облигации? Пока Марио Драги это исключает

 

Мне вот на днях приснилось что штаты ставку повысят, это что значит, как рынки отреагируют?

UPDATE:
Понижение/повышение ставки в перспективе приводит к удешевлению/удорожанию национальной валюты, но моментальной реакции рынка на действия центрального банка можно ждать только в случае, если эти действия были неожиданностью. 
 

Ключевая ставка Банка Японии была сохранена на прежнем уровне 0-0,1%

Комментарии Банка Японии:

• В текущем финансовом году реальный ВВП, согласно срединному прогнозу, ожидается на уровне +0,4% против прогноза +0,6% в апреле 
• Банк Японии повысил оценку экономики в июле 
• В текущем финансовом году ИПЦ (Индекс потребительских цен), согласно срединному прогнозу, ожидается на уровне +0,7% против прогноза +0,7% в апреле
• Экономика Японии восстанавливается, росту мешает цепь поставок 
• В следующем финансовом году реальный ВВП по срединному прогнозу ожидается на уровне +2,9% против +2,9% в апреле
• В следующем финансовом году базовый ИПЦ по срединному прогнозу ожидается на уровне +0,7% против +0,7% в апреле
• Производство в Японии демонстрирует явные признаки ускорения
• Темпы экспорта Японии растут 
• Прогноз по росту в Японии, вероятно, будет несколько ниже в связи с землетрясением 
• Внутренний частный спрос в Японии также восстанавливается 
• Видны улучшения в настроениях домохозяйств, компаний
• Опасения относительно цепи поставок снижаются 
• Ожидается, что японская экономика вернется к умеренному восстановлению во второй половине текущего финансового года 
• Неопределенность относительно подачи электроэнергии немного в долгосрочной перспективе немного увеличилась 
• Продолжим следить за экономиками США, Европы
• Годовые изменения ИПЦ Японии, как ожидается, останутся чуть позитивными 
• Надлежащие меры денежно-кредитной политики будут приниматься по необходимости 
• Внимательно изучим экономику, цены, включая влияние землетрясения 
• Существует высокая степень неопределенности по поводу того, сумеют ли развивающиеся экономики достичь ценовой стабильности, экономического роста
• Премьер-министр Японии Кан: Не намерены блокировать возобновление работы атомных станций 

Ключевая ставка ЕЦБ была повышена в июле с 1,25% до 1,5%, как и ожидалось!

Реакция пары Eur/Usd:  Евро упал на фоне осторожных заявлений Трише относительно перспектив экономического роста 
  
Комментарий Президента ЕЦБ Ж.К. Трише на пресс конференции:

• Существуют повышательные риски для ценовой стабильности 
• Объем ликвидности остается достаточным 
• Избыточная ликвидность может способствовать росту цен 
• Следует не допустить широкомасштабного инфляционного давления  
• Решение по ставкам поможет закрепить инфляционные ожидания 
• Денежно-кредитная политика все еще мягкая 
• Денежно-кредитная политика поддерживает экономический рост, создание рабочих мест 
• Процентные ставки остаются низкими по всей линии активов 
• Базовый импульс экономики остается позитивным 
• Неопределенность остается повышенной 
• Будем «очень внимательно» следить за всеми изменениями 
• Меры предоставления ликвидности будут корректироваться по мере необходимости, когда это уместно 
• Нестандартные меры имеют лишь временный характер 
• Продолжающийся мировой экономический рост поддержит экспорт еврозоны 
• Внутренний спрос все больше будет обуславливать рост экономики еврозоны  
• Риски для экономики сбалансированы 
• Дальнейший рост цен на энергоносители может повредить экономическому росту 
• Инфляция «явно останется выше» 2% в ближайшие месяцы 
• Следует прочно сдерживать инфляционные ожидания 
• Слабые банки должны «немедленно» повысить капитал, эффективность  
• Следует непременно достичь целевых уровней в налогово-бюджетной коррекции 
• Следует немедленно осуществить широкомасштабные структурные реформы 
• Трише приветствует последние программы реформ со стороны правительств 
• Прогнозы экспертов ЕЦБ уже учитывают повышение ставки