Постов с тегом "Облигации": 27644

Облигации

В этом разделе находятся новости и прогнозы по рынку облигаций в России и мире. Если вы хотите, чтобы ваши записи на смартлабе добавлялись в этот раздел, добавляйте тег "облигации".

Часть 2. Нынешний разворот “на Америке” будет реальным.

Начало здесь: smart-lab.ru/blog/177802.php

Как было отмечено в прошлом посте, коррекцию “на Америке” выискивают на графике S&P 500 начиная с начала прошлого года, когда индекс достиг своего максимума 2007 года на значениях 1560 пунктов. Пять снижений в течение всего 2013 года, которые каждый раз воспринимались как модели долгожданного разворота, затем молниеносно выкупались, и рынок снова улетал к новым максимумам.
 
Сейчас на дневном графике S&P 500 сформировалась очередная разворотная модель (рис. 1).

S&P 500, Daily
Рис. 1. S&P 500, Daily


Будет ли данная разворотная модель ложной, как и пять предыдущих, или же это реальное начало снижения по американским акциям? Для ответа на этот вопрос стоит взглянуть на график относительной силы рынков акций и облигаций Stock/Bond Ratio (рис. 2).

( Читать дальше )

Часть 1. Об относительной динамике акций и облигаций.

Когда котировки выходят за свои исторические максимумы, бывает очень сложно определить, когда и где цена остановится и развернётся. С марта 2013 года, когда американские акции по индексу S&P 500 вышли на свой исторический максимум от 2007 года (1560 п.п.), большинство участников рынка ожидало коррекцию. В любом снижении за уровнем максимума 2007 года трейдерам мерещились модели перелома тенденции, по блогосфере разлетались устрашающие посты про начало Армагеддона на “перекупленной Америке”, многие участники рынка пытались уловить этот “максимум” и заработать на повторе сценариев 2000 и 2007 годов. Однако все эти псевдо развороты (а их с тех пор было уже 5 штук в течение года) непременно выкупались и несли котировки американских акций дальше ввысь. Много разочарований, непониманий и путаницы возникало. А вся причина в том, что рынок, вышедший на исторические высоты, сам по себе автономно, с точки зрения технического анализа, рассматривать очень сложно. Этим пытаются заниматься Эллиотчики, но не думаю, что и они в этом деле весьма преуспели.


( Читать дальше )

В погоне за доходностью инвесторы набросились на рискованные облигации

В погоне за доходностью инвесторы набросились на рискованные облигации08.04.2014, Москва — Инвесторы с остервенением ринулись вкладывать деньги в облигации с мусорным рейтингом, обеспеченными чем угодно – от денежных потоков компании, до портфелей ипотечных кредитов и автокредитов — по материалам AForex.
Инвесторами движет неугасимая жажда получения высокой доходности. Налогооблагаемые высокодоходные взаимные фонды и ETF в прошлом квартале привлекли $3.42 млрд (за весь прошлый год отток из фондов составил около $5 млрд).
Индекс Barclays Corporate High Yield Index показал доходность 3.1% с начала текущего года. Спрос на самые низкорейтинговые транши  облигаций, обеспеченные активами, стал таким сильным, что это даже привело к заметному снижению доходности для некоторых из этих бумаг. Идея таких инвестиций состоит в том, что ФРС не будет повышать ставки как минимум год, в то время как экономический рост продолжится, что приведет к снижению рисков в этих высокорискованных активах и меньшему числу дефолтов. Эта стратегия позволяет получить доходности существенно выше тех, что обещают более качественные эмитенты. Это опасная активность – Дэниел Тарулло, один из управляющих ФРС, уже заметил, что фонды мусорных облигаций сейчас настроены вести чрезмерно рискованную игру. Такое поведение очень пугающе и характерно для конца цикла роста рынков, отмечают управляющие фондами облигаций. В этой игре нужно следить за кредитными рисками эмитентов очень внимательно. Выиграет в ней тот, кто первый выскочит. Кто останется, окажется в большой беде.

Инвестиции в облигации.

Добрый день. 

Бывают моменты когда трейдер просто ждет время для успешного входа в позицию, при этом денежные средства могу лежать на счете 1-2 месяца, а бывает и больше, хотя свободные деньги должны приносить  -  еще деньги.  На финансовых ранках есть такой инструмент как — облигации. 

К сожалению данный инструмент практически не обсуждают/анализируют, не разбирают историю. А ведь прибыль как я понимаю можно делать на цене облигации, купонне…   В большинстве своем я торгую Акциями и  фьючерсами, поэтому за этот период я выяснил что значи цена акции, ГО для фьюч и т.д, Но как  зарабатывать на облигациях мне не понятно… Предлагаю развить тему  инвестирования облигации от А до Я, с примерам доходности на истории, уровнями риска и прибыли…

Школотрейдинг. Школьники обрушают котировки облигаций.


     Одни из самых надежных и стабильных облигаций, облигации РЖДвокзал, подверглись сегодня жесткой атаке со стороны начинающих       школотрейдеров.

Школотрейдинг. Школьники обрушают котировки облигаций.



Данный случай не может не вызывать опасений, ведь никто не знает, какие облигации будут их следующей жертвой. Остается только надеяться, что вскоре данные школьники одумаются и переключат свое внимание на иностранные рынки...

Кто хочет 25% за год?

 
Именно такую доходность в рублях показывают облигации Русала.
Облигации «Русал Братск 08» упали в цене и показывают 25% доходность, при оферте (выкупе) в апреле 2015г (Купон 8,5%).
 От общего объема долга в $9 млрд. этот облигационный выпуск в $500млн. — не большая сумма.
Основной долг в $6 млрд. перекредитовали в начале этого года в Сбере на далекие и поздние сроки. 
Сейчас договариваются о переносе сроков по последнему кредиту  на $200 млн. и кредиторы выторговывают условия получше, что давит на котировки облигаций.  Больше долгов, стоящими к погашению впереди «Русал Братск 08» нет. 
 
Кто хочет 25% за год?
 Как только договорятся о переносе сроков цены уйдут выше. Крымский фактор уже в ценах. 

Зовите Silent Hamster, пусть бросает банковские депозиты и задрав штаны бежит покупать Русал ))))

Источник:
tradernet.ru/social/feed/postId/14245/

Облигации УБРР-02 YTM bid 20%

Сегодня в Ведомостях написали, Эксперт РА оценивает риски УБРиР, как высокие. 

УБРР-2 при дюрации 1 месяц доходность 20% годовых к погашению... 

Накупили валюты на "черный день"? А что дальше с ней делать?

С нового года мы видели фиерический рост доллара и евро против рубля. А с начала 2013 года рост больше 20%!!!
В основном покупают наши граждане валюту из-за страхов что вся финансовая система России рухнет. Уж больно свежи в памяти уроки 1991, 1998, 2008 годов, когда валюта была защитой от рисков. А что с валютой делать дальше не знают. Зарабатывать на ней крайне сложно и рискованно.
Валюта как средство защиты в последние годы вряд ли актуальна.  Ставки в банках «первой сотни» по валютным депозитам в районе 2-4% годовых. Да и сейчас в них на депозитах откровенно страшно держать средства, из-за чисток ЦБ. Остаются только банки «первой двадцатки», где ставки крайне низки. 
При создавшейся острой политической ситуации в Украине и присоединении Крыма к России, в настоящий момент появилась хорошая возможность прикупить еврооблигации.  Сразу оговорюсь, что это для богатых людей. Один лот — 100 000$. Но, я нашел крупного российского брокера, где дробят лоты и покупка еврооблигаций возможна и с гораздо меньшими деньгами.


( Читать дальше )

Российский рынок: что в цене?

Относительно последнего падения российского рынка существует 2 основных мнения. 1-е состоит в том, что падение «эмоциональное» и «иррациональное», и котировки восстановятся, как только эмоциональный накал спадет. Второе состоит в том, что падение обосновано.

Я попытаюсь беспристрастно разобраться, что же все-таки это было. Любая модель оценки акций состоит, принципиальным образом, из 2х компонент: оценки будущих денежных потоков (каких бы то ни было, сейчас неважно, какие именно денежные потоки имеются в виду), которая дисконтируется в конечном итоге на желаемую доходность инвестиций. Первая компонента, традиционно обозначаемая как CF представляет собой некую (сейчас неважно какого вида) функцию от темпов роста. Вторая компонента — суть функция ставки альтернативных вложений и если говорить о широком рынке, то это, по сути, функция от доходности корпоративных облигаций (+ некая дополнительная премия за волатильность). То есть, нижней границей ставки желаемой доходности является доходность корпоративных облигаций.

( Читать дальше )

ОЧЕНЬ! ОЧЕНЬ! ОЧЕНЬ крутой текст! Революция сознания!!!!!!!!!!!!!!

Юрий Бутусов пишет: (если кто не знает — главред цензор.нет, постоянный автор Зеркала недели).
Такого интервью у меня еще никогда не было! Отношение к делу, которое дарит надежду на построение современной державы. У меня произошла очень знаковая и запоминающая авторизация аватарки. В разгар революции в январе на Майдане у меня появился новый френд Vitaliy Naumenko Мы общались во френд-ленте. И вот — прошедшее воскресенье, семь часов вечера. Сижу я как обычно на ленте «Фейсбука» и «Цензор.Нет». И вот Виталий мне пишет, что надо срочно увидеться по государственному делу. Других дел, кроме государственных, у нас сегодня нет, поэтому я, конечно, не сильно удивился срочности вопроса, но сказал, что живу на Харьковском, и если он ко мне заедет, можем переговорить. По френд-ленте было видно, что Виталий — сотрудник международной аудиторской компании KPMG, участника «большой четверки». И вот звонок — ко мне приехал демократично одетый мужчина, в куртке и джинсах, мы прошли к столу, и здесь он произнес потрясающий текст, который привожу по памяти, но смысл точный: «Меня назначили на пост заместителя министра доходов и сборов, я — руководитель таможенной службы. Моя цель — восстановить управляемость таможенной службы и создать настоящее доверие к ее работе. Потому что без доверия мы не сможем выполнять нашу главную задачу — наполнение государственного бюджета. Мне порекомендовали посоветоваться с вами, как с журналистом, который много писал о работе таможни. Нам необходима поддержка общественности и общественный контроль. Все надо делать очень быстро, поэтому простите, что побеспокоил так поздно, но хочу запустить все процессы как можно быстрей. Поможете?» Сказать откровенно, я по-хорошему испытал культурный шок. Мы с женой изобразили небольшую немую сцену) Френд из «Фейсбука» вдруг оказывается руководителем Государственной таможенной службы! Который вечером в воскресенье приехал в гости, потому что прежде всего хочет начать работу с гласности, доверия, общественного контроля. и для него это приоритетная задача. Я не знаю, что из этого получится, дай Бог, как говорится, но наша революция победила не зря, если у руководителя одного из двух ключевых финансовых ведомств такой подход к организации своей деятельности. Конечно, поможем! У меня был один ключевой вопрос: сумеет ли Науменко сломать коррупционные пирамиды, выстроенные во всех сферах работы таможни? Вот что сказал Виталий Науменко:
«Основа нашей работы — доверие и установление партнерских отношений с бизнесом. Поэтому для меня принципиальный вопрос — это работа общественных советов, обратная связь с бизнесом, и опора на позицию импортеров. Безусловно, основа этого доверия — очищение рядов от коррупционеров, реорганизация, привлечение профессионалов, которые не участвовали в теневой деятельности. Мы должны избавиться от позорной практики „модных фирм“. Первым своим решением я отстраняю от исполнения обязанностей и отправляю на учебу всех начальников региональных таможен. Надеюсь, министерство поддержит эту инициативу. Для контроля и проведения реформы таможенной службы мы пригласим европейских экспертов. Будем делать все возможное для интеграции в европейское таможенное пространство. Мы будем предпринимать усилия для внедрения в Украине единой транзитной декларации, действующей и на таможенной территории ЕС. Среди комплексных мер, которые необходимо решить государству для повышения таможенных платежей — создание легального внутреннего рынка, который защищает права легальных импортеров и производителей от сбыта контрабандной и контрафактной продукции. Импортировать товары легально должно быть прежде всего выгоднее, чем заниматься контрабандой. Взаимодействие с импортерами позволит нам выстроить взвешенную тарифную политику».
Виталий Науменко в моих глазах — профессионал, который заслуживает на наш кредит доверия. Участники рынка в целом очень хорошо о нем отзываются. Науменко был главой департамента таможенной доставки ГТСУ, но уволился в 2010-м, отказавшись работать с Калетником. После чего работал в международной компании KPMG. Он автор восьми книг по таможенному делу, которые используются для обучения в Таможенной академии. Свободный английский язык. После разделения Министерства доходов и сборов на налоговую и таможню г-н Науменко должен стать главой ГТСУ.
Я предложил Виталию сделать так: задекларировать новые подходы к организации работы в коротком комментарии. В течение десяти дней, пока идет кадровая работа и оргмероприятия, связанные с разделением Министерства доходов и сборов на таможню и налоговую, я предлагаю всем поучаствовать в подготовке вопросов к новому руководителю таможенной службы для большого интервью. Среди вопросов — то, что болит: системная информация о злоупотреблениях бывших начальников, о тех таможенниках, которые действовали в связке со «смотрящими». Ну и конструктивно — что сделать для усиления общественного контроля, какие реформы и изменения в законодательстве требует таможенное дело. Поэтому на «Цензор.Нет» и «Зеркале недели» будем регулярно освещать деятельность таможни. Сбрасывайте информацию на butusov76@gmail.com Нам нужны волонтеры-корреспонденты, специалисты в таможенном деле, которые будут давать объективную информацию с мест о работе таможен, нужна качественная аналитика. Нужна грамотная и четкая критика. Давайте сделаем ведомство, которое раньше считалось одним из основных источников коррупции, образцом настоящих реформ в Украине. Для этого необходимо наше внимание и наше участие. Дверь открыта.
Апдейт: читаю много восторженных комментариев, и хочу всех призвать к сдержанности. Это начало борьбы, это еще не победа. Строить державу будет нелегко. Поэтому не торопитесь сыпать комплименты, будем судить по делам.

P/S  Это напрямую связано с рынком! Когда при власти такие люди — можно смело покупать госбонды Украины, которые скоро будут разлетаться как горячие пирожки. Не упустите свой последний шанс, инвесторы!!!  Доходности там сейчас просто фантастические! 

....все тэги
UPDONW
Новый дизайн