НЕФТЬ BRENT

Полагаем, что сегодня после сильного вчерашнего отскока и в отсутствие особых новостей фьючерс на Brent будет консолидироваться в районе 95-96 долл./барр. Из статистики отметим данные по числу буровых установок в США, что является прокси для оценки добычи в стране.

Поставки нефтепродуктов относительно данных прошлой недели выросли на 0,2%, до 20,2 млн барр./день (4-нед.средняя), но это на 3,2% ниже, чем в тот же период год назад. На сегодняшнее утро нефть Brent торгуется около 94 долл./барр. (октябрьский фьючерс), и мы рассчитываем на продолжение попыток отскочить в 95+ долл./барр. Опасения по Ирану считаем пока избыточными и полагаем, что процесс согласования ядерной сделки будет сильно затянут.

В середине недели индекс Мосбиржи похудел на 0,7% и завершил торги чуть ниже 2200 п. В лидерах роста были айтишники, которые прибавили в среднем 1,5%. В данном секторе неплохо смотрятся Яндекс и Positive Technologies, которые показывают высокий темп роста выручки в первом полугодии.

Positive в отсутствии иностранных вендоров, представил отличную отчетность. Мы конечно же ее разберем и я постараюсь найти слабые места, дабы разбавить всеобщий позитив, охвативший инвесторов. Правда найти будет сложно. По мнению Центра стратегических разработок, рынок кибербеза в России к 2026 году вырастет в 2,5 раза до 469 млрд руб. и Positive Technologies сможет порадовать инвесторов сильными финансовыми показателями в долгосрочной перспективе. 

На фоне снижения стоимости нефти Urals до $60 за бочку впервые с 24 февраля, аутсайдерами в среду стали нефтяники. На мировом нефтяном рынке по-прежнему преобладает дисбаланс спроса и предложения, поэтому все еще высока вероятность роста цен на нефть на 5-10% в ближайшие недели. К тому же, скоро в США начнется традиционный сезон ураганов, что приведёт к сокращению производства углеводородов на шельфе Мексиканского залива. 

Курс доллара к рублю по-прежнему котируется чуть выше отметки 60. Для всех экспортёров ситуация крайне неприятная, поскольку годом ранее курс был на 17% выше. В прошлом месяце Минфин активно заявлял о мерах по плавной девальвации рубля, но пока это не отражается на котировках. 

Газпром за период с января по середину августа сократил поставки природного газа в страны дальнего зарубежья на 36,2% до 78,5 млрд куб. м. Менеджмент считает, что европейцам не хватит газа зимой, а цена перевалит отметку в $4000 за тыс. куб. Глава Федерального немецкого сетевого агентства Клаус Мюллер также настроен скептически и считает, что в случае полной остановки поставок из России, газа хватит менее, чем на три месяца.

29 октября в Москве пройдет 31-я конференция Смартлаба, которую я планирую посетить. Уже взял билет и буду рад встретиться с вами. Смартлаб любезно сделал скидку в 20% для моих подписчиков по промокоду INVESTTEMA20. Я не получаю никаких бонусов за это, просто делюсь с вами скидочкой. Проведем время с пользой!

EIA сообщило, что предполагаемый спрос на бензин в США упал ниже уровня июля 2020 года. (в среднем за 4 недели).

Цены на бензин падали каждый день, в течении последних 12 недель, в итоги цены упали ниже 4 долларов за галон, (средняя цена на заправках) тем самым снизив цены на керосин и дизель, что должно привести к снижению цен на многие товары, такие как еда и авиабилеты.

Рассчитываем сегодня на попытки отскока фьючерса на Brent ввиду избыточности снижения, ближайшим таргетом по-прежнему выступает 95 долл./барр.

Но особых сюрпризов мы не ждем ввиду близости к завершению автомобильного сезона. Полагаем, что цены на нефть постараются сегодня вернутся в диапазон 95-100 долл./барр. Но закрепление в нем будет возможно при условии отсутствия сильного негативного сантимента.