Набиуллина

1 сентября 2018 года Центральный банк Российской Федерации планирует внедрить новую шкалу коэффициентов риска по потребительским кредитам, которая будет использоваться для расчёта нормативов достаточности капитала российских банков. Данная мера продолжает последний тренд регулятора, направленный на охлаждение сектора кредитования физических лиц, в том числе необеспеченного кредитования. С 1 мая 2018 года банки РФ были вынуждены применять изменённую шкалу коэффициентов риска при расчёте нормативов достаточности капитала.

 

Для кредитов, полная стоимость которых (ПСК) находится в интервале 15–20%, коэффициент риска увеличился со 100% до 110%, в то время как для кредитов с ПСК 20–25% коэффициент риска повысился со 100% до 120%. Упрощённо ПСК представляет из себя годовую ставку по выданному кредиту, при расчёте которой учитываются все платежи заёмщика по договору, размеры и сроки уплаты которых известны на момент заключения договора. Для кредитора данная ставка фактически совпадает с годовой эффективной процентной ставкой потока заранее известных платежей по заключенному договору кредитования.

( Читать дальше )

По мере возможности отслеживаю свежие публикации на сайте Центробанка.
Мониторить их можно здесь и здесь.

Скрытые «дыры» в капитале банков до и после смены руководства Банка России
Под «дырой» в капитале (negative net worth) понимается отрицательная разница между совокупными активами и совокупными обязательствами банка.

Аннотация:

С каким объемом скрытых «дыр» в капитале функционировала российская банковская система до смены руководства ЦБ РФ? Принесла ли новая, более жесткая надзорная политика финансового регулятора, начавшаяся с середины 2013 г., свои плоды в виде сокращения накопленных проблем за последние годы? На эти вопросы мы попытались дать первые ответы в текущем исследовании, применяя методологию селективных моделей Хекмана и решая возможную оптимизационную задачу регулятора на данных по российским банкам за декабрь 2009 г. – май 2017 г. Результаты исследования показывают, что до смены руководства ЦБ РФ в середине 2013 г. средний уровень скрытых «дыр» в капитале функционирующих банков был очень высоким — 14% от величины совокупных активов банковской системы на каждую дату — и весьма постоянным во времени. Однако уже через полгода после смены руководства ЦБ РФ уровень скрытых «дыр» стал весьма быстро сокращаться и приблизился к отметке 4% к середине 2016 г. В последние 12 месяцев анализируемого интервала уровень скрытых «дыр» стабилизировался на отметке 4%. Эти оценки свидетельствуют о высокой эффективности жесткой надзорной политики нового руководства ЦБ РФ. Эта политика ассоциируется с большим положительным косвенным эффектом: часть уязвимых банков стала разрешать свои проблемы, не дожидаясь прихода ЦБ. Эффективность новой политики ЦБ не может объясняться действием третьих факторов — улучшением или стабилизацией макроэкономических условий и/или повышением прибыльности банковских операций. В период активации политики оба этих фактора скорее играли в противоположную сторону.

Ссылка на полный текст статьи.

Стоял TP по инструменту FXGD на 570, отступ 0, защитный спред 1. Пустили соплю на 575. В моём понимании Quik должен был выставить в стакан мою заявку по 574, но вместо этого он ставит 541. В итоге меня высадили и цена пошла выше. 




( Читать дальше )

Дивидендная политика банков и компаний с госучастием должна определяться исходя из стратегий их развития, общий формальный подход некорректен.

Глава Банка России Эльвира Набиуллина:

«Говоря в целом, мне кажется, что дивидендную политику более правильно определять и в банках, и в публичных компаниях с госучастием исходя из стратегии развития данного предприятия. Так как одно предприятие может проходить сейчас через цикл инвестирования, модернизации, и ему нужно больше прибыли тратить на инвестиции, а другое — это может быть другой этап развития»

По мнению Набиуллиной, дивидендная политика должна быть долгосрочной и исходить «не из какой-то автоматической цифры из-за фискальных целей, а должна исходить из эффективности управления собственностью, эффективности управления прибылью для развития того или иного предприятия».

( Читать дальше )

Вопрос объединения Промсвязьбанка, ФК Открытие и Бинбанка пока не решен. Бизнес-модель работы банков обсуждается.
Глава ЦБ РФ Эльвира Набиуллина:

«Как дальше будет развиваться бизнес-модель банков, мы как раз и обсуждаем. Где-то возможен эффект синергии между этими банками, где-то может быть, им придется продать часть активов. Обсуждаем, нужно ли их объединять или нет — эти вопросы еще не решены. Для нас задача — создать эффективную бизнес-модель для этих банков»

Финанз

По мотивам «В США заморозили валютные резервы Казахстана на $22 млрд».

smart-lab.ru/blog/441390.php

«И когда pядом pухнет изpаненный дpуг,
И над пеpвой потеpей ты взвоешь, скоpбя,
И когда ты без кожи останешься вдpуг
Оттого, что убили его — не тебя...»

Ну вот, а Вы всё не верите в нефть по $8. И когда это наконец дойдёт до товарищей из Кремля?

Они конечно, пока не товарищи. А господа. Это они так думают. Но пора бы уже им прозреть. И повесить над Кремлём флаг, который там должен висеть.

«Испытай, завладев еще теплым мечом
И доспехи надев, что почем, что почем!
Разбеpись, кто ты — тpус иль избpанник судьбы,
И попpобуй на вкус настоящей боpьбы...»



Большинство даже спекулянтов это поддержит, не говоря уже про рабочих ГАЗа )). Результаты опроса:

smart-lab.ru/blog/441027.php


Сразу вопрос с Крымом отпадёт. Ведь Крым это территория СССР = Российской империи = Римской империи.

( Читать дальше )

Центробанк может самостоятельно начать скупку государственных облигаций РФ, если на инвестиции в ОФЗ распространятся американские санкции. Существуют ли другие варианты антикризисных мер и для чего они могут понадобиться? Не исключено, что уже в феврале 2018-го года резидентам США запретят инвестировать средства в российские еврооблигации и ОФЗ. В конце нынешнего лета Дональдом Трампом был подписан закон, который предусматривает введение санкций в отношении «противников США». 

Тот факт, что американские фонды и корпорации не смогут вкладывать деньги в российские государственные облигации, может ощутимо отразиться на курсе рубля. Дело в том, что в последние 2 года многие участники рынка, не являющиеся резидентами России, активно использовали стратегию carry trade, что в немалой степени способствовало укреплению позиций рубля по отношению к американской валюте. Суть этой спекулятивной стратегии заключается в том, что иностранные инвесторы берут доллары в долг под низкие ставки, покупают рубли и приобретают российские облигации. Разница между американскими и российскими ставками позволяет им получать неплохой доход.

( Читать дальше )

Важный документ от Центробанка. 
Чтобы понять как мыслит Э.Набиуллина, такое надо читать обязательно.
Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2018 год и период 2019 и 2020 годов
https://www.cbr.ru/publ/ondkp/on_2018(2019-2020).pdf

Знаете ли Вы, что недавно в этот документ была внесена правка:
https://www.cbr.ru/publ/ondkp/list_2017-11-10.pdf


Осмелюсь дать свою интерпретацию этого изменения.
Цель по инфляции 4%. Если инфляция ниже этой цели (как сейчас например: 2,7%), то Центробанк будет без опаски ослаблять денежно-кредитную политику. Говоря простым языком, будет активно снижать ставку и очень терпимо относиться к росту доллара выше 60 рублей. Чего бояться, ведь инфляция под контролем, и даже ниже, чем требуется!
Мне кажется, нынешний рост доллара против рубля вызван этим. Трейдеры ждут ставку на уровне, близком к 6% (сейчас 8.25%), а значит керри-трейд станет менее выгоден. Поэтому нерезы выходят из рубля, не взирая на бурно растущую жижу.
Для экономики это сулит одни ништяки. Дорогая нефть и дешёвый рубль. Все дырки можно залатать. Это же просто праздник какой-то ;)

… Эльвира Набиуллина вступила на пост председателя Банка России 24 июня 2013 года и с тех пор проводила политику зачистки банковского сектора от нежелательных элементов — недобросовестных и неустойчивых финансовых организаций. За 4 года ЦБ РФ отозвал лицензии у более чем 200 банков. Аналитики рейтингового агентства Fitch подсчитали, что все усилия по улучшению списка участников банковского сектора за последние 4 года обошлись государству в 2,7 трлн. рублей. В Fitch отмечают, что средний размер дыры в активах проблемных банков в 6-7 раз превышает их основной капитал, что говорит о застойных проблемах. В Fitch подчеркивают, что зачастую решения о санации не очевидны — по оценкам аналитиков агентства, в случае банкротства таких банков можно было бы сократить потери бюджета, как минимум, на 500 млрд. рублей...

( Читать дальше )