М.ВИДЕО

Холдинг «ЭсЭфАй» получил в 2023 году от входящих в его состав компаний дивиденды в размере 6,7 млрд рублей, свидетельствует отчетность по РСБУ эмитента.

В 2023 году в «ЭсЭфАй» входили:

1. 100% акций лизинговой компании (ЛК) «Европлан»,
2, 49% страховой компании ВСК,
3. 10,4% ритейлера «М.Видео»
4. 11,2% обыкновенных акций нефтяной компании «Русснефть».

Согласно отчетности по МСФО «Европлана», в прошлом году она выплатила своему акционеру 5,8 млрд рублей. «М.Видео» не выплачивала в прошлом году дивиденды, «Русснефть» выплачивала их только по привилегированным акциям. Следовательно, 0,9 млрд рублей «ЭсЭфАй» выплатила ВСК.

На начало года, согласно отчетности по РСБУ, у «ЭсЭфАй» было денежных средств и их эквивалентов на 1,9 млрд рублей – почти все эти средства хранились холдингом в Совкомбанке. Кроме того, долг «ЭсЭфАй» по кредитной линии, открытой также в Совкомбанке, составлял 10,7 млрд рублей.

( Читать дальше )

На маркетплейсах подорожала зарубежная техника. Это связано со снижением порога беспошлинного ввоза — с 1 апреля он уменьшился с €1000 до €200. В итоге, как заметили СМИ, цены на гаджеты от Apple, Samsung, Dyson и некоторые другие товары, которые везут из-за рубежа, поднялись на 15%. Причем некоторые маркетплейсы указывают размер пошлины отдельно, не включая ее в стоимость товара на карточке.

t.me/kfm936

Группа М.Видео-Эльдорадо, ведущая российская компания в сфере электронной коммерции и розничной торговли электроникой и бытовой техникой (МосБиржа: MVID), в рамках согласованного плана в 1 квартале 2024 года открыла 15 новых магазинов компактного формата в 14 городах России, в том числе вышла в три новых города: Качканар Свердловской области, Соликамск Пермского края и Крымск Краснодарского края. Также Компания впервые в рамках пилотного проекта открыла под брендом М.Видео магазины суперкомпактного формата площадью 350-450 м2 в г. Новосибирске и г. Ессентуках Ставропольского края.

В 2023 году М.Видео-Эльдорадо открыла 62 новых магазина компактного формата, расширив сеть в ключевых регионах, а также впервые вышла в 15 населённых пунктах РФ, таких как Ишимбай, Воткинск, Тулун, Копейск, Шадринск и других. В 2024 году Компания продолжила план развития сети и расширяет присутствие в действующих городах и наращивает экспансию в новые населенные пункты.

( Читать дальше )

Сложный инвестиционный кейс. Тем не менее интересный. Даже если не рассматривать акции компании к покупке, за такими историями стоит следить. Как обстоят дела у ретейлера, рассказали в статье.

   

 

ГК М.Видео-Эльдорадо – один из лидеров на рынке непродуктового ритейла (доля ~23%). У Группы 1226 магазинов в 370 городах России, 7 центральных распределительных складов, 54 региональных мультиплатформы.

Финансовые показатели за 2023 год

• Выручка: ₽434.4 млрд, +7.9%(г/г)
• EBITDA: ₽41.8 млрд,+19.9%(г/г)
• Чистый убыток: -₽6.6 млрд, (-₽7.49 млрд годом ранее)
• Чистый долг: ₽67.7 млрд, +3.4%(г/г)
• Чистый долг/EBITDA: 3.2х (против 4.0х годом ранее)

Результаты компании улучшились благодаря рекордным операционным показателям IV квартала. М.Видео удалось нарастить выручку за счет расширения ассортимента, а также увеличения онлайн-продаж. Кроме этого, компания значительно снизила чистый убыток, несмотря на рост процентных расходов и амортизационных отчислений. Чистый долг подрос незначительно, но ND/EBITDA снизился. Из плюсов стоит отметить, что операционный денежный поток вернулся к положительным значениям за счет сокращения оборотного капитала группы.

( Читать дальше )

Каждый пятый продаваемый в РФ компьютер — российского производства, рассказали «Известиям» ритейлеры. Высокий спрос на отечественные ПК поддержал их продажи в нашей стране. Доля отечественной продукции в целом на рынке за год выросла вдвое — до 20%. В перспективе спрос на такую продукцию может увеличиться — зачастую, российские компьютеры стоят на 5–15% дешевле зарубежных аналогов, добавляют эксперты.

В I квартале 2024-го по сравнению с аналогичным периодом прошлого года спрос на компьютеры (лэптопы, десктопы и моноблоки) в России вырос в натуральном выражении на 44%, до 1,3 млн штук (данные «М.Видео – Эльдорадо»). В деньгах рынок вырос на 63%, до 81 млрд рублей. Среди брендов лидируют Asus, Huawei, MSI, Apple, Lenovo, Honor, уточнили в пресс-службе.

— Среди российских брендов можно выделить iRu, Irbis, Echips, Osio. Их преимущества в том, что они более доступны для отечественных потребителей, в отличие от зарубежных аналогов, — заявили в М.Видео.

( Читать дальше )

Президент России Владимир Путин поручил правительству РФ рассмотреть вопрос об организации производства стационарных и портативных игровых приставок и консолей. Информация опубликована на сайте Кремля.

Кабмин также должен рассмотреть вопрос о создании операционной системы и облачной системы доставки игр и программ пользователям. Срок исполнения – до 15 июня 2024 г.

За 11 месяцев 2023 г. российский рынок игровых консолей увеличился примерно вдвое год к году и превысил 1 млн проданных устройств. Около 35% от этого количества пришлось на приставки PlayStation, Xbox и Nintendo, рассказывал ранее «Ведомостям» представитель «М.Видео – Эльдорадо». 

www.vedomosti.ru/society/news/2024/03/27/1028287-vopros-proizvodstva-pristavok

М.Видео – яркий представитель компаний, кому санкции, что удивительно, не пошли на пользу. На мой взгляд три главных вызова с которыми столкнулся их бизнес: уход западных поставщиков и брендов; менеджмент проморгал переход ритейла в онлайн; растущий долг. Посмотрим, улучшила ли компания своё положение во втором полугодии.

Компания продолжает переформатирование своих магазинов, в течение 2023 года компания открыла 62 магазина М.Видео в новом эффективном компактном формате и планирует его дальнейшее масштабирование. В 2024 ожидается около 100 открытий.

При этом выручка в пересчёте на один магазин заморозилась на одних значениях и расти не планирует. В годовом выражении не сильно спас ситуацию даже предновогодний четвёртый квартал.

( Читать дальше )

Друзья, рад представить вам очередное видео с фрагментом вебинара от 14 марта, который я проводил для подписчиков ИнвестТема Premium.

Завтра стартуют торги акциями Тинькофф, который вывалил на нас сразу несколько интересных новостей. Разбираемся в деталях. Также разберем компании МТС Банк, М.Видео и АФК Система, которая после паузы возобновила роста.

Тайминги:
0:00 Вступление
00:19 Тинькофф
10:13 МТС Банк
12:23 АФК Система
18:08 М.Видео

P.S. Сегодня последний день действия акции на подключение Пробного тарифа на мой Premium. Спешите воспользоваться предложением!

☕️ А еще заваривайте чаёк, готовьте печеньки и мы начинаем! Лайк тоже не забудьте прожать под видео 😉

  

М.Видео-пример того как делать не надо. Плохая отчетность: как качество отчетности так и суть. За 2023 мы увидели отчетность «специального назначения».

1.Прибыли нет

( Читать дальше )

Результаты оцениваем положительно, но сохраняем осторожный взгляд на компанию. 

Долговая нагрузка последовательно снижается, что в будущем позволит вернуться к выплате дивидендов (таргет по долговой нагрузке — 2х). 

Драйверы роста выручки — увеличение базы новых клиентов и кредитные продажи. 

Продажи росли в основном в IV квартале на фоне роста сезонного спроса. 

По итогам года общие продажи (GMV) +11%, число новых клиентов +14% г/г, доля кредитных продаж +5,3 п.п. г/г. 

Расходы (SG&A) снизились до 70 млрд руб.

📈Акции М.Видео активно росли в течение последних двух недель (с 29 февраля почти +17%) в ожидании сильных результатов, но после публикации котировки снизились на 2,7% (~213 руб.).

Из-за высокого долга пока не считаем бумаги М.Видео привлекательными для инвестиций, несмотря на переориентацию бизнес-модели на сотрудничество с поставщиками из России, Беларуси, Китая, Турции и Узбекистана. Считаем, что в ближайший год драйверами финпоказателей компании станут онлайн-продажи и магазины компактных форматов. #MVID 

( Читать дальше )