ОФЗ

Министр финансов Силуанов «вангует» (http://tass.ru/ekonomika/5322590), что курс рубля будет стабильным до конца года, т.к. у правительства разработан специальный механизм, который позволяет избегать резких скачков. Сразу хочется спросить — «А чем занимался этот механизм в апреле месяца, когда курс доллара за три дня подскочил с 58 до 65 руб?»

Давайте разберемся, а что же случилось такого особенного в апреле, что вызвало бурный рост доллара? Инвесторы испугались новых санкций со стороны США и вывели из ОФЗ примерно 3.7 млрд долларов за апрель-май. А всего по состоянию на 1 июня нерезиденты держат российские ОФЗ на 33.9 млрд $$$. А какие гарантии, что они еще 5 млрд не выведут? А 7 млрд они разве не могут вывести, г-н Силуанов? И опять же курс бакса резко вырастет, в этот раз уже выше 70 руб.

Пока всё складывается таким образом, что риски для мировой экономики и финансовых рынков повышаются с каждым днем. А что будет с ценами на сырье (и нефть) в условиях торможения экономического роста в мире? Они будут падать! А что будет происходить на развивающихся рынках, включая рынок российских гособлигаций (ОФЗ)? Пройдет еще одна мощная волна распродаж. И всё это будет происходить на фоне набирающего обороты количественного ужесточения от ФРС (подробнее в телеграме о сокращении баланса ФРС https://tele.click/MarketDumki/432). Т.е. в какой-то момент может образоваться острая нехватка долларов в мире, что приведет к очень сильному росту курса американской валюты. И в таких условиях никакой механизм российского правительства не удержит рубль от резкого падения

ЧМ-2018

Повышение пенсионного возраста и НДС. Почему против первого «оппозиция» готова протестовать, а второе предпочитает не замечать?

Доллар, рубль, нефть, индекс РТС, евро, ОФЗ, биткоин, золото, индекс S&P. Волны и циклы

Прошлый обзор начинался с заголовка с риторическим вопросом: Фондовый рынок России. Падение продолжится? В действительности ответ был очевиден. Мы рассмотрели причины происходящего с рублём и с фондовым рынком. А они назревали уже давно, мы давали анализ рынка долга развивающихся стран , и рассматривали рынок долга в глобальном контексте.  Из всего этого очевидно, что подобное развитие ситуации было предсказуемым, а санкции, просто повод, который подвернулись под руку экономистам и экспертам.

В подтверждение этого вывода можно рассмотреть недавние очень интересные события. 1. Индекс RGBI преодолел прошлый минимум 140.6 , и продолжил падение. 2  CDS на Россию также перебили верхи. Увеличение рисков на фоне падения аппетита к риску будут иметь серьёзные последствия для фондового рынка.