Блог им. serzinho |Забудьте про повышение ставки, QE4 - вот, что нас ждет

Глава и сооснователь крупнейшего в мире хедж-фонда Bridgewater Рэй Далио, миллиардер со стажем, предупреждает о том, что мировая экономика приближается к завершению долгосрочного долгового суперцикла. 

Процентные ставки по всему миру на нуле, спреды сузились до предела (на фоне роста цен на активы), долговая нагрузка достигла исторических высот. Это значит, что у центробанков осталось очень мало инструментов, которые можно использовать для стимулирования экономики, при этом вероятность спада сейчас гораздо выше, чем угроза перегрева. То есть мировая экономика максимально близко подошла к завершению долгосрочного долгового цикла. Вероятно, это сейчас наиболее значимый фактор, гораздо более важный, чем циклические колебания, за которыми следит ФРС. Пока не ясно, прошли мы точку невозврата, или она еще впереди, однако нет никаких сомнений в том, что угроза экономического спада на фоне дефляции сейчас куда выше вероятности роста инфляции. Последствия сворачивания долгосрочного долгового цикла уже ударили по Китаю, странам-экспортерам нефти и развивающимся рынкам с большими долгами в долларах и огромными валютными резервами.



( Читать дальше )

Копипаст |Пришло время для налички и физического металла.

Материал с сайта «Вести.Экономика»: www.vestifinance.ru/articles/59066



Инвесторам следует перепрятать часть средств «под матрас», заявил управляющий менеджер фонда Fidelity Ян Спредберри в интервью изданию Telegraph Money.

Спредберри, под контролем которого находится около $4 млрд, считает, что на текущий момент рынки крайне подвержены системным рискам, каждый из которых может стать причиной обвала финансовых рынков, как это уже происходило в 2008 г. 

«Инвесторы должны понимать, что система подвержена систематическим рискам», — заявил Спредберри.

На его взгляд, лучшая стратегия, которая позволит минимизировать инвесторам риски – это распределить средства между различными активами, направив часть из них на покупку физического золота и серебра, а также для открытия сберегательного счета. Более того, он отметил, что в текущей ситуации разумно часть инвестиций направить на покупку наличности, что крайне нехарактерно для управляющего инвестиционным фондом.

Как считает Спредберри, основной причиной для беспокойства является стремительный рост глобального долга, в первую очередь ипотечного, который стал возможен благодаря крайне низким ставкам. В ближайшее время ситуация изменится и мировые центробанки будут вынуждены перейти к повышению ставок, Спредберри не уверен, что банки смогут справиться с этим.

( Читать дальше )

Копипаст |ЦБ: долг россиян переб банками достиг 11 трлн руб.

Копипаст с сайта «Вести.Экономика»: http://www.vestifinance.ru/articles/57955

Декабрьский кризис 2014 г. охладил кредитный рынок России, который рос на 30-40% ежегодно, и привел к росту просроченной задолженности, заявил зампред Центробанка России Василий Поздышев в интервью телеканалу «России 24».

Заместитель председателя Банка России Василий Поздышев рассказал телеканалу «России 24» о ситуации на кредитном рынке.

Задолженность россиян перед банками достигла 10,8 трлн руб. на 1 мая, в т. ч. 3,6 трлн руб. – по ипотеке, более 6 трлн руб. приходится на необеспеченные потребительские кредиты.

Уровень просроченной задолженности потребительских кредитов составляет 14,2%, ипотеки — 1,4%.

«На начало этого года соотношение кредитов населения к ВВП составило 16,7%. Если сравнивать с другими странами, то мы находимся в менее рисковой зоне — между Казахстаном, где аналогичный показатель составил 12%, и Бразилией, где это соотношение составляет 21-22%. Для сравнения, в Польше – 35%, в Германии – 54%, в США – 80%. С этой точки зрения россияне закредитованы несильно», — отметил Поздышев. «Но соотношение выплат по кредитам и доходов населения гораздо более важно для растущей экономики», — уточнил он, отметив, что этот показатель растет из-за снижения доходов населения.

«С января соотношение выплат и доходов населения составило 21%. По сравнению с другими странами по этому показателю мы находимся в более рисковой зоне. В Германии — 1,5%, в Бразилии — 21%, в Казахстане — около 12%», — отметил зампред центробанка.

Копипаст |Британский фунт стал самой любимой валютой банкиров.

Копипаст с сайта «Вести.Экономика»: http://www.vestifinance.ru/articles/57721



Опасения по поводу исхода выборов в Великобритании уже позади, и теперь фунт стерлингов стал безусловным фаворитом валютных стратегов, предсказывающих ему сильнейший рост к евро за семь лет. 

Предпосылки для этого можно видеть уже сейчас: на прошлой неделе фунт продемонстрировал к единой европейской валюте максимальный за 4 месяца — 2,2%. Согласно опросу Bloomberg, подавляющее большинство экспертов предсказывают, что курс валютной пары достигнет отметки в 70 пенсов за евро — максимум с 2007 г. Впрочем, уже сейчас котировки находятся в непосредственной близости от целевых уровней.Британский фунт стал самой любимой валютой банкиров.

 

После того, как выборы в Британии завершились, и сюрпризов они не принесли, внимание участников рынка снова сфокусировалось на ожидании повышения Банком Англии процентных ставок. Напомним, что непосредственно перед выборами фунт несет к евро ощутимые потери. 

( Читать дальше )

Блог им. serzinho |Вопрос читателям Смартлаба по банкам!

Уважаемые читатели Смартлаба!

Можете ли вы дать объяснения, почему в России одновременно существуют механизм обязательного резервирования депозитного портфеля коммерческих банков в Центральном Банке РФ (обязательая норма резервов по депозитам составляет сейчас в среднем 4-4,25%) и система страхования вкладов АСВ (Агентство по страхзованию вкладов)?

Я понимаю, что эти механизмы различны по своей сути — частичное резервирование ЦБ — фонд обязательных резервов — постоянных отчислений, а Агентство по страхованию вкладов — именно страховая компания, но для чего они существуют одновременно, то есть для чего в банковской системе осуществляется двойное иъзъятие средств депозитного портфеля, существенно понижающее ссудный потенциал банковской системы?

Я объясняю для себя это только одним образом: фонды АСВ работают по страховому принципу с частными случаями банкротств и дефолтов отдельных банков, а система резервирования в ЦБ призвана докапитализировать банки по решению ЦБ в оменты банковских кризисов, кризиса системы в целом — то есть, например, массового оттока вкладов (bank run) с нарушением кассового остатка банков. то есть АСВ предполагают частную стразовую работу по принципу «премия — выплаты» с субъектами кредитных организаций, а ЦБ призван частичным резервированием стразовать систему в целом.

( Читать дальше )

Блог им. serzinho |Интересная статья Михаила Хазина о последних событиях в финансовом мире, на политической арене и в России.

Перепост с сайта: http://worldcrisis.ru/crisis/1401997

Статья Михаила Хазина:

Жизнь так сложилась, что я неделю не был на территории нашей великой Родины, И как только утром понедельника приехал был просто накрыт валом вопросов о падении рубля, фондовой биржи и связи всего этого с событиями на Украине. Если честно — я был несколько ошарашен, хотя потом, немного подумав, пришел к выводу, что вопросы были со стороны журналистов вполне естественными. Другое дело, что они не совсем отвечали реальности, но так это и не удивительно. Как сказал Станислав Ежи Лец, «в действительности, все совсем не так, как на самом деле!» Впрочем, по порядку. 

Прежде всего — о состоянии дел в российской экономике. Как я уже неоднократно говорил, обстоят они достаточно плачевно. ВВП падает с конца 2012 года (что бы там не сочиняло правительство), капиталы утекают, рубль, как следствие, падает… Сочиненная Гайдаром модель развития, ориентированная на привлечение иностранных инвестиций, подошла к концу, а альтернативной модели у российских либерал-реформаторов нет. 

( Читать дальше )

....все тэги
UPDONW