ПРОГНОЗЫ

Читал с наслаждением и, как инвестор, кое-чему научился. 

Айзек Азимов мне с детства знаком по «Трём законам робототехники», а здесь мы имеем дело с сотнями миллиардов живых людей, разбросанных по Галактике и на столетия во времени. Я рад, что именно в зрелые годы прочёл её, так как в студенчестве ничего не понял бы, не увидел бы ценность и урок. 

На мой взгляд, для инвестора есть два основных посыла романа:

• Ищи долгосрочные тренды и доверяй им
• Учись способности ничего не делать в самый кризисный момент

Роман состоит из нескольких книг, его основная фишка: истории с разными людьми и в разное время разворачиваются на фоне предсказания. Предсказания, сделанного в самом начале первой самой первой книги, сделанного на тысячелетия вперёд гениальным математиком-психологом.

Именно допущение, что есть возможность точно прогнозировать историю на столетия вперёд чуть не оттолкнуло меня вначале, а потом всё встало на свои места. Классный роман

Положение напряженное. Начать надо с американского рынка акций. Он падает 2 недели подряд и, думаю, еще упадет. Пока не считаю, что отсюда упадет глубоко. Скорее, увидим со временем уход котировок основных фондовых индексов в диапазон. Но сам растущий тренд, мое мнение, сломан, и даже обновление максимума по S&P500, если оно однажды произойдет, уже тренда не восстановит. Не уверен, что нужно «всё продать», но покупать что-то новое или покупать американские акции впервые – это уже лишнее.

( Читать дальше )

Уважаемые смартлабовцы!

Приглашаем вас принять участие в онлайн-митапе «Их инвестиционные нравы: торговые идеи и стратегии на биржах Европы и Гонконга», посвященном инвестиционным возможностям и особенностям панъевропейской биржи Euronext, испанской BME и гонконгской HKEX. Вместе с экспертами обсудим условия обслуживания, популярные инструменты и актуальные инвестиционные стратегии на рынках Европы и Азии.

Онлайн-митап состоится сегодня в 13:00 мск.

Вопросы для обсуждения:

• Какие инвестиционные стратегии актуальны на европейских, а какие — на азиатских биржах?
• Акции каких компаний обладают наибольшим потенциалом роста
  ​​​​​​​и почему?
• ​​​​​​​Как диверсифицировать валютные риски, используя инструменты новых бирж?
  ​​​​​​​Как стать квалифицированным инвестором, чтобы получить прямой доступ на иностранные биржи?
• Какие готовые решения позволяют зарабатывать на росте рынков Испании, в целом Евросоюза или Гонконга?

( Читать дальше )

Всем привет!

Уже завтра «ФИНАМ» проведет мероприятие, посвященное новым технологиям и возможностям на фондовом рынке. Встреча с участием топ-менеджмента «ФИНАМа» пройдет в формате онлайн-конференции в г. Алма-Ата, и приурочено к открытию второго офиса брокера в Казахстане.

Однако речь пойдет не только о стратегии развития финансовой группы «ФИНАМ» на территории Евразийского экономического союза (ЕАЭС). Эксперты расскажут о текущей конъюнктуре в мировой экономике и дадут прогнозы развития ситуации, обсудят драйверы роста рынка брокерских услуг, а также озвучат наиболее эффективные решения и инструменты для защиты и приумножения капитала.

Спикеры:

• Владислав Кочетков, президент — председатель правления ФГ «ФИНАМ»,
• Андрей Шульга, председатель правления Банка ФИНАМ,
• Евгений Москаленко, гендиректор «ФИНАМ Капитал», партнер Just2Trade,
• Владимир Цыбенко, руководитель управления инвестиционного консультирования и финансового планирования ФГ «ФИНАМ»,
• Марат Райхель, руководитель направления по работе с институциональными клиентами Just2Trade.

( Читать дальше )

Вновь первое место отвожу американскому рынку акций. Фондовые индексы США на прошедшей неделе снизились. Само снижение было медленным, а внимание к нему оказалось очень ограниченным. Когда вплоть до июля американские акции падали, раз за разом их падения вызывали переполох среди участников и рассуждения о скором обвале. Последние коррекции, включая нынешнюю встречены спокойствием и безразличием. Не готов утверждать, что движение вниз продолжится, но шансы на это наиболее высокие с прошлой осени.

( Читать дальше )

Рынок недвижимости обвалится  — низкие процентные ставки и спекулятивный угар создали пузыри рынков недвижимости во всём мире. В 2006 году был первый предупреждающий сигнал, но с помощью широкомасштабного печатания денег и гарантий в размере $25 трлн правительствам и центральным банкам удалось отсрочить неизбежное. С тех пор мировой долг увеличился на две трети, а процентные ставки снизились с 6% до нуля или ниже его. В Швейцарии 15-летняя ипотека сейчас стоит 1.25%, а в Швеции вам не нужно даже амортизировать вашу ипотеку. А в Великобритании 6 крупных фондов коммерческой недвижимости сейчас заморозили обратный выкуп паёв. Мы говорим о 50% фондов коммерческой недвижимости, поэтому это важный сигнал, к которому нужно относиться так же серьёзно, как к кризису высоко рискованных кредитов 2006 года. Китаю с его $34 трлн долга и множеством городов-призраков и незаселённых домов также предстоят большие проблемы.

Фондовые рынки упадут на 90% или больше  — я знаю, что большинство инвесторов сочтут это сенсационным заявлением, сделанным кем-то совершенно невменяемым. Но позвольте мне напомнить инвесторам, что когда между 1929 и 1932 годами индекс Доу упал на 90%, экономические условия в США и остальным миром были намного лучше тех, что мы имеем сейчас. Экономические условия во всём мире быстро ухудшаются, но фондовые рынки продолжают расти до головокружительных высот. Инвесторы полагаются на игрушечные или печатные деньги. Прибыли компаний из индекса S&P снижались пять кварталов подряд. Индекс Доу сейчас оценивается с 24-кратной прибылью по GAAP (общепринятые нормы бухгалтерского учёта). А доходы от продаж с учётом обратного выкупа акций с 2006 года снизились на треть. Да, правительства всего мира запустят самую масштабную программу печатания денег в истории. Но это совершенно неэффективно, влияние на мировую экономику будет нулевым. Времена создания благополучия ошибочными кейнсианскими методами, путём печатания никчёмных листков бумаги (или электронных денег), теперь позади. Напечатанные деньги только обостряют долговую проблему. И скоро мир узнает, что нельзя решить проблему применением тех же методов, которые были основными причинами её появления.

Продолжение
Собсна, сабж. Опытный образец
Для штанов использованы картинки с прогнозами из моих публикаций






( Читать дальше )

Краткая оценка рынков с прицелом на наступающую осень.

Рубль. Мое мнение не меняется давно и сегодня оно сохранится. Рубль более склонен к укреплению, нежели к ослаблению. Ориентир по паре USD/RUB также прежний – районе 70 рублей за доллар. По пути пар USD/RUB и EUR/USD вниз возможны эпизоды заметного ослабления рубля, но буду воспринимать их как локальные, не разворачивающие вспять сам тренд рублевого укрепления.

( Читать дальше )

Прошедшая неделя отметилась падением нефти и заметной просадкой фондового рынка США. С рынка США и начну. Уже в пятницу коррекция была в значительной мере выкуплена, движение вниз не продолжилось. И всё же обратил бы внимание на это снижение. Реакция на него со стороны инвестсообщества была самой спокойной за последние месяцы. Спокойствие участников после удвоения котировок за последний год – признак рыночного риска. Наверно, рынок США сможет подняться еще выше. Однако важнее, что он, похоже, наконец переместился в эмоциональную фазу беспечности из продолжительной фазы осторожности. Беспечность, как правило, задает начало разворотам растущих трендов.

( Читать дальше )