М2 РФ

Денежная база в узком определении
включает выпущенные в обращение Банком России наличные деньги
(с учетом остатков средств в кассах кредитных организаций) и
остатки на счетах обязательных резервов
по привлеченным кредитными организациями средствам в национальной валюте, депонируемых в Банке России. 

Более 90% от узкой денежной базы — это нал.


В августе ускорился рост наличной базы.
Темп роста М0 (наличка) уже более 30% годовых.


Нал растёт при страхе и при печатном станке.
Думаю, сейчас и страх, и печатный станок.


Рост денежной массы способствует ослаблению рубля и поддерживает фондовый рынок.
Об ожиданиях жёсткоё денежно — кредитноё политики говорит и падение индекса RGBI (это — индекс ОФЗ).
На поднятии ставки ЦБ России до 12% и на мерах валютного контроля (в ручном режиме) был отскок RGBI, а не разворот.
Помните, рубль укрепился с 103 до 93 ?
Это был отскок, а не разворот.

Напоминаю, продал валютные инструменты по 100+ руб./$ и опять купил по 94
(писал в закрытом telegram канале on line и на smart-lab).

М2 — это собственные, доступные для платежа средства (нал., б/н) + депозиты.

Вышли данные о М2 руб. на 01  июня 2023г. (на сайте ЦБ РФ).
И вышли данные о М2 в США за июнь.

Сравните углы наклона графиков !

По данным ЦБ РФ, построил график:
в мае 2023г. денежная масса М2 выросла аж на 1,8%, а
за последние 12 мес. рост М2 на 24,9%
(до СВО, М2 росла примерно на 10% в год).

М2 США с последними данными за июнь (построил график по цифрам на сайте ФРС):
за последние 12 мес. 
долларовая масса М2 уменьшилась на 3,9%.

Друзья,

В этом выпуске – моё мнение о финансовых рынках, причинах оптимизма на мировых рынках, росте денежной массы в России и уменьшении денежной массы в США.

И о том, как обогнать индекс Мосбиржи.

Падение инфляции в Европе (6.9%, ожидалось 7.1%, пред. значение: 8.5%), в США (PCE, Personal Consumption Expenditures Price Index, 4.6%, ожидалось 4.7%, предыдущее значение 4,7, PCE ещё называют «дефлятор» и именно на него ориентируется ФРС) говорит о том, что мы в конце цикла ужесточения денежно – кредитной политики, а рынок живёт ожиданиями.

В ноябре 2024г. будут выборы Президента США, поэтому с осени 2023г. будет стимуляция экономики США, а пока рынок отыгрывает ожидания.

Рассказываю, почему паника на рынке облигаций в США и Европе не переросла в панику на фондовом рынке.

РТС под сильным сопротивлением 1 000, индекс Мосбиржи под сильным сопротивлением 2 500.

С одной стороны рынок перегрет, с другой стороны – рост оборонных заказов, денежной массы и мало альтернатив для инвестиций.

#М2
М2 1 марта 2023г. (предварительно) 84 трлн.руб.
(+2,6% за мес., + 26% 0а год, + 48,8% с 01 01 2020г.).
Обратите внимание на наклон кривой !

Напоминаю.
До СВО, денежная масса М2 роста около 10% в год.
М2 — это собственные средства плюс депозиты.


Рост денежной массы + гос. заказ — это поддержка для крупного бизнеса.

Друзья,
обсудить можно тут в комментариях или в открытом чате
(в чате уже почти 1 200 участников)
@OlegTradingChat

С уважением,
Олег.

Изменение денежной массы М2 (собственные доступные для платежа средства + депозиты) в России и в США.

На сайте ЦБ РФ вышла информация о М2 на 1 декабря 22г.:
76 873 млрд. руб.,



+ 1,6% к 1 ноября,
+ 23,4% за год,
+ 48,8% с 1 января 2020г.

Денежная масса М2 — это собственные средства плюс депозиты.

В США с августа денежная масса уменьшается примерно на 0,3% в месяц,
за год динамика 0%,
с 1 января 2020г. + 38,3%.