Высокодоходные облигации на ММВБ - как обогнать банковский депозит?

Задача: найти высокодоходную облигацию где-то на полгода-год, чтобы обгоняла по доходности банковский депозит после уплаты налогов, с относительно низким риском дефолта и ликвидностью в стакане, чтобы можно было без особых мучений провернуть несколько лямов. До погашения держать не собираюсь, поэтому важна купонная доходность. Отфильтровал по купону от 13% и выше, убрал всякий трэш и вот что получилось (от худшего к лучшему):

Связной банк, 01. Рейтинг Moody's B3 со стабильным прогнозом. Купон 14.25%. Банк быстро наращивает кредитный портфель, удвоил свои активы за последний год. Всё бы хорошо, да только купон будет пересмотрен 8 августа (будет скорей всего в районе 12%, судя по последним размещениям), ну и продают их активно последние полгода, видимо высокая корелляция с рынком акций:

РЖД, 10. Рейтинг Moody's Baa1 со стабильным прогнозом. Купон 15%. Единственный риск (но очень существенный) вижу в текущей цене 105р и падающем тренде — за год облигацию укатали со 111 до 105, есть серьезный риск продать еще дешевле, когда понадобится выводить деньги:

ТКС Банк, БО-03. Рейтинг Moody's B2 со стабильным прогнозом. Купон 14%. У банка отличные показатели, лучше, чем у Связного, риск дефолта еще меньше. Для себя вижу только риск падения цены с 102.5 (текущая) обратно в район 100, хотя вроде бы всё устаканилось на текущих уровнях:

Восточный Экспресс Банк, 02. Рейтинг Moody's B1 со стабильным прогнозом. Купон 13.6%. По размеру активов КБ Восточный занимает 26-е место в рэнкинге банков России. По росту активов и кредитного портфеля значительно опережает среднеотраслевые показатели. Качество кредитного портфеля лучше Связного и ТКС. Текущая цена 102.75 кусается, но размещение было недавно, пока есть хороший спрос, облигация никак не кореллирует с падающим рынком акций и есть все шансы продать дороже через полгода-год:

В общем пока склоняюсь к последнему варианту, хотя ТКС тоже интересен. Кто-нибудь еще интересовался этой темой, кроме меня? Может я что-то упустил?

облигации Связной банк ТКС Банк Восточный экспресс банк РЖД

Serge_trade

Юбилейный

1 038

с 6 июля 2011

33 Комментария

Профессор Преображенский
17 июля 2013, 22:43
«хотя ТКС тоже интересен» ©

Согласитесь, Тиньков — хороший маркетолог?
+1
- Serge_trade
  17 июля 2013, 22:50
  Профессор Преображенский, Он еще и хороший бизнесмен, год-два назад показатели банка были куда хуже. А вообще не пользуюсь его услугами, говорят проценты дикие по его кредиткам)
  +1
astic
17 июля 2013, 22:53
про РЖД поржал :)
+1
Serge_trade
17 июля 2013, 22:54
Smoketrader, billikid, @А. Г. коллеги, очень интересно Ваше мнение
0
astic
17 июля 2013, 22:56
вон восточка новая выпускается в пятницу книжку кроют вот и возьми ее :) тока за вычетом налога она будет 9.5 годовых по сути депозит :)
0
astic
17 июля 2013, 22:58
связной бо1 хорошо расторгован помойму лучший кандидат для пары милионов :) 12,3 к оферте через 11 месяцев :)
0
- Serge_trade
  17 июля 2013, 23:03
  astic, Смотрел, неплохо в принципе, но хочется по возможности побольше) Я же до оферты не собираюсь держать, слежу за рынком каждый день, так что есть возможность скинуть при малейшем чихе и переложиться во что-нибудь другое. Поэтому и смотрю на динамику цены, а не на доходность к погашению
  0
  - astic
    17 июля 2013, 23:05
    Serge_trade, тогда ржд тут причем в твоем списке :) она стремится к номиналу и дает те 6 годовых в итоге :)
    0
    - Serge_trade
      17 июля 2013, 23:09
      astic, Ну смотри, там цена устаканилась на 105, купон хороший, понятно, что к погашению в начале 2014 будет ниже, но пока есть шансы, что поколбасит на 105 еще пару месяцев. Почему бы не воспользоваться)
      0
      - astic
        17 июля 2013, 23:12
        Serge_trade, через пару месяцев она 103 будет стоить :)
        0
      - astic
        17 июля 2013, 23:14
        Serge_trade, из твоего ж графика видно что она дешеввет на 1% в месяц :) прям чоткая кривая с постоянным углом :)
        0
        Serge_trade
        17 июля 2013, 23:19
        astic, ну в общем да, расклад получается сомнительный в любом случае. Но для разнообразия стоило рассмотреть)
        0
  - astic
    17 июля 2013, 23:07
    купил бы связного месяц назад он по 13.2 шел к оферте щас была б доха за месяц все 15 :)
    0
  - Anton
    17 июля 2013, 23:07
    Serge_trade, бери Разгуляй не прогадаешь))
    0
    - astic
      17 июля 2013, 23:07
      Cybershot, ты еще лотерейку промтрактор порекомендуй :)
      0
Nord
17 июля 2013, 23:01
я бы присмотрелся к евробондам ТКС
0
- Nord
  17 июля 2013, 23:03
  или евробондам Вымпелкома
  0
  - Serge_trade
    17 июля 2013, 23:10
    Nord, торгую только на ММВБ
    0
    - Nord
      17 июля 2013, 23:14
      Serge_trade, так это не проблема, обратитесь к брокеру и он Вам сделает все в лучшем виде. Единственное, что от 100 000 долларов…
      0
more
17 июля 2013, 23:24
смысла для мелкого частника. почитайте как делается лесенка в ткс, так хотя бы защита в АСВ будет и не будет ни спреда, налог ниже биржевого, никаких отчетов, нет комиссий брокера, депозитария и терминала. И для брокера вы морокой не будете.
0
- Serge_trade
  17 июля 2013, 23:28
  more, депозиты сразу отсек, потому что в любой момент могут понадобится деньги на фортсе. К тому же в ТКС недавно снизили % по депозитам, теперь не так интересно, кажется что-то в районе 12% стало.
  0
areals
18 июля 2013, 00:23
много нюансов какая дюрация, когда оферта, какие ноты- к примеру у 1-3 годовых волатильность слабее чем у среднесрочных и как правила торгуются выше номинальной стоимости с рейтингом
0
Volos
18 июля 2013, 08:25
Serge_trade, разберитесь сначала с основами финансовой математики, чтобы разделять понятия текущая доходность и эффективная доходность. По РЖД например, сейчас реальная доходность 6,5% годовых. Никаких 15 там не заработать
0
My-1st-m
18 июля 2013, 08:49
ТКС покупал себе в портфель xelius, у него где то в ЖЖ пост есть
0
- My-1st-m
  18 июля 2013, 08:51
  mr-xelius.livejournal.com/25229.html
  0
Gambler
18 июля 2013, 09:04
Купон то хороший, только фиг с ним. Доходность к оферте какая???
0
Александр Строгалев
18 июля 2013, 09:08
bcs-express.ru/bonds/charts/cnt/highyield_chart.html
High yield bonds
+1
q-trader
18 июля 2013, 10:08
Тема интересная. Спасибо за пост
0
Smoketrader
18 июля 2013, 10:18
Не забываем, что с депозита не платится налог (вернее, платиться. только если депозит превышает ставку = рефинансирование+5%)… Но я сомневаюсь, что кто-то из «адекватных» банков даст такую ставку на депозит… 12,5% максимум, что давали сейчас…

По бондам — войти-то можно… не факт, что дадут выйти — частнику… С профиками-то все проще — позвонил-продал. Физик, при «что-то случилось не то» может «застрять» до оферты. Да и тут есть налог с прибыли…
0
Владислав
18 июля 2013, 13:30
Есть мысли у меня насчет ВостЭксБ, т.к. тоже смотрел. Мысли касательно нецелесообразности покупки сейчас.
0
DeFi Partisan
24 июля 2013, 21:11
Домашние деньги забыли :) Купон был 19%. Облигация 2 ляма, рейтингов и гарантий никаких…
0
- Serge_trade
  25 июля 2013, 08:32
  Алексеев Ярослав, Я их добавил в вотч-лист ради прикола, стакан пустее некуда) Мало любителей такого треша. Вложился в итоге в трансаэро из-за отличной ликвидности, потом напишу еще один пост
  0