ОПЦИОНЫ

Предположим, что я кукл. На дне я купил дешевые акции, которых у меня теперь ну очень много, а теперь думаю как мне это все продать.

Мои продажи сразу вызовут просадку рынка. А очень не хочется терять часть бумажной прибыли. Что делать?

Опционы! Что если НЕ ЗА ДОЛГО ДО ЭКСПИРАЦИИ купить дешевых опционов пут без денег? Дешевые они потому, что внутренней стоимости у них нет, а временная стоимость очень маленькая, так как до экспирации осталось очень мало времени. Я заранее знаю, что цена пойдет очень сильно вниз, т.к. я буду продавать ну очень много акций.

Допустим fRTS 205 000, пут 200 000 стоит 500 пунктов, а fRTS упадет до 195 000. Тогда опцион пут будет стоить 5 000 пунктов. Рост в 10 раз!

Осталось только внушить всем, что профи всегда только продают опционы, чтобы было у кого их купить ))).

Прошло 3 торговых сессии после моего поста, посмотрим что изменилось.

200 путы стоят 1800 (+200%)
195 путы стоят 400 (+100%)

Я свою построенную позу держу, цели озвучены были — 194-196 на экспирацию.
Осталось ещё 3 торговых сессии и всего 2%.
За предыдущие 3 сессии пройдено 3%.

P.S. Хотя, признаюсь, уже тянет закрыть всё тут. :D

Возвращаюсь к жизни потихоньку.

Вот сегодня даже позу открыл — вертикальный спрэд на июньской серии. Страйки 195-190. Вот как выглядит эта хрень с точки зрения профита-лосей:



Посмотреть подробности позы можно в опционном аналитике

В общем идея простая:

Цена скорее всего скорректируется — чудес не бывает и это произойдёт — пока только неизвестно когда )

А значит — можно попирамидить.

Макс убыток по позе сейчас 10000 пунктов, макс прибыль = 50000 пунктов. — т.е. соотношение 1 к 5. У меня есть запас — я планирую усреднятся до 3 раз — на 220000 и на 230000 планирую построить похожие спрэды стоимостью 10000 пунктов каждая. Соответственно затраты до 30000 пунктов — макс профит 50000 пунктов = всё оправданно.

Если ничего не выйдет — потеряю до 30000 пунктов — примерно 18-19000 рублей — что меньше 7% от моего счёта М2013

( Читать дальше )

  За неделю счет вырос на +4,14%, ММВБ +0,68%. Сигнала на фиксацию лонговых позиций система не показала. Рост замедлился. Позиций не менял с 24 марта 2011 года, но вот на следующей неделе сделки будут:
во-первых, в среду 13 апреля 2011 года (за день до апрельской экспирации) по системе регулярной продажи опционов (стренглы, стредлы, и немного направленных продаж) буду переходить из апрельской серии на майскую,
во-вторых, возможно, все-таки будет рывок, и я выйду из направленных позиций, создам контртрендовые позы, до нового тренда вниз.
   Дельта позиций за неделю еще уменьшилась, с +2,71 до +1,36. Профиль доходности указывает, что дальнейший рост рынка уже не несет большего потенцила профита. Апрельские «боковые» позы тянут вниз. Данными позициями я активно не управляю (один раз зашел — через месяц вышел), хеджирование провожу через диверсификацию работы по спектру применяемых опционных стратегий (направленные системы, спреды, регулярные продажи опционов). Не люблю суету…



 

( Читать дальше )

  Продолжаю отслеживать ОИ опционов апрельской серии, и рассчитывать точку минимальных выплат (ТМВ). За неделю ТМВ выросла с 195000 до 200000.


  Проверяю, как данную информацию можно будет использовать полезным способом для счета. К концу следующей недели наступит момент истины, потому что сейчас рынок идет не к точке минимальных выплат, а наоборот. Проверяю проданные «виртуальные» стрэнглы и стрэдлы, «виртуальные», потому что открывается сначало одна нога  (выше ТМВ), вторая нога будет открыта после прохождения ниже ТМВ. Центром стрэнгла и стрэдла является ТМВ, а не текущая цена. Раз в неделю пересматривать в зависимости от ТМВ, чем ближе экспирация, тем больше можно использовать лотов (удваиваю позиции каждую неделю). На данный момент убыток, конечно, за 2 недели рынок прошел +8000 п. по РТС. Получается, что продажи коллов на данный момент больше похожи на «угадайку пика», но если цена будет в ТМВ или не далеко, то это принесет огромную прибыль. 

   Пока это всего лишь проверка предположений (может и нет никаких кукловодов и манипуляций, а что было раньше, это чистое совпадение), нужно быть уверенным на все 100% (или хотя бы 99%), чтобы запустить в работу данную систему. 

   По июньской серии ТМВ = 195 000 (за неделю с 185000 поднялась), так что рынок может еще порастет, но вероятность боковика или падения увеличивается, нужен еще один рывок, это и будет завершение роста...

Отвлечёмся ненадолго от роботов и системной торговли.


Все, наверное, наблюдали за опционами в период последних двух экспирация — раздолье, разводы и 1000% в день.

Что же будет на этот раз? Пока, естественно, сказать нельзя.
Уровень минимальных выплат находится на 200 000.

Но есть один любопытный момент — кто-то сегодня стал скупать 195 и 200 апрельские путы, тысячными лотами. Суммарный объём заявок в моменте был порядка 10 миллионов — для опционов вне денег это довольно большой объём, к тому же на 15-25% выше рынка.
Открытый интерес растёт — т.е. это именно новые направленные позиции.

Ну что, ждём 194 к экспирации? :)


P.S. Зафиксирую текущие цены:
200 пут — 600
195 пут — 200


Update: Решил построить позицию — купил 200 путы (по 600), продал 195ые (по 200). Апрель.

Две недели назад была построена вот такая позиция в опционах и РИМе исходя из этого анализа по Ишимоку: www.smart-lab.ru/blog/4273.php
На сегодняшний день комбинация приняла вот такой вид на графике прибыли и убытков:


данная позиция построена за счет продажи путов 180,185,190, покупка коллов 200, покупка фьюча на РТС. В дальнейшем 180 путы были роллированы в 195 и 200.


( Читать дальше )

У всех, наверное, хотя бы иногда возникало ощущение, что есть какая то «невидимая рука рынка», «кукловод», или другая неведомая «простым смертным» сила, которая манипулирует ценами. Один из вопросов, который меня беспокоит с давних пор – снятие стопов. Естественно предположить, что у брокера имеется информация о всех стоп-заявках, размещенных на его серверах. Этой информацией активно пользуются «кухни», а брокеры? По идее, они вполне могли бы иметь некоторую общую сеть, в которой видны скопления заявок реальных клиентов различных брокерских компаний. Думаю что технически это не сложно реализуемо. А имея такую информацию можно использовать ее для извлечения прибыли за счет убытков клиента.
 
Это всего лишь мои предположения и пища для размышлений читателям данного поста. А рассказать хотел бы я вот о чем.
Однажды у меня вызвала удивление определенная ситуация в стакане, которую я решил даже заснять на видео, которое вам и продемонстрирую.

Эта ситуация произошла примерно в октябре-ноябре 2010 года в стакане на опционы индекса РТС с экспирацией 15 ноября 2010 года. Дело в том что я собирался купить 50 опционов по цене лучшего офера в стакане. На тот момент в стакане стоял офер на продажу 100 опционных контрактов по цене 2535. Когда я ввел заявку с целью купить 50 опционов по цене 2535, офер МГНОВЕННО исчез и моя заявка на покупку 50 опционов по 2535 стала в стакан лучшим бидом. Затем я снял свою заявку и офер через несколько секунд после снятия моей заявки вернулся на то же место. Такую операцию я проделывал несколько раз и каждый раз офер убегал от меня прямо в тот момент, когда я нажимал на кнопку «Buy» окна ввода заявок. Я снимал свою заявку и он возвращался обратно.
 
Эта ситуация меня потрясла и я решил ее снять на видео. Попыток снять этот офер я предпринял несколько (в таблице заявок в видео в этом можно убедиться) и одну из них я заснял. Вот собственно само видео:




 
Дело в том что ТАКОЕ ВПРИНЦИПЕ НЕВОЗМОЖНО! Чисто теоретически заявка стоящая на продажу не может знать что по ней в ближайшую секунду кто то собирается купить. Эта информация доступна лишь брокеру. Можно лишь предположить что брокер, зная что я собираюсь сделать, за долю секунды до моей заявки убирает стоящий в стакане офер.


( Читать дальше )

Опционы, как и фьючерсы являются инструментами рынка, главное отличие между ними  то, что
1) Фьючерс в своей основе имеет мужское начало и очевидную фаллическую структуру (см.«погонять вечером фьючерс туда-сюда» и т.д.)
2)опционы — это чисто женские производные («право, но не обязательство на куплю или продажу» — типично женский бред)

Как и женщины, опционы всегда имеют отношение к какому-нибудь фьючерсу. Причем опционам кажется, что они такие разные ( путы, коллы) но по своей сути представляют собой одно и то же, причем добавляя им или убавляя от них фьючерс(см п.1), можно синтетическим путем превратить пут в колл и наоборот, т.е. в конечном счете всё зависит от количества фьючерса

 
  Опционы по своему материальному положению  разделяются от «глубоко в деньгах» до «глубоко без денег». Причем такая важная характеристика, как «дельта опциона» указывает сколько в каждом опционе фьючерса(т.е.  сколько в каждой бабе мужика). У  опционов «глубоко в деньгах» дельта стремится к единице ( т.е. женщина «глубоко в деньгах» — это почти мужик), опционы же «глубоко  без денег» обладают только небольшой временной стоимостью, дельта у них стремится к нулю, они недороги в использовании, но и особых надежд на них возлагать не нужно — «поматросил и бросил». Опцион «около денег» имеет дельту = 0,5 — т.е. это наполовину мужик, наполовину баба и поэтому  с таким зверем нужно быть особенно осторожным.


( Читать дальше )

О сколько нам открытий чудных
Готовят просвещенья дух
И опыт, сын ошибок трудных,
И гений, парадоксов друг,
И случай, бог изобретатель...  
А.С. Пушкин

   Результат за неделю по счету +7,5%, ММВБ +2,0%. Направленные позиции вверх по опционам дали свои плоды — рынок рос, и есть прибыль за неделю. Всё бы отлично, если бы не две предыдущие недели (-16% за предыдущие 2 недели), но выводы сделаны, можно работать дальше (столь резкие движения фьючерса РТС на Дневнике, беквардация в 8200 п. дали сбой системы, необходимо, кроме фьючерса на индекс РТС учитывать и сам индекс РТС). Стратегически от направленных систем необходимо отходить, сейчас исследую календарные спреды, кроме этого работаю над системой, основанной на данных по открытому интересу по опционам. Все системы среднесрочные, внутри дня я торговал уже больше года, но с понедельника 4 апреля 2011 года возобновлю работу внутри дня, необходимо диверсификация. Но только на следующей неделе, еще вопрос решиться по работе «на дядю», может пойду работать с 9 до 6 (с ФР не связано совсем), тогда внутри дня не буду работать. Внутри дня работать тоже не рай, но если на не очень большой сайз торговать, то не будет это напрягать, а дополнительная прибыль не помешает.

( Читать дальше )