Блог им. Serge_trade

Высокодоходные облигации на ММВБ - как обогнать банковский депозит?

Задача: найти высокодоходную облигацию где-то на полгода-год, чтобы обгоняла по доходности банковский депозит после уплаты налогов, с относительно низким риском дефолта и ликвидностью в стакане, чтобы можно было без особых мучений провернуть несколько лямов. До погашения держать не собираюсь, поэтому важна купонная доходность. Отфильтровал по купону от 13% и выше, убрал всякий трэш и вот что получилось (от худшего к лучшему):

Связной банк, 01. Рейтинг Moody's B3 со стабильным прогнозом. Купон 14.25%. Банк быстро наращивает кредитный портфель, удвоил свои активы за последний год. Всё бы хорошо, да только купон будет пересмотрен 8 августа (будет скорей всего в районе 12%, судя по последним размещениям), ну и продают их активно последние полгода, видимо высокая корелляция с рынком акций:
Высокодоходные облигации на ММВБ - как обогнать банковский депозит?

РЖД, 10. Рейтинг Moody's Baa1 со стабильным прогнозом. Купон 15%. Единственный риск (но очень существенный) вижу в текущей цене 105р и падающем тренде — за год облигацию укатали со 111 до 105, есть серьезный риск продать еще дешевле, когда понадобится выводить деньги:

Высокодоходные облигации на ММВБ - как обогнать банковский депозит?

ТКС Банк, БО-03. Рейтинг Moody's B2 со стабильным прогнозом. Купон 14%. У банка отличные показатели, лучше, чем у Связного, риск дефолта еще меньше. Для себя вижу только риск падения цены с 102.5 (текущая) обратно в район 100, хотя вроде бы всё устаканилось на текущих уровнях:
Высокодоходные облигации на ММВБ - как обогнать банковский депозит?

Восточный Экспресс Банк, 02. Рейтинг Moody's B1 со стабильным прогнозом. Купон 13.6%. По размеру активов КБ Восточный занимает 26-е место в рэнкинге банков России. По росту активов и кредитного портфеля значительно опережает среднеотраслевые показатели. Качество кредитного портфеля лучше Связного и ТКС. Текущая цена 102.75 кусается, но размещение было недавно, пока есть хороший спрос, облигация никак не кореллирует с падающим рынком акций и есть все шансы продать дороже через полгода-год:
Высокодоходные облигации на ММВБ - как обогнать банковский депозит?

В общем пока склоняюсь к последнему варианту, хотя ТКС тоже интересен. Кто-нибудь еще интересовался этой темой, кроме меня? Может я что-то упустил? 
Данная публикация является личным мнением автора. Мнение владельца сайта может не совпадать с мнением автора.
375 | ★17
33 комментария
«хотя ТКС тоже интересен» ©

Согласитесь, Тиньков — хороший маркетолог?
Профессор Преображенский, Он еще и хороший бизнесмен, год-два назад показатели банка были куда хуже. А вообще не пользуюсь его услугами, говорят проценты дикие по его кредиткам)
avatar
про РЖД поржал :)
avatar
Smoketrader, billikid, @А. Г. коллеги, очень интересно Ваше мнение
avatar
вон восточка новая выпускается в пятницу книжку кроют вот и возьми ее :) тока за вычетом налога она будет 9.5 годовых по сути депозит :)
avatar
связной бо1 хорошо расторгован помойму лучший кандидат для пары милионов :) 12,3 к оферте через 11 месяцев :)
avatar
astic, Смотрел, неплохо в принципе, но хочется по возможности побольше) Я же до оферты не собираюсь держать, слежу за рынком каждый день, так что есть возможность скинуть при малейшем чихе и переложиться во что-нибудь другое. Поэтому и смотрю на динамику цены, а не на доходность к погашению
avatar
Serge_trade, тогда ржд тут причем в твоем списке :) она стремится к номиналу и дает те 6 годовых в итоге :)
avatar
astic, Ну смотри, там цена устаканилась на 105, купон хороший, понятно, что к погашению в начале 2014 будет ниже, но пока есть шансы, что поколбасит на 105 еще пару месяцев. Почему бы не воспользоваться)
avatar
Serge_trade, через пару месяцев она 103 будет стоить :)
avatar
Serge_trade, из твоего ж графика видно что она дешеввет на 1% в месяц :) прям чоткая кривая с постоянным углом :)
avatar
astic, ну в общем да, расклад получается сомнительный в любом случае. Но для разнообразия стоило рассмотреть)
avatar
купил бы связного месяц назад он по 13.2 шел к оферте щас была б доха за месяц все 15 :)
avatar
Serge_trade, бери Разгуляй не прогадаешь))
avatar
Cybershot, ты еще лотерейку промтрактор порекомендуй :)
avatar
я бы присмотрелся к евробондам ТКС
avatar
или евробондам Вымпелкома
avatar
Nord, торгую только на ММВБ
avatar
Serge_trade, так это не проблема, обратитесь к брокеру и он Вам сделает все в лучшем виде. Единственное, что от 100 000 долларов…
avatar
смысла для мелкого частника. почитайте как делается лесенка в ткс, так хотя бы защита в АСВ будет и не будет ни спреда, налог ниже биржевого, никаких отчетов, нет комиссий брокера, депозитария и терминала. И для брокера вы морокой не будете.
avatar
more, депозиты сразу отсек, потому что в любой момент могут понадобится деньги на фортсе. К тому же в ТКС недавно снизили % по депозитам, теперь не так интересно, кажется что-то в районе 12% стало.
avatar
много нюансов какая дюрация, когда оферта, какие ноты- к примеру у 1-3 годовых волатильность слабее чем у среднесрочных и как правила торгуются выше номинальной стоимости с рейтингом
avatar
Serge_trade, разберитесь сначала с основами финансовой математики, чтобы разделять понятия текущая доходность и эффективная доходность. По РЖД например, сейчас реальная доходность 6,5% годовых. Никаких 15 там не заработать
avatar
ТКС покупал себе в портфель xelius, у него где то в ЖЖ пост есть
avatar
Купон то хороший, только фиг с ним. Доходность к оферте какая???
Тема интересная. Спасибо за пост
avatar
Не забываем, что с депозита не платится налог (вернее, платиться. только если депозит превышает ставку = рефинансирование+5%)… Но я сомневаюсь, что кто-то из «адекватных» банков даст такую ставку на депозит… 12,5% максимум, что давали сейчас…

По бондам — войти-то можно… не факт, что дадут выйти — частнику… С профиками-то все проще — позвонил-продал. Физик, при «что-то случилось не то» может «застрять» до оферты. Да и тут есть налог с прибыли…
avatar
Есть мысли у меня насчет ВостЭксБ, т.к. тоже смотрел. Мысли касательно нецелесообразности покупки сейчас.
avatar
Домашние деньги забыли :) Купон был 19%. Облигация 2 ляма, рейтингов и гарантий никаких…
avatar
Алексеев Ярослав, Я их добавил в вотч-лист ради прикола, стакан пустее некуда) Мало любителей такого треша. Вложился в итоге в трансаэро из-за отличной ликвидности, потом напишу еще один пост
avatar

Читайте на SMART-LAB:
Фото
🏠 Встречаемся на 39 конференции Смартлаба
Уже в эту субботу, 31 октября, в Москве пройдёт главная конференция для инвесторов и трейдеров Smart-Lab Conf 2026, в которой ПАО «АПРИ» примет...
Фото
IMOEX +33% от дна. Две полярные точки зрения на дальнейшую инвестиционную стратегию.
Сейчас наша команда в основном занята подготовкой к конференции 31 октября, а также к встрече с годовыми подписчиками 1 ноября в Москве. Тем не...
СД Займера рекомендовал направить на дивиденды около 100% чистой прибыли III квартала
Объявляем финансовые результаты III квартала 2026 года, а также рекомендацию по дивидендам. 🟢 Чистая прибыль Группы Займер составила 716 млн...
Фото
Банковский сектор сентябрь 2026 г. - рекордная прибыль, но рост все менее равномерный
Банки отчитались за сентябрь. Что интересного мы узнали?  За 12 месяцев прибыль сектора составляет уже 4,5 трлн руб. при прогнозе ЦБ 3,9–4,4...

теги блога Serge_trade

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн