Облигации

За что Москва даст Киеву скидку на газ и вложит $15 млрд в украинские облигации

Сначала собственно сам подарок Украине от России... 


Россия разместит 15 млрд долл. из Фонда национального благосостояния в облигациях Украины, а компания Газпром снизил цену газа для Украины до 268,5 долл.

17 декабря 2013 г.

Газпром и «Нефтегаз Украины» подписали дополнение к долгосрочному газовому контракту от 2009г., который действует до 2019г. Стоимость газа по нему снижена до 268,5 долл. за 1 тыс. куб. м. Документ был подписан по итогам заседания российско-украинской межгосударственной комиссии. Сейчас цена на газ составляет 410 долл.
Кроме того, Россия разместит 15 млрд долл. из Фонда национального благосостояния в облигациях Украины. Президент РФ Владимир Путин пояснил, что правительство России приняло такое решение из-за проблем в украинской экономике, которые, по его мнению, в значительной степени связаны с мировым финансовым экономическим кризисом.


( Читать дальше )

На фоне отбора лицензий у банков, решил, что стоит быть готовым к подобной ситуации у брокеров. Думаю, что стоит часть средств вложить в облигации, но к сожалению, в них разбираюсь плохо, поэтому есть несколько вопросов. Буду благодарен за подробные ответы (или ссылки).

1. Форс-мажор.
Правильно ли я понимаю, что купив облигации, в конце рабочего дня они официально принадлежат мне. И в случае банкротства брокера, либо отзыва лицензии, в общем, в случае любых его проблем, я не теряю облигации и смогу продать их, либо проодлжить получать проценты уже у другого брокера? Надо ли на случай форс-мажора иметь отчет брокера с печатью? Как часто такие отчеты стоит делать?

2. Надежность.
При выборе облигаций остановился на ОФЗ, предполагая, что они в случае ухудшения дел обанкротятся последними, хоть я и не жду финансового апокалипсиса, но всё же открывая для себя новый инструмент хотелось бы минимизировать любые риски. Какие облигации  вы бы посоветовали, если выбор ОФЗ вам кажется черезчур консервативным, либо наивным?

( Читать дальше )

Веселый телодвижения…ну да период корпоративных плясок)))) Шутка…
 
А теперь по делу. Стиль, в котором написан пост «завтра намечаются «веселые» телодвижения на междилерском РЕПО» создает ощущение, что главная задача нагнать туману, страху и паники. Сразу хочу сказать, что я никого ни в чем не обвиняю. Просто делюсь мыслями и ощущениями.
 
Попробую немножко осветить проблему.
 
Самым большим источником РЕПО является Банк России(БР) и кредитует он под очень хорошую ставку(приблизительно 5-6% годовых), но только банки и только заключившие соответствующий договор/соглашение. Но БР не абсолютно все облигации берет в РЕПО( бумага должна как минимум входить в Ломбардный список БР). Здесь на подхвате и появляются разнообразные Номосы, Альфы и прочие Газпромбанки… У этой бригады и ставки выше и дисконты ширше))) Ну это понятно печатного станка у них нет)

 
Ликвидность – это в основном деньги. Ликвидность бывает:
 
 короткая ликвидность, которую надо будет вернуть в ближайшие несколько дней, например, деньги с корсчета или короткие депозиты;
 


( Читать дальше )

Если не вернет долг, то сайт заберем )))

Яндекс, крупнейшая российская поисковая система и интернет-портал, планирует разместить конвертируемые облигации на общую сумму до $600 млн.
«Если заявок на покупку облигаций будет подано на сумму свыше $600 млн., Яндекс может предоставить первоначальным покупателям 30-дневный опцион на приобретение дополнительных облигаций общей стоимостью до $90 млн. Держатели облигаций смогут конвертировать их в акции Яндекса при наступлении определенных условий. Форма погашения облигаций — денежные средства, акции Яндекса класса „А“ или их сочетание — остаётся на усмотрение Яндекса», — говорится в пресс-релизе компании.
Проценты по облигациям будут выплачиваться каждые полгода. Срок погашения облигаций — 15 декабря 2018 года, если они не будут погашены, выкуплены или конвертированы раньше в соответствии с их условиями. Размер процентной ставки, первоначальной ставки конвертации и некоторые другие условия облигаций будут определены на этапе установления цены предложения, отмечает компания.
Забавно, что часть привлечённых средств Яндекс намерен потратить на расширение программы обратного выкупа акций. Акционеры похоже чувствуют что этот бизнес рынок низзко оценивает и хотят дешевые акции подобрать.
 Остальные средства будут использоваться в общекорпоративных целях.

Акции с момента IPO особо не растут, а провал был значительный (смотрите аналогию с Фейсбук и ждите то же у Твитера) 

Российский Облигационный Конгресс. Санкт-Петербург. 5-6 декабря 2013.

Открывающие Конгресс спикеры – несколько «разошлись» во мнениях – если Сбербанк предрекал – «непростой и волатильный 2014», то ГПБ – «все не так плохо».

Далее – прошла смена участников и здесь я резюмирую мнения относительно текущей ситуации:

Мнение 1:

• Цикл снижения ставок закончился (ибо некуда более).
• Сворачивание QE скорее всего начнется уже в декабре 2013.
• Текущая денежно-кредитная политика в РФ не сможет решить текущие проблемы.
• Ожидание снижения ставок в РФ присутствуют.

Мнение 2:

• В США идет неплохое развитие. Уже на 2% сократилось «присутствие» гос-ва в экономике.
• Частный сектор растет на 3%.
• У ФРС есть все основания начать сворачивать количественное смягчение.
• К 2015 ФРС (дабы не появлялось излишней инфляции) должно забрать из экономики всю избыточную ликвидность.
• Еврозона выглядит достаточно уверенно. Фазу рецессии они прошли.
• Основная проблема сейчас – экономика Франции и если ЕЦБ будет «поддерживать» экономическую систему этого региона, то вцелом в ЕС может начаться рост.

( Читать дальше )

Кто-нибудь в курсе, могу ли имея два счета у разных брокеров, через стакан по рыночной цене «перенести» облигации со счета на счет.
То есть на одном счете выставить продажу, на другом исполнить эту заявку.
Я просто где-то мельком слышал, что нельзя покупать и продавать «самому себе». То есть если оба счета в сделке оформлены на одно лицо, то это сделка подозрительная или что-то в этом духе.

По данным Ведомостей, Михаил Прохоров и Максим Ноготков могут стать равноправными партнерами в новом холдинге, объединяющем КБ «Ренессанс Кредит» (B2/B+/NR) и Связной Банк (NR). На данном этапе нейтрально смотрим на новость

Сегодня газета «Ведомости» пишет о возможном объединении банковских активов известных предпринимателей Михаила Прохорова и Максима Ноготкова в один холдинг. Сделка может быть закрыта до конца года, при этом текущие бенефициары станут равноправными партнерами. Ожидается, что Максим Ноготков внесет в холдинг Связной Банк и сеть магазинов «Связной», а Группа «ОНЭКСИМ» – свой пакет акций КБ «Ренессанс Кредит» (83%), а также порядка $270-300 млн. Денежные средства будут направлены на докапитализацию банков (большая часть – Связному Банку), которые будут функционировать как отдельные юридические лица: КБ «Ренессанс Кредит» продолжит специализироваться на потребительском кредитовании, а Связной Банк сфокусируется на транзакционном бизнесе при акценте на кредитование клиентов с меньшим уровнем риска.

При отсутствии официальных подтверждений мы считаем новость нейтральной для банков и их долговых инструментов. Напомним, что слухи о возможном вхождении новых акционеров в структуру Максима Ноготкова циркулируют уж довольно продолжительное время. При этом объединение банковских активов более высокие риски несет для кредитного профиля КБ «Ренессанс Кредит, поскольку реализация сделки приведет к размыванию доли сильного акционера (Группа «ОНЭКСИМ»). Связной Банк характеризуется более слабыми кредитными метриками (отзыв рейтинга Сaa1 агентством Moody’s, низкие финансовые показатели, предписания об ограничении роста со стороны ЦБ РФ), а оценка финансового положения закрытой структуры ГК «Связной» не представляется возможной.

Вместе с тем мы отмечаем, что озвученная структура сделки не предполагает слияния банков и, следовательно, менее болезненна для кредитного профиля КБ «Ренессанс Кредит». При этом сотрудничество банка с сетью магазинов «Связной» (свыше 3 000 точек) будет осуществляться на более выгодных условиях, что может стать дополнительным преимуществом для дальнейшего развития бизнеса. Также положительным моментом является планируемая в ходе сделки докапитализация: например, вливание $100 млн (при отсутствии точных пропорций) предполагает увеличение норматива Н1 на 2.7 пп у КБ «Ренессанс Кредит» (12.3% на 1 октября).

Меры по докапитализации Связного Банка видятся нам необходимыми в условиях низкой рентабельности бизнеса (ROAE менее 3% по МСФО за 2012 г. и РСБУ за 1П13) и слабого качества активов (на конец 2012 г. доля NPLs свыше 30 дней почти 18% при покрытии резервами менее чем на 60%). Предполагаемые меры поддержат банк, которому, однако, еще предстоит доказать жизнеспособность своей бизнес-модели в условиях планируемого сосредоточения на транзакционном бизнесе. По нашим оценкам, $100 млн вливаний в капитал транслируются в прирост норматива Н1 более чем на 5 пп с 11.6% на 1 октября.

Источник — БКС 

 

До событий с отзывом лицензий у банка «Пушкино» АБ (ОАО) и Мастер-Банк ОАО, а также иных банков (http://www.banki.ru/banks/memory/) в умах российских вкладчиков, кроме банковских депозитов не было никаких серьезных вариантов для сохранения денежных средств. А ставки по депозитам, которые предлагали российские банки и вовсе не оставляли выбора инвесторам.
На текущий момент ситуация меняется. Банковские ставки коммерческих банков стали снижаться, вслед за снижением ставки Сбербанком. Если весной 2013 года можно было открыть депозит в коммерчиском банке под 13% годовых, то сейчас среднерыночная ставка составляет 7,5% годовых.
Самый надежный госбанк предлагает на текущий момент максимальную ставку 7,25% годовых, при условии инвестирования от 2 млн. р. и срок инвестирования от 3 лет.
Для суммы от 100т. р. и сроком от 6 мес. до 1 года Сбербанк предлагает ставку 5,75% годовых.
Рассмотрим возможные альтернативы банковским вкладам. Для консервативных инвесторов, которые хотят обыграть банковский депозит подойдет следующий вариант.


( Читать дальше )

Банк России перестал принимать облигации ОАО «Мечел» в качестве обеспечения по кредитам с 14 ноября 2013г. Для корректировки стоимости облигаций используется поправочный коэффициент в размере, равном нулю, говорится в официальном сообщении регулятора.

Отметим, что в ломбардном списке Банка России числится девять выпусков облигаций «Мечела». При этом в списке ценных бумаг, принимаемых в обеспечение по кредитам ЦБ, размещенном на сайте регулятора, поправочный коэффициент облигаций «Мечела» указан на уровне 0,7.

Читать полностью: top.rbc.ru/economics/14/11/2013/888692.shtml