ОБлигации

Директор департамента долгового рынка Московской биржи Глеб Шевеленков:

Что мы на стороне биржи предпринимаем для того, чтобы минимизировать риск даже не столько мисселинга, сколько риск непонимания конечными клиентами того продукта, который они приобретают. У нас было несколько обсуждений на рабочих группах с брокерами необходимости маркировки инструментов. Мы договорились, что со стороны биржи попробуем те инструменты, которые у нас в листинге, отмаркировать как сложные

В первую очередь мы здесь ориентируемся на то, что сам эмитент, прочитав текущие регулятивные требования, просигналит, что данный выпуск облигаций является сложным. Кроме того, мы отфильтруем их на стандартные истории, что это субординированные, бессрочные или структурные по российскому праву облигации. Будем отмечать в системе такие инструменты, работаем над этим

В первом квартале физические лица приобрели на рынке облигаций суммарно ценных бумаг на сумму около 150 миллиардов рублей. Из них около 11 миллиардов было инвестировано в структурные и инвестиционные облигации, при этом эта цифра существенно снизилась на фоне возникшей дискуссии по поводу того, как нужно структурировать доступ неквалифицированных инвесторов к этим инструментам.

Индустрия отреагировала мгновенно, в первую очередь банки, которые специализируются на предложении этих инструментов, они снизили предложение, и инвестор ушел в другие сегменты рынка

В структуре владения лишь 8% сложных облигаций в настоящее время приходится на квалифицированных инвесторов.

источник

Пост о трендах на рынке корпоративных облигаций в России и в мире вызвал очень содержательные и жаркие споры (очень полезно для понимания проблемы!!!). Наиболее дискуссионными стали вопросы о роли нерезидентов, коллективных инвестиций и индивидуальных инвесторов.Сегодня полистал относительно свежую, 2019 г. книгу о перспективах облигационного рынка в Китае, где самый большой и динамично растущий развивающийся рынок КО. Вот что интересное узнал.

1. Доля коллективных инвестиций в структуре инвесторов корпоративных облигаций в Китае составляет 64%. То есть отмеченная еще IOSCO закономерность, что частные инвесторы участвуют в рынках облигаций преимущественно через коллективные инвестиции, в Китае действует по полной программе.


( Читать дальше )

Планирование в финансах играет первостепенную роль. Важно не только поставить цель, но и понять, как ее добиться!
Мы подготовили калькулятор, куда можно вбить данные: сумму, которую вы хотите накопить, за сколько лет это сделать, и сколько сможете ежемесячно вносить на ИИС. На выходе вы получите доходность, с которой надо размещать деньги, чтобы получить искомый результат. И определите, какая стратегия инвестирования позволит добиться такой доходности.

Изменяйте вводные данные и подберите для себя оптимальный вариант:

Перейти в калькулятор

Начало размещений, рейтинг и новая программа:

• Сегодня «Эбис» начинает размещение трехлетних облигаций серии БО-П04 объемом 400 млн рублей. Ставка купона установлена на уровне 12% годовых на весь срок обращения ценных бумаг, купоны ежеквартальные. Бумаги включены в Сектор Роста.

• Сегодня МФК «Быстроденьги» начинает размещение выпуска трехлетних облигаций серии 01 объемом 400 рублей. Ставка купона установлена на уровне 12,75% годовых, купоны ежемесячные. Выпуск предназначен для квалифицированных инвесторов. Бумаги включены в Сектор ПИР.

• «Эксперт РА» присвоило «Энергонике» рейтинг кредитоспособности на уровне «ruBB+» со стабильным прогнозом.

• «Группа «Продовольствие» утвердила программу биржевых облигаций серии 001Р объемом до 1 млрд рублей включительно или эквивалент этой суммы в иностранной валюте.

( Читать дальше )

Торги евробондами Rolls Royce Plc с погашением в 2027 году начались вчера. Лот $1000.

В настоящее время на Московской бирже обращаются 70 выпусков корпоративных еврооблигаций.

https://www.moex.com/n33555/?nt=106

Обзор российского рынка

Рост доходностей UST немного сбавил темп – и индекс долларового долга развивающихся стран залег в боковик. На фоне роста рисков геополитики российские суверенные еврооблигации чувствовали себя на прошлой неделе чуть хуже аналогов из ЕМ, сдвинувшись вверх по доходности в среднем на 3 б. п. вдоль кривой.

Крупнейший фонд, специализирующийся на hard currency облигациях развивающихся стран – iShares J.P. Morgan USD Emerging Markets Bond ETF (EMB US) – на фоне стабилизации на рынке UST показал неплохой приток средств на прошлой неделе.  

Обстановка на «вторичке» не меняется – цены бумаг умеренно переписываются вниз. Первичный рынок замер, что немного удивляет, учитывая, что сейчас еще можно разместиться по невысоким ставкам.

Доходности базового актива взяли паузу, что неудивительно, учитывая, какой темп они набрали в начале этого года. Впрочем, инвесторы в долг ЕМ не спешат расслабляться.

Recommendation list (российский риск)

( Читать дальше )

Сегодня, 12 апреля, состоялась выплата 34-го купона по 1-му выпуску биржевых облигаций ООО «Пионер-Лизинг» (ПионЛизБП1). Размер начисленных процентов по одной биржевой облигации, подлежавший выплате за купонный период – 10 руб. 07 коп. (12,25% годовых).

Таким образом, совокупные выплаты на одну облигацию номиналом в 1000 руб. с момента начала размещения уже составили 342,38 руб. (более 34%)!

Основные параметры 1-го выпуска:
• Ставка купона – 12,25% годовых.
• Выплата купонов – каждые 30 дней.
• Номинальная стоимость облигации – 1000 руб.
• Объем выпуска – 100 млн руб.
• Срок обращения – 1800 дней (дата погашения 31.05.2023).

Наряду с высокой процентной ставкой главной особенностью выпуска является возможность досрочного предъявления ценных бумаг к выкупу эмитенту по цене не ниже номинала – благодаря ежемесячной оферте облигации ООО «Пионер-Лизинг» застрахованы от снижения цены.

( Читать дальше )

Даты начала и итоги размещений, новые программы и ставка купона:

• Сегодня, ЯТЭК начинает размещение биржевых облигаций серии 001Р-02 объемом 5 млрд рублей. Ставка купона установлена в размере 9,15% годовых и зафиксирована на весь период обращения, купоны полугодовые.

• МФК «Быстроденьги» 13 апреля начнет размещение выпуска трехлетних облигаций серии 01 объемом 400 рублей. Ставка купона установлена на уровне 12,75% годовых, купоны ежемесячные. Московская биржа включила выпуск в Сектор ПИР.

• «Литана» зарегистрировала программу облигаций серии 001Р объемом до 5 млрд рублей включительно или эквивалента этой суммы в иностранной валюте на Московской бирже.

• Московская биржа зарегистрировала изменения в решении о выпуске биржевых облигаций «ЦГРМ «ГЕНЕТИКО» серии БО-01 в части замены эмитента биржевых облигаций.

( Читать дальше )

( Читать дальше )

Депозит 1.470.000 рублей.

Лимит на 1 акцию 210.000 рублей. Лимит на 1 сделку 30.000 рублей.

Текущая сетка динамической лесенки (без изменений).

Текущие позиции по акциям.

Газпром Long 12.03 234,0 260 акций.

ГМКН Long12.03 23680 3 акции. Long16.03 22400 1 акция.

Лукойл Long 12.03 6360 5 акций. Long 18.03 6120 5 акций.

Новатэк Long 12.03 1530 20 акций.

Полюс Long 12.03 14100 6 акций.

Роснефть Long 15.03 580 50 акций.

Сбербанк Long 12.03 285,5 110 акций.

Текущая лесенка по акциям.

( Читать дальше )