НМТП

По Новороссийскому порту в последнее время новостей много. Новости разношерстные, но рынок упорно игнорирует позитив, в этом и состоит основная опасность эшелонов.

Для начала предлагаю проанализировать результаты компании за 3 квартал 2013 года, которые были опубликованы на этой неделе.

Консолидированный грузооборот Группы за период с января по сентябрь2013 г. составил 106,5 млн. тонн против 121,3 млн. тонн за аналогичный период2012 г.
Перевалка наливных грузов за девять месяцев текущего года составила 88 972 тыс. тонн против 99 980 тыс. тонн за аналогичный период прошлого года.
Контейнерооборот Группы составил 458,6 тыс. TEU, против 465,3 тыс. TEU за аналогичный период 2012 года.

В основном снижение показателей связано с отсутствием диверсификации, основной уклон сделан на транспортировку нефти (более 80%), что приводит к сильному снижению показателей из-за провала лишь в одном сегменте.

( Читать дальше )

НМТП выпустил операционную отчетность за сентябрь и 3-й квартал 2013 года. Из-за снижения перевалки в сегменте наливных грузов результаты оказались ожидаемо слабыми. Более того, негативная динамика сохранится до конца года. Я не прогнозирую сильной реакции рынка на отчетность компании в связи с низкой ликвидностью ее бумаг, а также потому, что АСОП уже публиковала предварительные данные по морским портам и сюрпризом показатели НМТП не стали.
 
С июля по сентябрь на фоне роста в сегменте стивидорных услуг на 3,36% г/г грузооборот НМТП снизился на 13,54% г/г, до 34,4 млн тонн. Отставание в основном обусловлено сильным снижением перевалки в сегменте наливных грузов, где грузооборот сократился на 16% г/г. Главной причиной такой динамики по-прежнему является снижение объема перевалки в терминалах ПТП за счет перераспределения в пользу увеличения перевалки через Усть-Лугу, где грузооборот в 3-м квартале вырос на 17,6% г/г. 

( Читать дальше )

перепост из Элвиса Марламова, интересно — http://marlamov.whotrades.com/blog/43793689526


Приватизация госдоли в НМТП это яркий пример показывающий как на самом деле важно понятие «доля» в контексте уставного капитала, и как все это далеко от совершенно непредсказуемых вещей для частного инвестора, таких как QE, выборы в Германии или фискальный обрыв, которыми почему-то увлекается инвестиционное сообщество.

Акции нужны не только для спекуляций, для кого-то это кирпичики для строительства бизнеса, реализации стратегии, укрепление империи. Частному инвестору гораздо проще разобраться в этом, чем в политике ФРС.

Ближе к осени правительство наконец-то занялось приватизацией. Из крупных активов удалось разместить допэмиссиюВТБ (в дальнейшем так уменьшать долю в госкомпаниях не планируется), продали 5,6% Роснефти BP. Приватизировали 25,5% авиакомпании Сибирь, 25% ТГК-5 и 13,19% УАЗа. Транспортные гиганты вроде

( Читать дальше )

В этом году правительство анонсирует очередной этап приватизации. В результате инвесторам предложат доли в потенциальной новой «голубой фишке» «Алросе», а также «Роснефти», НМТП, РЖД и ВТБ. Такая распродажа может помочь устранить растущий дефицит бюджета и привлечь в компании новых инвесторов.
 Траты бюджета растут, а вот доходы в последнее время застыли на месте. Нефть никак не идет на $200, доходам «Газпрома» угрожает сланцевый газ, в результате чего постепенно увеличивается дефицит бюджета. Его можно покрыть тремя простыми способами: занять денег на Западе (но эта мера непопулярна среди членов правительства), повысить налоги (но экономике станет хуже, и она уйдет в тень, а Жерар Депардье может уехать обратно) или продать госсобственность. Третий способ не применялся давно: последняя громкая сделка по продаже контрольного госпакета стоимостью $1,86 млрд произошла в конце 2002 года, когда были приватизированы 75 % «Славнефти». После этого государство взяло курс на скрытую национализацию ряда секторов.


( Читать дальше )

Классика жанра. Накопление в НМТП. Кто не успел на поезд сейчас очень хорошая точка для входа в лонг LPS.
 
 

Больше всего всегда рефлексирую из-за упущенных возможностей. Меня не страшат ошибки, т.к. совершив ошибку человек, думающий, обязан провести работу над собой, а вот упущенная возможность… Недавно собирая пул инвесторов по теме «НМТП» подготовил для них презентацию, к сожалению, опоздали в силу ряда обстоятельств отработать эту идею. За прошедшие дни акции подорожали на 9%. С объёмом уже не пролезешь. Поэтому, раскрою эту тему в своём блоге для истории.  Ниже основные моменты этой идеи:
Покупая, акции Группы НМТП на открытом рынке, мы делаем ставку на переоценку стоимости бизнеса группы по результатам приватизации государственного пакета 20% УК. 
Какие у нас есть аргументы, что бы сделать такое предположение?
Во-первых, первоначально государственный пакет (см. структуру акционеров) предполагалось разместить на открытых рынках путём SPO в ноябре 2012 года. Это российская площадка — ММВБ и в Лондоне на LSE. Был определён организатор размещения – 

( Читать дальше )

http://rbctv.rbc.ru/archive/main_news/text/562949984269462.shtml

И Шо я вижу, дорогие профессионалы ??? вернее, чего я не вижу!!!
А не вижу я НИ ОДНОГО ПОСТА с содержанием аналогичным этому:
— Краснодар смыло - ПОКУПАЙ КОЛОСЬЯ !!!
— О, ужОс нах, кому УралКалий будет продавать теперь свои КаКалии ???
— Будет ли расти УралКалий на дальнейшем росте КОЛОСЬЕВ ???
— Стронг Шорт на Новороссийский Морской Торговый порт или таки затариться на ЭТОМ падении ???
— СельХозПроизводители России: по кому ударит краснодарское наводнение ???
Кстати и правда, по кому ??? Хотя я этот сектор как-то не торговал почти никогда, разве, что РАЗГУЛЯЙ, а у него-то как раз и есть производственные мощности в проблемном регионе:

Аграрное направление:
http://www.raz.ru/agro_capacities.php

( Читать дальше )

Ведомости пишет:
Группа Сумма может заплатить 1,4 млрд за 56% акций FESCO.
Акционерный капитал при этом оценивается в 2,5 млрд, что в 3 раза выше рынка.

Аналитики Открытия считают, что акции ДВМП могут быть выкуплены у миноров по 30,3 руб за акцию, при том, что на ММВБ бумажка сейчас стоит около 10 рублей.

Есть риск того, что Сумма уклонится от оферты. Аналитики Открытия так не считают:

• с момента покупки НМТП отношения «Суммы» с миноритариями улучишились.
• Если «Сумма» уклонится от оферты, могут снизиться котировки НМТП, что не выгодно «Сумме».
• Сумма планирует выход Якутской топливно-энерг компании на IPO в теч 3-4 лет. Если кинуть миноров ДВМП, то это осложнит их будущие IPO.

ВТБ-Капитал — важным фактором роста стоимости ДВМП (Fesco) является приватизация Трансконтейнера.

Открытие рекомендует покупать ДВМП с целью 15 баков (видимо расписки).
ВТБ-капитал видит цель 60 центов.


Вопрос:
почему акции ДВМП не растут?:)
какие есть доп риски у всей этой истории?
например: информация в газетах может не подтвердиться? 

Портово-логистическая группа НМТП обнародовала итоговые результаты деятельности в январе-феврале 2012 года. В отличие от предварительных результатов, теперь есть возможность понаблюдать за динамикой по конкретным сегментам и попытаться проследить зарождающиеся тенденции.
В отчетном периоде грузооборот группы НМТП увеличился на 15% и достиг отметки в 23,412 млн тонн, что составляет 28,5% от суммарного грузооборота морских портов России, который достиг 81,9 млн тонн. Причем если рынок по итогам двух месяцев вырос на 5,1%, то получается, что темпы прироста грузооборота НМТП практически в 3 раза превышают отраслевые. Быстрее других в январе-феврале рос сегмент навалочных грузов. Объем их перевалки за два месяца увеличился на 59,3% год к году, составив 1,875 млн тонн. Такому внушительному показателю сегмент обязан увеличившейся на 3790,5% перевалке зерна, которое активно формирует грузооборот НМТП после отмены эмбарго на экспорт.

( Читать дальше )

Глава Роснефти Эдуард Худайнатов сообщил о том, что нефтегазовая компания готова принять участие в борьбе за 25% акций Новороссийского морского торгового порта. «Если актив будет выставляться на конкурс, то компания готова принять в нем участие», — отметил г-н Худайнатов.
Прямой интерес Роснефти к НМТП заключается в том, что нефтегазовая компания является крупным экспортером и порядка половины своей продукции направляет за рубеж, а НМТП — это крупнейшая в России по грузообороту портово-логистическая компания. Кроме того, группа НМТП в начале 2011 года приобрела Приморский торговый порт, занимающий лидирующие позиции по перевалке нефти и нефтепродуктов.

Благодаря перечисленным выше факторам Роснефть получит возможность оптимизировать свою логистическую систему и снизить тем самым издержки, обусловленные расходами на транспортировку продукции, как по стране, так и на экспорт.

( Читать дальше )