Отчет

Рынки продолжают жить своей жизнью, оторвавшись от реальности дел, происходящих в экономике. Вчера например объем пром.производства в Британии упал в январе на 1.5 % против прогноза в 0%. И что наш любимый FTSE 1000? Вырос на 0,11%. По идее бред, но вот такая у нас теперь реальность. Есть ощущение, что все эти игры ЦБ по всему миру под лозунгом «накачай ликвидностью рынок» — закончатся грустно и прежде всего для простых граждан. Когда на рынки придёт понимание того, что экономика продолжает стагнировать и восстановить докризисный уровень потребления не удаётся, настанет прозрение...

Ну а теперь к нашему любимцу, который торгую роботом уже 3 месяца 



Вчера  Лукойл опубликовал отчётность за 2012 год. Некоторые аналитики уже поспешили порадоваться за компанию.

«В 4 кв. 2012 года выручка компании составила 36 млрд долларов, что на 4,3% больше чем в 4 кв. 2011 года. В целом за 2012 год выручка выросла на 4,1% до 139,2 млрд долларов, что лишь на 0,4% меньше нашего прогноза. Основной вклад в рост выручки внесло увеличение операций по перепродаже нефтепродуктов.» Ну и так далее, в том ключе, что компания очень хороша. Если сейчас не купишь, то точно прогадаешь. Ну и в конце предложение о том, что это одна из базовых бумаг компании. Ясно.

( Читать дальше )

Может кто пояснит!
При неплохом финансовом отчете за 2012 год кампании Яндекс (YNDX на Наждаке), у которого выручка выросла на 44%, а чистая прибыль на 42%, что с точки зрения дохода  составляет почти ярд в баксовом выражении. Чистая прибыль после корректировки составила без малого 289 миллионов долларов дорогой моему сердцу Яндекс (пользуюсь только им хотя и с Гуглом дружу как с браузером) так обделался в первый послепраздничный день торгов.  
Отчет здесь ir.yandex.com/releasedetail.cfm?ReleaseID=741167.
Котировки здесь https://www.google.com/finance?q=NASDAQ%3AYNDX
рухнули на 10 с лишним процентов (что составляет почти миллиард в долларах капитализации), может в «консерватории нужно поправить чего» Как то смущает меня мое неведение в системе оценки. Даже призрак Фейсбук и тот подрос… после паузы праздничной. За державу обидно…            Видимо ожидали от Яндекса чего-то еще большего и скорее всего переросли на ожиданиях, но для ГЭПА — многовато.
       Кстати, лой был 14 июня 2012 года Яндекс стоил 16,6 и вырос более, чем на 60% с того времени.

Касательно нашего рынка сегодня и завтра:  БЫЧКИ — НЕ ОБОЛЬЩАЙТЕСЬ! 

Злобные админы банят. Неделя прошла.
К посту smart-lab.ru/blog/102231.php.
Всё вроде бы неплохо, но застой. Ни прибыли, ни просадок, Ни загрузки плеча 100. Аж скучно.
Пока не слился.
Работает как часы (ему не важны проскальзывания/обрывы и прочее).







( Читать дальше )

Чистая прибыль социальной сети Facebook по итогам 2012 года составила $53 млн, что на 95% меньше показателя 2011 года, когда она составила $1 млрд. Такие данные содержатся в финансовом отчете компании, сообщает AFP.
Согласно отчету соцсети, годовая прибыль Facebook в расчете на акцию составила $0,01 по сравнению с $0,46 годом ранее. При этом выручка соцсети в 2012 году выросла на 37%, до $5 млрд.
Прибыль компании в четвертом квартале 2012 года составила $64 млн, что в почти пять раз меньше показателя за аналогичный период 2011 года — $302 млн.
Выручка Facebook в четвертом квартале 2012 года выросла, по сравнению с 2011 годом, на 40%, составив $1,6 млрд. Однако расходы компании выросли еще больше – на 82%, составив $1,06 млрд.
Из отчета Facebook также следует, что число пользователей соцсети, входящих в нее с мобильных устройств (680 млн человек, что на 57% больше прошлогоднего показателя), в четвертом квартале впервые превысило число пользователей, использующих для этих целей персональные компьютеры  (618 млн).
Также сообщается, что в четвертом квартале прошлого года на долю мобильной рекламы пришлось 23% рекламных доходов соцсети. В третьем квартале ее доля была меньше – лишь 14%. 

Если вспомнить IPO, можно так сказать: Ну очень «удачная» инвестиция
 

Morgan Stanley превзошел ожидания анилитиков по прибыли $0,45 на акцию при прогнозе $0,27. Оборот несколько хуже $6,97 Mrd при прогнозе $7,01 Mrd.
                                                   
 

Недавно получил отчет от одного из клиентов, который использовал стратегии по газпрому, и которые часто упоминались, и были опубликованы на смартлабе: smart-lab.ru/blog/95156.php

Итак, я искренне порадовался, и просто было очень приятно, что не только все сработало, но и нашелся грамотный трейдер, который эти самые стратегии использовал в торговле и заработал. Причем заработал немало.

Торговал он газпромом.



Вот его комментарий по этому поводу: «Сценарий был получен в самом начале декабря, от меня требовалось только ждать, что я и делал, перед новым годом встал в позицию 27 декабря по Газпрому, по сценарию рост должен был начаться гораздо раньше, как на практике и произошло, но я прозевал момент, в результате вход только 27… и выход из позиции 8 числа утром, опять же… по сценарию выходить надо было 9-10, т.е. опять не до конца следовал ему, в итоге закрылся в неплохом плюсе, но

( Читать дальше )

( Читать дальше )

немного затянул с ответами, сорри гайз.

факты: первый год за последние несколько, когда получал квартальные убытки. I+ II- III+ IV-
суммарный результат за год -15% от начала года ( комиссии больше убытка, кстати).

более детально:

I квартал — резкая потеря прибыли перед экпирацией. + был но не такой как обычно, в разы меньше.
II квартал — два месяца работы в ноль выбили психологически. особенно с учетом неудачного завершения I квартала.
результат — тильт, получение убытка выше критической отметки — фикс. форсирование переосмысления происходящих событий.
III работа на стабильный результат, главная цель — получить +, чтобы убедиться что в целом все под контролем. несмотря
на пару серьезных ошибок результат получен.
IV квартал — неожиданный "-". до последнего момента ситуация могла перевернуться. и вместо убытка мог быть ноль или
сравнимый +.
 
анализ:
основные факторы повлиявшие на результат в порядке их важности (экспертная оценка)
1. Изменившийся рынок. Как я уже неоднократно говорил, да и от коллег слышал такие же высказываения — примерно в марте
2011 года рынок изменил свое поведение. особенно поведение волатильности. я это почувствовал еще тогда. возникла дилема
— меняться вслед за рынком или сохранять статус кво и наблюдать за результатом. выбрал второе, так как стратегия
досточно тонкая, потерять ощущение происходящего не трудно а вот вернуться обратно, если понадобится будет трудно. в
результате 2011 год был не самым лучшим по относительной доходности, но по абсолюту жаловаться не на что. хотя август
показал, что пересмотреть кое-какие принципы все-таки придется. в первую очередь работу с риском. в 2012 тенденция на
изменение характера рынка продолжилась и вот результат — уже к началу года попал в область «нулевой» доходности. сама по
себе эта область не так уж плоха. если у вас есть несколько систем каждая из которых работает в уверенный + на своем
типе рынка и работает в 0 на совершенно неподходящем типе рынка, то проблем вобщем-то и нет. в моем случае — у меня была
только одна система. так как в предыдущие периоды она была явно сверхэффективна -тратить золотое время на разработку
допсистем не хотелось, да по сути это было и не возможно — внимания не хватило бы)
2. ликвидность. в этом году было три-четыре ключевых момента, когда тупо не хватило ликвидности. я и раньше иногда
чувствовал недостаток ликвидности, но в целом ликвидность росла и я не придавал этой проблеме слишком большого значения.
в этом году проблема ликвидности стала острее. и дело не только в том, что ликвидность упала. может она даже и выросла
(на опционах), но она стала «умнее» — т.е. стало нехватать ликвидности именно в тех условиях когда она была очень нужна
и наоборот- избыток ликвидности, когда лучше ничего не делать. вывод — рынок опционов повысил свой профуровень.
если бы не эти несколько ключевых моментов. то убыточные кварталы скорее всего были бы менее убыточными IV так и вовсе прибыльным. и общий резултьтат за год легко мог быть бы около нуля.
3. суета. когда я окончательно понял что все идет не так как должно, я попытался прямо по ходу пьесы поискать новые возможности и подходы. это привело к нечеткому поведению. суета на рынке как известно всегда в минус.
4. просто тупая неудача. так как в стратегии нет абсолютно четких правил стратегия с некоторой регулярностью попадает в точку принятия решений. система устойчива к «неоптимальным решениям». но в целом психологически комфорно когда «оптимальные» и «неоптимальные» решения приходят хотя бы с чатотой 50/50. обычно я работал в режиме- месяц неудачных решений, месяц удачных решений. с марта началась черная полоса. колличество неудачных решений возросло до 70-80% (что в первую очередь было спровоцировано нежеланием пересматривать основной подход). и общее по году соотношение наверно тоже далеко от 50/50 в худшую сторону.
 


( Читать дальше )

На днях, я закончил читать отчет о состоянии рынка междилерского РЕПО на 3й квартал 2012.
Отчет публикуется ежеквартально силами Центрального Банка. В нем много интересной и полезной информации.

Данный пост я публикую для того, чтобы частные инвесторы также обратили внимание на эту информацию, особенно в условиях «изменяющихся» рынков — переход от Т+0 к Т+2; РЕПО с ЦК и т.д.

Также, частным инвесторам и трейдерам будет более понятна «структура движения» денег (денежной ликвидности), дабы не возникали «бредовые» идеи типа: «куклы движут рынок» или «вселенское зло обрушило индекс РТС» и т.д...

I квартал 2012

В первом квартале емкость рынка междилерского РЕПО не позволяла в полной мере обеспечить ликвидностью его участников. Поэтому Банку России приходилось поддерживать активное присутствие на рынке. Участники прибегали к активным заимствованиям у ЦБР в конце месяцев, в дни налоговых и иных выплат, в течении которых объем повышался с 200-300 млрд. до 500-700 млрд.

( Читать дальше )