Обзор рынка

SI 06.04.20


В процессе пятничной сессии фьючерс на доллар США/Российский рубль, протестировал отметку 78 583 и вышел за шортовую границу баланса прошлой торговой сессии, достигнув дневного перелоя. Зона баланса: 78 008 -77 514.

Бифуркационная зона: ценовым уровнем проторговки является 77 822.

Short сценарий: шортовыми уровнями дисбаланса необходимо обозначить 77 576, 77 326.

Long сценарий: лонговыми уровнями дисбаланса являются 78 061,  78 312.

BR 06.04.20


( Читать дальше )

Друзья, всем привет!

Несмотря на сложность ситуации с пандемией, рынки оторвались от реальности и завершили торговую неделю на мажорной ноте. В пятницу индекс Мосбиржи вырос на 1,03% до 2572 п. Неделя +7,13%. Индекс РТС вырос на 1,53% до 1049 п. Неделя +9,9% Котировки нефти марки Brent в пятницу поднялись до отметки $35 за баррель, плюс +16%. На следующей неделе направление рынков безусловно будет зависеть от результатов заседания участников ОПЕК+. Ждем.
Динамика моего инвестиционного портфеля за 03 апреля 2020 года

Лидеры дня: Казаньоргсинтез ап +10,38%; Газпромнефть +5,64%; Новатэк +3,8%.
Аутсайдеры дня: Яндекс -1,29%; Селигдар ап -1,14%; МТС -1,07%.
Общая стоимость активов на конец дня составила 265698 руб., что на 3948 руб. (+1,5%) больше предыдущего дня 

( Читать дальше )

Портфели PRObonds продолжает штормить. Актуальные доходности за последние 12 месяцев – 7,6% для портфеля #1, 7,9% для портфеля #2.

Доходности предстоящих 12 месяцев, судя по значениям доходностей до погашения в отдельных облигациях, видимо, окажутся вблизи 20%. Просадка высокодоходного сегмента остается глубокой, проигрывая широкому рынку корпоративного долга. Страхов инвесторов здесь больше, больше и оправданность этих страхов.

( Читать дальше )

Передача «Илья Коровин. Обзор рынков» на интерстриме YouTrade.TV 2 апреля 2020 г.

Доброе утро!

📌 Д.Трамп в пятницу встретится с представителями нефтяной промышленности США, чтобы обсудить меры поддержки отрасли, включая сокращение поставок.
Brent выросла до $26/барр.

📌 Полагаем, есть высокие шансы на заключение соглашения об ограничении добычи, включая американских производителей. Принципиальные моменты:
1) справедливое распределение объёмов, приемлемое для стран с низкими издержками;
2) скорость сокращения производства американскими производителями ;
3) скорость достижения соглашения.

📌 В настоящий момент превышение предложения нефти над спросом может достигать 20 млн б/д. При сохранении таких диспропорций все имеющиеся нефтехранилища будут заполнены в течение 2,5 месяцев. Сокращение предложения на 10 млн б/д позволит в сочетании с восстановлением спроса расширить мощности нефтехранилищ, не допустив их переполнения.
Эти расчеты показывают насколько необходимо быстрое принятие решений.

📌 Carnival Cruises (CCL US) разместил облигации на $4 млрд с доходностью 11,5%, и новые акции на $0,5 млрд. Эти размещения показывают, что рынки остаются открытыми для пострадавших от эпидемии компаний, а инвесторы остаются активными в принятии соответствующих рисков.

( Читать дальше )

Доброе утро!

📌 Первый уровень коррекции по Фибоначчи (38,2%) на отметке 2650 пунктов продолжает выступать в качестве сильного сопротивления для Индекса S&P500. Неспособность рынка подняться выше указывает на вероятное снижение фондового индекса, нежели рост в ближайшей перспективе. Уровень поддержки находится вблизи 2250 пунктов.

📌 Индекс деловой активности в промышленности Китая от Caixin (50,1 пункта), как и ранее опубликованный официальный индекс PMI, подтверждает возвращение промсектора КНР к росту в марте.

📌 Акции HSBC упали примерно на 10% на торгах в Гонконге после объявления об отмене дивидендов и выкупа акций до конца года. Standard Chartered и другие британские банки упали вчера после того, как заявили, что отменят дивиденды и выкуп акций в 2020 году по просьбе британских регуляторов.

📌 Д.Трамп заявил, что он говорил с лидерами С. Аравии и России, чтобы обсудить, как поддержать цены на нефть. «Обе страны обсуждают этот вопрос. И я присоединюсь к ним в соответствующее время», — сказал он. Фьючерсы на нефть марки Brent ($25) растут на 10% при переходе на новый контракт.

( Читать дальше )

Хочется высказать несколько важных мыслей, которые появились после прочтения последней панической публикации от Павла Рябова (spydell) «Хроники апокалипсиса. Призрак инфляционного шока близок, как никогда». 

Основное заключение, которое делает автор, состоит в том, что «инфляционный шок… может случиться уже к лету, когда вертолетные деньги в полной мере наложатся на парализованную в ноль экономику и тогда мы увидим  феерическое представление, когда при подавленном реальном секторе придется аварийно откачивать все эти ваши бесконечные QE!». Однако этот вывод, хотя и подкрепляется наблюдаемыми масштабными вливаниями ликвидности со стороны ФРС, является в корне неверным. И вот почему.

Основой современной глобальной долларовой экономики является долг. Именно кредитная накачка на протяжении многих десятилетий выступала главным локомотивом мирового экономического роста. Наиболее наглядный пример — собственно альма–матер в лице Соединенных Штатов.

( Читать дальше )