ОБлигации

1 июня компания разместила выпуск коммерческих облигаций серии КО-03 объемом 200 млн рублей.

Посмотрим на график ставок ФРС (инвертированная шкала) и динамики индекса Dow с 1968 по 1976 год:

Этот график наглядно демонстрирует, как рынок двигался вверх вместе со снижением ставки ФРС и вниз по мере ее роста. И инфляция, растущая она была или падающая, значения не имело — имело значение только то, что делает ФРС. Автор телеграм канала @gko00 делает вывод, что пока ФРС не видит инфляции, ее нет, а также пишет: «Don't fight the Fed, в общем или, на трейдерском, не шортите рыночек».

Вы согласны?

p.s. лично я уже говорил, что если инфляция разгоняется, а ФРС продолжает печатать бабки на нулевых ставка, для растущего фондового рынка это вообще просто бензин в костёр! Лучше условий для инфляции активов, сырьевых рынков и прочего — придумать сложно!

Гендиректор лидера микрофинансовой отрасли России МФК «Займер», Роман Макаров высказался насчет законодательной инициативы о снижении предельной ставки кредитования (ПСК) до с нынешних 1% до 0,5% в день (https://www.lawmix.ru/banki/16946).

Со своей стороны добавлю, что отрасль готовится к возможному понижению ПСК, хотя ее представители и считают любое понижение с нынешних уровней излишним. Вероятно, в случае дальнейших нормативных ужесточений число МФО и МКК еще более сократится, а доли лидирующих из них в этом случае должны вырасти наиболее заметно.

/Облигации МФК «Займер» входят в портфели PRObonds на 5% от активов/

Сегодня, 10 июня, состоялась выплата 36-го купона по 1-му выпуску биржевых облигаций ООО «Пионер-Лизинг» (ПионЛизБП1). Размер начисленных процентов по одной биржевой облигации, подлежавший выплате за купонный период – 10 руб. 07 коп. (12,25% годовых).

Таким образом, совокупные выплаты на одну облигацию номиналом в 1000 руб. с момента начала размещения уже составили 362,52 руб. (более 36%)!

Основные параметры 1-го выпуска:

• Ставка купона – 12,25% годовых.
• Выплата купонов – каждые 30 дней.
• Номинальная стоимость облигации – 1000 руб.
• Объем выпуска – 100 млн руб.
• Срок обращения – 1800 дней (дата погашения 31.05.2023).

Наряду с высокой процентной ставкой главной особенностью выпуска является возможность досрочного предъявления ценных бумаг к выкупу эмитенту по цене не ниже номинала – благодаря ежемесячной оферте облигации ООО «Пионер-Лизинг» застрахованы от снижения цены.

Денежный рынок:

• Ведущий индикатор денежного рынка: 6-месячная ставка MOSPRIME выросла на 0.07 п.п. до 6.24% (+0.16 п.п. н/н, +1.34 п.п. с начала года)
• 1-месячная ставка MOSPRIME выросла на 0.1 п.п. до 5.58% (+0.2 п.п. н/н, +0.86 п.п. с начала года)
• Однонедельная RUSFAR, индикатор стоимости обеспеченных денег, выросла на 0.22 п.п. до 5.08% (+0.19 п.п. н/н, -0.44 п.п. с начала года)

Валютный рынок:

• Рубль по отношению к доллару подешевел на 0.01% до 72.305 USD/RUB (-1.17% н/н, -2.84% с начала года)
• Рубль по отношению к евро подешевел на 0.06% до 88.0875 EUR/RUB (-1.4% н/н, -3.75% с начала года)

Рынок акций:

• Индекс полной доходности Московской биржи вырос на 0.95% до 7095.36 пунктов (+0.74% н/н, +19.19% с начала года)
• Индекс полной доходности РТС вырос на 1.11% до 3089.99 пунктов (+1.97% н/н, +23.13% с начала года)

Облигационный рынок:

• Индекс высокодоходных облигаций снизился на -0.08% (-0.1% н/н, +3.61% с начала года)
• Индекс корпоративных облигаций со сроком до погашения от 1 до 3 лет снизился на -0.13% (-0.23% н/н, +0.79% с начала года)
• Индекс государственных облигаций со сроком обращения от 1 до 3 лет снизился на -0.01% (-0.23% н/н, -0.55% с начала года)
• Индекс муниципальных облигаций на основе 20 самых ликвидных бумаг снизился на -0.1% (+0.04% н/н, -0.33% с начала года)

Рубль укрепляется на ставках. Спекулянты поддержали российскую валюту

Курс доллара на российском рынке впервые за 11 месяцев закрепился возле уровня 72 руб./$. Это происходит на фоне стабильного доллара на мировом рынке и роста цены на нефть. Игру на укрепление российской валюты ведут не только локальные, но и иностранные инвесторы, которые на фоне роста ставок в России активно подключаются к операциям carry trade. В ближайшее время эксперты не исключают снижения курса доллара до 70–71 руб./$ при условии, что встреча глав России и США не приведет к обострению отношений между странами.

https://www.kommersant.ru/doc/4849818

ЦБ озеленяет проспекты. Регулятор стимулирует выпуск ESG-облигаций

Банк России представил дополнения в действующие правила эмиссии облигаций для стимулирования выпуска ценных бумаг для ответственного инвестирования (ESG). Эмитенты смогут не только собирать средства под конкретный проект, но и на инвестполитику по отбору таких проектов. Кроме того, в случае нецелевого использования средств необязательно гасить весь выпуск — появится возможность выкупа ценных бумаг или поднятия ставки по ним. Впрочем, пока российские инвесторы сдержанно относятся к этому сегменту, больше ориентируясь на доходность и эффективность эмитентов.

https://www.kommersant.ru/doc/4849825

Строительство жилья в России за 10 месяцев увеличилось в 1,6 раза

С августа 2020 г. по май 2021 г. на территории России было начато строительство жилых многоквартирных домов общей проектной площадью 30,9 млн кв. м, следует из отчета аналитического центра компании «Дом.РФ». Это в 1,6 раза больше, чем было в сопоставимый период годом ранее: тогда запустили проекты примерно на 18,8 млн кв. м.

https://www.vedomosti.ru/realty/articles/2021/06/10/873640-stroitelstvo-zhilya

Старт размещения и дефолт:

• Сегодня «ЭнергоТехСервис» начинает размещение четырехлетних облигаций серии 001Р-04 объемом 1,5 млрд рублей. Ставка купона установлена на уровне 9,9% годовых и зафиксирована на весь период обращения, купоны ежеквартальные. По выпуску предусмотрена амортизация: по 6,7% выплачивается в даты окончания 5-15-го купонов, 26,3% — в дату погашения.

• «ДЭНИ КОЛЛ» допустил дефолт по выплате купонного дохода за 11-й период по облигациям серии КО-П02. Объем неисполненных обязательств составил 103 тыс. 704 рублей. Причиной неисполнения является не перечисление эмитентом денежных средств для выплаты купонного дохода.