Обзор рынка

Беглый взгляд на индекс американского фондового рынка S&P 500, особенно на долгосрочный график, дает мало шансов удержаться от заключения, что это «пузырь», что это похоже на конец 90-х и знаменитый «dot com bubble». Резкая коррекция (после не менее резкого январского взлета) начала этого года еще более утверждает в этом взгляде – дескать, здоровый рынок так падать не может. Даже чиновники ФРС беспокоятся, насколько обоснованы оценки акций на данный момент.

Однако реальность намного сложнее. Необходимо помнить, что у любого актива нет понятия абсолютная стоимость, есть только относительная.

Более детальный анализ показывает, что оценки акций действительно выше исторических средних значений. Но «пузырем» это назвать сложно, особенно если вспомнить, что процентные ставки на рынке на порядок ниже, чем 15-20 лет назад. И уж тем более это не имеет ничего общего с концом 90-х, началом нулевых, когда индекс S&P 500 вертикально взлетел всего за пару лет, но затем драматично уполовинился.

Андрей Кочетков, ведущий аналитик «Открытие Брокер»

По итогам недели индекс МосБиржи поднялся с 2247,82 п. до 2292,72 п., а РТС — с 1114,59 п. до 1151,74 п. Пара EUR-USD упала с $1,1721 до $1,1658. Пара USD-RUB упала с 63,52 до 62,80, а EUR-RUB с 74,45 до 73,23. Brent подорожала за неделю с $73,07 до $74,29. Американский индекс широкого рынка S&P 500 повысился с 2801,83 п. до 2818,82 п.

Торговые войны продолжаются, но Европа и США временно договорились о приостановке взаимных враждебных действий, пока идут переговоры, результатом которых может стать двухстороннее обнуление пошлин на ряд товаров, включая автомобили. Российский рынок провёл позитивную неделю, но вновь может оказаться под давлением политических новостей, так как в американском конгрессе продолжают использовать российский вопрос в предвыборной риторике. Меж тем, американская экономика разогналась до 4,1% роста в II квартале, что вполне оправдывает довольно жёсткую позицию ФРС. На предстоящей неделе американский регулятор проведёт очередное заседание, от которого не ждут изменений в денежной политике, но весьма внимательно будут изучать итоговое заявление.

Итоги недели с 23.07 – 27.07:

За неделю доллар США укрепил свои позиции против большинства валют. Американская экономика продемонстрировала самый быстрый подъем с 2014 года, ВВП кв/кв вырос на 4,1%, в то время как Европа близка к стагнации. ЕЦБ сохранил ставку на 0 отметке и темпы сворачивания QE. Банк России, также без сюрпризов, сохранил базовую ставку 7,25%.

Facebook, после комментариев совета директоров, потерял 20% своей капитализации.

Основные мировые индексы закончили неделю в плюсе. Позитив пришел из США, где Трамп договорился с ЕС об отмене торговых барьеров. EuroSotxx50 за неделю прибавил 2%, Dow 1,57%, SnP500  0,61%. 

Проект новых санкций против России затормозил в конгрессе. МосБиржа за неделю прибавила 2%, РТС 3,33% завершив неделю выше 1.150.

Нефть марки Brent закончила неделю на отметке 74,76 (+2,31%), WTI 69,02 (+1,10%). В течение недели черное золото пыталось корректировать, но осталось в плюсе.

Приветствую!

Уровни

В пятницу
Весь день простояли в зоне локальный хаев и на вечерке в моменте отвалились вниз, в район средней цены.

По ситуации
Тактически с пятничного плана ничего не изменилось
Тезисно.
1. Глобально по прежнему находимся в лонговом окне уровней 72.67-74.79
2. В моменте пришли к верхнему диапазону этого окна и место это локально — ШОРТОВОЕ
3. Для дальнейшего роста логичен пролив вниз, кстати он также логичен для продолжения шорта, если рассматривать последние отрастания как отскок.

Локально же:
1. Сегодня смена контракта, в новом контракте цена на 50 пунктов выше, но тактически это ничего не меняет.
2. Сейчас тестируем ключевой уровень 74.79 снизу и место это локально шортовое
3. Резкий вынос вверх с текущих в окно 75.19-75.62 и стояние там, нужно шортить