НЕФТЬ BRENT

Макроэкономика

Германия: рост ВВП по итогам второго квартала в годовом выражении составил 1,8%, рост к предыдущему кварталу составил 0,1%. 

Россия: объем промышленного производства в июле сократился на 0,5% в годовом исчислении, что стало гораздо лучше прогнозов. Индикатор бизнес-климата Банка России вырос и второй месяц подряд. В сфере производства ожидания улучшились на 1,1%.

Фондовый рынок США

⬆️ S&P 500: 4 140,76 (+0,29%)

⬆️NASDAQ 100: 12 917,86 (+0,28%)

⬆️ Euro Stoxx 50: 3 692,20 (+0,98%)

⬆️ Shanghai Composite: 3 227,56 (+0,38%)

Amazon: закроет виртуальную и домашнюю медицинскую службу Amazon Care к концу этого года.

Novartis: сообщила о выделении подразделения по производству дженериков Sandoz в отдельную компанию.

Cleveland-Cliffs: компания повысила текущие базовые цены на спотовом рынке на всю горячекатаную, холоднокатаную и покрытую стальную продукцию из углеродистой стали минимум на $75 за тонну.

Nvidia: компания планирует, что автомобильная промышленность станет следующим ее крупным бизнесом.

( Читать дальше )

Октябрьский фьючерс на Brent вчера продолжил расти, закрывшись в итоге выше 101 долл./барр. Особых новостей при этом, кроме невпечатляющей статистики от Минэнерго и муссирования темы с иранской сделкой, не было. Так, запасы сырой нефти сократились на 3,3 млн барр., запасы бензинов практически не изменились по сравнению с прошлой неделей, а запасы дистиллятов снизились на 0,7 млн барр. Поставки нефтепродуктов (ср. за 4 недели) – прокси спроса — составили 19,9 млн барр./день, на 0,8% ниже, чем неделю назад и на 4,7% ниже, чем год назад.

Ключевой темой на рынке нефти продолжает выступать ситуация вокруг иранской ядерной сделки. Широко обсуждаются заявления ОПЕК+ о возможности сократить добычу, если на рынок вернется иранская нефть. В условиях замедления темпов мировой экономики и снижения спроса на энергоносители появление профицита предложения – негативный фактор, поэтому и комментарии ОПЕК+ воспринимаются положительно, способствуя некоторому восстановлению интереса спекулянтов к сырью.

( Читать дальше )

Индекс Мосбиржи накануне обновил 8-недельный максимум. Позитивная динамика рынка черного золота позволяет рассчитывать на закрытие августа на мажорной ноте. Не забываем, что именно нефтегазовые компании составляют основу индекса. Дисконт Urals к Brent сократился до $24 за бочку, что позволит отечественным нефтяникам получить неплохой профит. 

Запасы нефти в крупнейших экономиках мира сейчас находятся вблизи 8-летнего минимума, а спрос на нефть растет в том числе за счет ралли на рынке природного газа. Европе и Азии сейчас в разы дешевле сжигать нефть, чем покупать голубое топливо. 

Совет директоров Газпрома анонсировал программу долгосрочного стимулирования для руководства с 1 октября. Впервые об обратном выкупе акций финансовый директор Газпрома Фамил Садыгов говорил еще в начале февраля, то затем наступили всем известные события и про buyback благополучно забыли. Обратный выкуп назревал, поскольку рыночная капитализация в разы ниже стоимости чистых активов. Одного buyback'а будет мало для стабильного роста акций Газпрома, нужны новости про дивиденды, но «на безрыбье и рак рыба». 

По данным Всемирной ассоциации стали, производство металлопроката в России в июле сократилось на 7% до 5,5 млн т. Производство падает во многих странах мира, которые не столкнулись с санкционным давлением. К примеру, в Поднебесной показатель сократился на 6,4%, а в Германии на 5,1%. В чем причина? Обычная цикличность отрасли – после бурного роста в минувшем году сейчас мы видим сокращение производства из-за высокой базы. 

Безусловно, санкции ставят отечественных сталеваров в невыгодное положение перед иностранными конкурентами, поскольку им приходится перенастраивать экспортные потоки, а крепкий рубль съедает маржинальность бизнеса, но в целом этот год неудачный для многих металлургов в мире. 

Доллар продолжает консолидироваться возле отметки 60 рублей. Минфин РФ на этой неделе пообещал вернуться к валютным интервенциям в максимально сжатые сроки, но для этого требуется утвердить новое бюджетное правило. Ориентировочно его могут согласовать в конце сентября, и в 4 квартале мы можем увидеть рост доллара. 

❗️Не является инвестиционной рекомендацией

( Читать дальше )

( Читать дальше )

Как ожидалось, цены на нефть Brent вчера смогли подняться в зону 200-дн. средней и закрылись на «круглой» отметке в 100 долл./барр. Статистика по деловой активности (предварительные данные за август) по Европе и США вышла неоднородной, но критического спада не было, поэтому риски замедления темпов мировой экономики немного отошли на второй план.

Статистика от Американского института нефти показала резкое сокращение запасов сырой нефти (на 5,6 млн барр.), что было связано с роспуском 8,1 млн барр. из стратегических резервов за неделю, завершившуюся 19 августа. Запасы бензинов выросли на 0,2 млн барр., дистиллятов – на 1,05 млн барр.

Сегодня будет опубликована статистика от Минэнерго США, но вряд ли здесь мы увидим особые отличия, кроме того, автомобильный сезон близится к завершению, и потребление нефтепродуктов будет замедляться. Ключевой темой на рынке нефти пока остаются комментарии ОПЕК+ относительно возможного сокращения добычи нефти в случае заключения ядерной сделки между Ираном и США.

Мы считаем, что после вчерашнего неплохого отскока цены на нефть Brent сегодня будут стабилизироваться в зоне 98-100 долл./барр.

Крылова Екатерина
«Промсвязьбанк»

( Читать дальше )

Цены на нефть Brent, вопреки ожиданиям, вчера демонстрировали повышенную волатильность, внутридневной размах составлял практически 5 долл./барр. Но в итоге октябрьский фьючерс закрылся почти на уровне 97 долл./барр.

На сегодняшнее утро фьючерс пытается отскочить от этого уровня: рынок оценивает комментарии ОПЕК+ о том, что при необходимости альянс может вернуться к идее сокращения добычи. Эти слова противопоставляются возможному выходу на рынок иранской нефти объемом 0,8-1 млн барр./день в случае реанимирования ядерной сделки с США. Сегодня в фокусе данные по деловой активности в Европе и США (предварительные за август), а также оценка запасов нефти и нефтепродуктов Американским институтом нефти.

Рассчитываем, что сегодня Brent удержит 95 долл./барр. А основным направлением движения видим отскок к 200-дн.средней ( 99 долл./барр.).

Крылова Екатерина
«Промсвязьбанк»

( Читать дальше )

Цены на нефть Brent завершили прошедшую неделю выше 95 долл./барр. Но текущая неделя снова открывается борьбой за этот уровень. Ключевой темой на рынке остается иранская ядерная сделка, а точнее ее вероятное перезаключение с США. В настоящее время стороны пытаются обговорить условия, но особых подвижек пока нет. Мы считаем, что пока прямой угрозы возврата дополнительного объема нефти на рынок нет.

Статистика по буровой активности в пятницу вышла нейтральной: число установок не изменилось за прошедшую неделю и составило 601 ед. На этой неделе в фокусе и традиционная статистика по запасам нефти и нефтепродуктов в США, и экономическая: предварительные данные по деловой активности за август в Европе и США. Данные будут интересны как прокси для оценки ситуации в мировой экономике, а значит и спроса на энергоносители.

Мы считаем, что если статистика выйдет слабее ожиданий, то это усилит ожидания скатывания  мировой экономики в рецессию. На этом фоне аппетит инвесторов к рисковым активам может сократиться, и цены на нефть Brent будут вновь под давлением. Сегодня рынок будет оценивать новости по Ирану (в выходные было несколько заявлений, но без очевидного исхода, на наш взгляд), поэтому ждём консолидации Brent около 95 долл./барр.

Крылова Екатерина
«Промсвязьбанк»

( Читать дальше )