Действие программы Twist

В конце сентября ФРС запустила программу Twist, заключавшуюся в продаже краткосрочных ценных бумаг (что снижало их стоимость и увеличивало процентную ставку, приводя к удорожанию доллара) и покупке долгосрочных ценных бумаг на вырученные от продажи средства (что теоретически должно повышать их стоимость, снижая долгосрочные ставки процента). То есть в какой-то момент вся временная структура процентных ставок США должна понижаться — кто как считает, коль скоро это будет?

Как можно проследить эффект от действия программы Twist?

Пишу об этом в том числе и потому, что запуск QE II (ноябрь 2010 г., если не изменяет память) достаточно быстро дал импульс рынкам (и импульс был достаточно продолжительным, хотя далее образовавшийся пузырь немного спустил воздух).

Но всё же, кто как считает и оценивает результативность программы Twist?

---

Данная публикация является личным мнением автора. Мнение владельца сайта может не совпадать с мнением автора.