ОБЛИГАЦИИ

Задача: найти высокодоходную облигацию где-то на полгода-год, чтобы обгоняла по доходности банковский депозит после уплаты налогов, с относительно низким риском дефолта и ликвидностью в стакане, чтобы можно было без особых мучений провернуть несколько лямов. До погашения держать не собираюсь, поэтому важна купонная доходность. Отфильтровал по купону от 13% и выше, убрал всякий трэш и вот что получилось (от худшего к лучшему):

Связной банк, 01. Рейтинг Moody's B3 со стабильным прогнозом. Купон 14.25%. Банк быстро наращивает кредитный портфель, удвоил свои активы за последний год. Всё бы хорошо, да только купон будет пересмотрен 8 августа (будет скорей всего в районе 12%, судя по последним размещениям), ну и продают их активно последние полгода, видимо высокая корелляция с рынком акций:


РЖД, 10. Рейтинг Moody's Baa1 со стабильным прогнозом. Купон 15%. Единственный риск (но очень существенный) вижу в текущей цене 105р и падающем тренде — за год облигацию укатали со 111 до 105, есть серьезный риск продать еще дешевле, когда понадобится выводить деньги:

( Читать дальше )

Очень жаль что вопросу инвестирования в облигации СЛ уделяет так мало.
А можно сказать что вообще игнорирует данный объект инвестирования. Многие скажут что вот здесь большинство на фортс, кухни ну на худой конец акции. Тем не менее торгующие большими суммами как правило озадачены вопросом непрерывной работы своего капитала.
Так например если вы торгуете на фортс и увас счет 3-5 млн рублей. При таком счете вы как правило будет либо постепеннно набирать позу, либо ждать удраного дня для входы всем или большей частью депо. А в остальное время деньги будут работать на брокера.
Дак вот хотелось бы выслушать Гур. Кто ниб. использует облигации как инструмент доп дохода в размере 4-6 % годовых в рублях. С хорошей ликвидностью и низкими спредами. Чтоб в случае чего можно было без потерь продать и зайти в папир или контракт. Брокер как правило предоставляя % на остаток больше че 1- 1,5% не предлагает.

Бумаги торгубтся по 33% от номинала. Гасятся на след. неделе.
Чистой воды ЛОТЕРЯ, но кто занает.) 

Так как историк, то очередная публикация в тему :)

 А знаете ли Вы, что 
Впервые в России краткосрочные облигации были выпущены в июле 1831 года, на общую сумму 30 млн. руб. ассигнациями. Эти обязательства были выпущены номиналом 250 руб., сроком на 4 года, с уплатой 4,32% годовых (этот процент был назначен для удобства расчетов – по 90 коп. в месяц). Билеты выдавались и принимались казной по всем платежам, кроме взносов в кредитные учреждения. 

В царском манифесте было объявлено, что «билеты Государственного казначейства представляют не что иное, как способ ускоренного получения государственных доходов» и что ничего общего с ассигнациями и внешними займами они не имеют. 



информация взята с http://vk.com/moscow_exchange

Продажи облигаций на прошлой недели были самыми большими, с начала наблюдений за рынком в январе 2007 года. Бумаги со сроком погашения в течение последних четырех недель, по предварительным оценкам, составили около 1,7 % от $ 3,5 триллионов, находящихся в фондах с фиксированной доходностью. Подлежащие налогообложению фонды облигаций погасили облигаций на $ 20,4 миллиарда, а из муниципальных облигационных фондов было выведено $ 7,68 миллиарда на неделе, завершившейся 26 июня.
Облигации всех видов генерировали убытки в последние недели. Облигации казначейства США (Treasuries (USGG10YR)) потеряли 2,1 % с 21 мая по 2 июля, по данным индекса Bank of America Merrill Lynch. Высокодоходные облигации потеряли 3,5 %, а корпоративные облигаций США потеряли 3,8 % за тот же период.
Американские инвесторы не привыкли терять деньги в облигациях. В последний раз, фонды облигаций имели отрицательную доходность в 2008 году, когда в среднем они потеряли 7,8 %, согласно данным, собранным чикагской Morningstar Inc. (MORN), при этом фонды акций в этом году упали в среднем на 41 %. После средней прибыли по меньшей мере 6 % в каждый год с 2009 года, фонды облигаций потеряли 2,2 % в первой половине 2013 года.


( Читать дальше )

«Тройка» кредиторов дала Греции три дня, чтобы представить план выполнения соглашений

Международный валютный фонд, Европейская комиссия и Европейский центральный банк требуют от Греции через три дня предоставить план, который мог бы заверить международных кредиторов относительно того, что страна выполнит условия, на которых была ранее предоставлена финансовая помощь, сообщает MarketWatch.
В противном случае, власти Греции рискуют получить следующий транш объемом 8,1 млрд евро под более жесткие условия.
Греция не успевает в согласованные сроки провести необходимые реформы, в связи с чем страна рискует получить пакет финпомощи в 8,1 млрд евро по мере выполнения условий тремя траншами, а не одним, как предполагалось ранее.

 


( Читать дальше )

Финансовые советники в последние недели завалены письмами и звонками от потрясенных инвесторов, особенно пенсионеров, которые нервничают, переживая насчет возможного краха рынка облигаций. Вряд ли можно винить их, но инвесторы бегут от облигаций в массовом порядке: рекордные $ 76,5 миллиардов выведено из фондов облигаций и биржевых фондов в течении июня (данные по состоянию на 26 июня). Это превышает предыдущий рекорд, когда на $ 41,8 миллиарда облигаций было продано в октябре 2008 года, а финансовый кризис был в полном разгаре.
Но поспешные распродажи на самом деле означают одно: инвесторы делают ставку на то, что процентные ставки выйдут на восходящую траекторию, и это то, что ожидалось в течение нескольких лет.
Такое поведение инвесторов во многом вызвано заявлениями председателя ФРС Бена Бернанке, который недавно предположил, что восстановление экономики может позволить центральному банку, уменьшить усилия по стимулированию экономики, что включает в себя сворачивание программы покупки облигаций.


( Читать дальше )

Скачок в ставках UST и масштабные распродажи в различных
классах активов привели к рекордным оттокам из облигаций ЕМ,
включая российские. По данным EPFR Global, отток из облигаций ЕМ
составил 6,33 млрд долл. против 2,88 млрд долл. на прошлой неделе,
тем самым почти вдвое «перекрыв» предыдущий исторически
максимальный отток конца сентября 2011 г. (тогда из облигаций ЕМ
за неделю вывели 3,49 млрд долл.). Отток из российских облигаций
ускорился с 289 млн долл. до 644 млн долл. – также исторический
максимум по оттокам.

Источник — ГПбанк 

Казначейские облигации США в настоящее время дают менее половины доходности акций, следовательно, у инвесторов сейчас довольно мало оснований продолжать держать облигации в своих портфелях (после почти трех десятилетий бычьего рынка облигаций), так как жилищное строительство, доверие потребителей и корпоративные прибыли сигнализируют об улучшении экономики США.
В то время как доходность 10-летних облигаций Казначейства США (Treasuries) составляет 2,61 % (сравните с  минимумом в 1,61 % 1 мая 2013), суммарная доходность акций, входящих в индекс S & P 500 составила 6,4 %, по данным Федеральной резервной системы пишет Bloomberg. Даже после распродаж облигаций, четыре процентных пункта разрыва более чем вдвое превышает средний разрыв в 1,9 %.
Когда ФРС сообщает, что может начать сужать свои $ 85 млрд ежемесячных покупок облигаций в конце этого года, инвесторы от Leon Cooperman’s Omega Advisors Inc. до BlackRock Inc. предпочитают избегать долгосрочных Treasuries, они обеспокоены тем, что доходности облигаций будут снижаться долгие годы. Управляющие деньгами предвидят конец ралли, которое началось после того, как бывший председатель Федеральной резервной системы Пол Волкер победил инфляцию в начале 1980-х.


( Читать дальше )

весь дол от 2х до 30-и леток в цене ломанулся вниз и соотвественно в доходностях вверх.
Эти самые доходности на 52-недельных максимумах.

За 4 дня 10-Y просто рухнули

( Читать дальше )