ОБУЧЕНИЕ

Инвесторы и трейдеры часто используют специфический сленг, который новичкам может быть непонятен. Предлагаю сегодня рассмотреть основные выражения в мире инвестиций:

• «Ловить падающий нож». Ситуация, когда цена актива резко падает, а инвестор покупает его в расчёте, что падение вот-вот прекратится и цена отскочит.

• «Сидеть на заборе». Когда на рынке много неопределённости, инвестор или трейдер решает какое-то время не совершать сделки, а понаблюдать за происходящим со стороны.

• Свозили на маржин-колл или «пришел дядя Коля». Ситуация, когда резкое движение цен на рынке настолько уменьшает деньги на счете трейдера, что брокер требует довнести деньги на счет. Если быстро не сделать этого, брокер принудительно закроет маржинальные позиции.

• Мамба — Московская биржа. Произошло от ее предыдущего названия ММВБ. Последнее время употребляется все реже.

• Туземун (от англ. to the Moon — «на Луну») — подразумевает мощнейший рост какого-либо актива, «прямо до Луны». Не факт, правда, что потом с грохотом не спустится обратно на землю.

( Читать дальше )

Экспирация (от лат. exspiratio — истечение срока) — завершение обращения срочных контрактов (фьючерсов и опционов) на бирже, исполнение обязательств по ним.

В дни, когда происходит исполнение обязательств (экспирация) по опционам и фьючерсам, на биржах может резко вырасти волатильность. Неопытных инвесторов это может застать врасплох и заставить принять неверное решение.

Например, продать актив, в то время как его цена изменилась из-за обычной технической процедуры.

Российский рынок готовится к квартальной экспирации, которая пройдет 19 декабря. Обычно проходит всегда в четверг.

Зачем знать про дату экспирации?

Для трейдеров и просто активных инвесторов это знание дает возможность заработать, так как в последний день обращения контрактов в моменте волатильность цен на контракты может временно возрасти. Также это может затронуть и базовые активы (особенно если они низколиквидные).

Также эта информация позволит:

• Отслеживать цену. Ко дню экспирации цена фьючерса может сильно измениться по отношению к базовому активу как в большую, так и в меньшую сторону. 

( Читать дальше )

Конец года — подходящее время, чтобы внимательно пересмотреть свой инвестиционный портфель, навести в нем порядок и подготовить его к налоговым платежам. Разберем по шагам, что инвестор может успеть до января:

Открыть и пополнить ИИС

Имеет смысл пополнить ИИС первого или второго типа до конца 2024 г. Чтобы уже в 2025 г. получить вычет в размере взноса.

Пополнить ИИС имеет смысл, даже если вы пока находитесь в выжидательной стратегии и ждете окончания цикла повышения ставки.

Можно завести средства на ИИС и пока разместить их в фонд денежного рынка. Так вы и вычет получите, и средства будут работать.

Лимит вычета в размере взноса на ИИС составляет 400 тыс. руб.

Программа долгосрочных сбережений

Если ваши планы — иметь не только государственную пенсию, но и частную, можно успеть в 2024 г. открыть программу долгосрочных сбережений.

Суть программы: участник осуществляет добровольные взносы, а оператор программы (негосударственный пенсионный фонд, НПФ) инвестирует их, тем самым обеспечивая доходность вложений.

( Читать дальше )

Vital Farms Inc. заявляет, что ее миссия — поставлять этичную еду на стол. Компания стоимостью 1,6 млрд долларов делает это, продавая яйца и масло от выращенных на пастбищах животных в более чем 24 000 розничных магазинов. Ее IPO 2020 года по цене 35 долларов за акцию можно легко описать как катастрофу для инвесторов. К середине 2022 года цена упала на 77% до всего лишь 8 долларов. Затем, казалось бы, из ниоткуда, акции начали резко расти в первой половине 2024 года, достигнув нового рекорда в 48,41 доллара в июле. Однако вторая половина года была иной. В настоящее время Vital Farms составляет $35,44, что на 27% ниже исторического максимума. Вопрос в том, должны ли инвесторы покупать это падение или готовиться к еще большему ослаблению? Нижеприведенный график волн Эллиотта дает нам подсказку.
4-х часовой График акций показывает, что восходящий тренд с середины 2022 года можно рассматривать как почти завершенный пятиволновой импульс. Волны с 1 по 4 уже на месте, а волна 5, похоже, находится в процессе.

( Читать дальше )

Продолжаем цикл постов о прибыльных стратегиях на фондовых и криптовалютных биржах мира.

В прошлый раз мы рассказали о достаточно простой, но в то же время эффективной торгово-инвестиционной стратегии по сбору фандинга на криптовалютных биржах, которая позволяет с легкостью и практически с отсутствующими рисками, на полном пассиве зарабатывать 15-20% годовых в долларах США. Читать тут.

После чего, нам написало несколько человек с вопросами — можно ли что-то похожее делать на Московской бирже.

Да, это возможно! Правда не так эффективно и стабильно как на криптовалюте, тем не менее подобного рода торговые ситуации действительно возникают и ими можно пользоваться, в случае если планируемая доходность, которую можно также предварительно рассчитать, вас устроит.

Кроме того, в связи с тем, что Московская биржа начала экспериментировать с вводом вечных фьючерсов на индексы, товары, валюты и акции, возможно, что в будущем таких торговых возможностей будет формироваться значительно больше, а вы уважаемые читатели данного поста, уже будет во все оружия.

( Читать дальше )

Часть 1.

Антихрупкий инвестор, риск-менеджер, доктор философии, повелитель чёрных лебедей,
ставочник собственных шкур на кон, одураченный случайностью эмпирический скептик.

Талеб: Я изучаю вопросы концентрации.
Есть события невероятные.
Нужно думать о последствиях, а не о вероятности.
Ранее распределение доходов было более ровным.
Сейчас — другие распределения.
Победитель получает всё 🏆
Если мы посадим в зал одного Илона Маска, он испортит нам всю статистику среднего капитала моментально.
Многие традиционные рисковые модели не работают.

Есть нормальные условия,
Есть экстремальные условия.

Хрупкость происходит от непонимания структуры и природы рисков.

Что про антихрупкость?

Существует несколько реакций системы.
Есть вариант, что системе все равно, а есть системы, которые выигрывают от стресса, становятся ещё сильнее 💪
Изучение свойств систем важно, которые становятся слабее, когда шоки отсутствуют.
Смотрите на денежный поток компании, есть сезонность, если их не учитывать — можно быть банкротом.

( Читать дальше )

«Волновой принцип» — это открытие Ральфа Нельсона Эллиотта, согласно которому социальное или стадное поведение имеет тенденции и меняется в распознаваемых моделях.
Эллиотт выделил модели направленного движения, называемые волнами, которые повторяются на рынках. Эти волны отражают массовые психологические состояния. Две диаграммы ниже суммируют некоторые из их характеристик.

( Читать дальше )

Дорогие подписчики, завершая очередную торговую неделю у меня появилась идея написать материал на тему того, как определить качество того или иного актива, а также какие критерии могут быть для этого использованы. В связи с текущим положением дел на отечественном рынке акций Вы неоднократно могли слышать от моих коллег и от меня в том числе, что пока рынок пребывает в состоянии неопределенности, самое главное — это наполнение портфеля качественными активами. Постараюсь изложить свои мысли простыми словами.

1. Финансовое здоровье

Первым и наиболее значимым для оценки качества актива является его финансовое здоровье. В первую очередь я стараюсь смотреть на следующие детали:

— долговая нагрузка должна быть отрицательной либо же находится на комфортном уровне (важно понимать, под какие ставки компания осуществляла займы);
— есть ли у компании льготное финансирование, либо же дополнительное обременение налогами;
— предстоят ли компании капитальные затраты в будущем, насколько существенными они являются;

( Читать дальше )

Более года назад, 19 сентября 2023 года, мы познакомили наших читателей с ведущим производителем металлических платежных карт CompoSecure. Он стал публичным через SPAC менее трех лет назад, и акции все еще находились в упадке. Однако компания была лидером в своей нише и была не только здорово прибыльной, но и крайне недооцененной, всего в 7 раз превышающей прибыль. В дополнение к этому, похоже, имелась бычья установка волны Эллиотта.
Она состояла из ведущей диагональной модели вверх, обозначенной 1-2-3-4-5, за которой следовал простой зигзаг ABC вниз. Согласно теории, тренд должен был возобновиться в направлении пятиволновой последовательности. Имея это в виду, мы подумали, что «акции могут правдоподобно удвоиться отсюда». В прекрасном примере максимы о том, что дешевая акция всегда может стать дешевле, CompoSecure не начал расти сразу. Он не торопился и даже упал еще ниже в волне (2/b) в течение следующих шести месяцев. Однако, учитывая его сильные фундаментальные показатели, не имело смысла отказываться от него просто из-за более низкой цены акций. На самом деле, имело больший смысл купить. Наше терпение было вознаграждено в конце концов.

( Читать дальше )

Пока все ищут Святой Грааль прогнозирования, которого не существует, есть один метод анализа, который стоит особняком среди множества индикаторов, основанных на импульсе, которые по определению отстают от рынка. Принцип волн Эллиотта основан на концепции, что поведение толпы имеет закономерности и что эти закономерности легко распознаются в ценах свободно торгуемых рынков. Это одно выделяет его в мире технического анализа.
1. Определяет доминирующую тенденцию в любом таймфрейме

Принцип волн определяет направление доминирующего тренда в любом временном интервале. Пятиволновой подъем на дневном графике определяет доминирующий тренд как восходящий на дневной основе. Рассмотрение того же инструмента на часовом графике может показать, что доминирующий тренд на часовой основе направлен вниз в пределах большего временного интервала дневного графика.

2. Определяет контртрендовое движение

Принцип волн также определяет контртрендовые движения. Трехволновая модель является корректирующим ответом на предыдущую пятиволновую модель. Знание того, что краткосрочное движение цены является всего лишь коррекцией в рамках более крупного восходящего тренда, является ценной информацией.

( Читать дальше )