Мтс

МТС вчера представила финансовые результаты за 1К19 по МСФО. Несмотря на то, что прогноз 2019 EBITDA повышен с “немного негативного” до “неизменного”, это повышение всего лишь привело прогноз менеджмента в соответствие с прогнозом рынка, оставляя все же ограниченные возможности для повышения консенсус-прогноза.

Тем не менее, мы ожидаем, что цифры за 1К19 инвесторы воспримут позитивно на фоне отсутствия негативных новостей вокруг компании и российского сектора мобильных услуг в целом. Акции МТС торгуются на ожиданиях дивидендных выплат, что говорит об ограниченном потенциале снижения в ближайшие несколько месяцев.

Напомним, что в апреле МТС объявила о выплате финального транша дивидендов за 2018 г. в размере 19,98 руб. на акцию (39,96 руб. на АДР), что предусматривает доходность примерно 7,9% по обыкновенным акциям и АДР на основе текущих цен на рынке. Дата закрытия реестра назначена на 9 июля 2019 г.

Курбатова Анна
«Альфа-Банк»

МТС нарастила выручку в I кв. на 9,4%, до 118 млрд руб., OIBDA — на 6%, до 55,3 млрд руб.

Выручка МТС в I квартале 2019 года выросла на 9,4% по отношению к аналогичному периоду прошлого года — до 118 млрд рублей, говорится в отчете оператора. Скорректированная OIBDA в отчетном периоде увеличилась на 6% и составила 55,3 млрд рублей. Рентабельность OIBDA достигла 46,8% против 48,3% в I квартале 2018 года.

Результаты МТС по выручке оказались на уровне ожиданий рынка, по OIBDA их превошли. В целом, компания показывает неплохую динамику выручки, рост которой частично был обеспечен консолидацией МТСбанка. С негативной стороны можно отметить снижение маржи, что произошло из-за отмены внутрисетевого роуминга и повышение НДС в РФ.

Промсвязьбанк

МТС опубликовал сильные результаты за 1К19       

Выручка в 1К19 увеличилась на 9.4% г/г до 118 млрд руб. — в рамках консенсуса Интерфакса, на фоне роста использования данных, устойчивой динамики российского рынка, а также интеграции МТС Банка и в целом более высокой активности в сфере финансовых услуг. Россия продолжает демонстрировать позитивные тренды: выручка сегмента увеличилась на 7.9% г/г до 109.1 млрд руб. на фоне положительного роста выручки от мобильной связи (+1.5% г/г), реализации товаров (+6.5% г/г) и консолидация МТС Банка. Скорректированный показатель OIBDA группы подскочил на 6.0% г/г до 55.3 млрд руб., что на 3% выше консенсуса, однако его динамику поддержала разовая сделка с недвижимостью. В 1К19 чистая прибыль, причитающаяся акционерам, составила 17.6 млрд руб. Чистую прибыль поддержала прибыль от колебаний валютного курса, связанная с резервами по обязательствам в связи с расследованием Комиссии по ценным бумагам и биржам США и Минюста США. FCF снизился до отрицательного значения 31.4 млрд руб. в результате урегулирования по расследованию в отношении бывшей деятельности в Узбекистане. Без учета этой статьи МТС продемонстрировала положительный FCF в размере 24.2 млрд руб. Чистый долг МТС увеличился до 292.4 млрд руб. (+26% к 31 декабря 2018), но соотношение чистый долг /OIBDA осталось на комфортном уровне 1.5x. Прогноз по OIBDA на 2019 был повышен, и в настоящее время группа ожидает примерно неизменную динамику г/г в 2019.

( Читать дальше )

Внешний фон оцениваем, как нейтральный.

•    Минторг США планирует вводить дополнительные пошлины в отношении стран, которые признаны виновными в манипуляциях валютой для повышения экспортного потенциала – прямое указание на Китай и ряд других стран, в число которых входит и РФ.

•    Котировки нефти в своем падении несколько превзошли наши ожидания – Brent опускалась до $67, но сейчас торгуется в районе $69. Запасы и так на высоком уровне, а будущий спрос Китая под вопросом.

•    Снижения нефти на 4% достаточно, чтобы преломить позитивную тенденцию по рублю. На фоне роста внешних рисков российская валюта вновь протестирует уровень 65.50 к доллару.

•    Акции ВТБ прибавили 10%  на фоне вероятного изменения дивполитики. На выплаты может быть направлено минимум 50% прибыли по МСФО. Но первые отчисления по новому правилу будут не ранее следующего года, поэтому рост акций, вероятно, будет неустойчивым.

( Читать дальше )

Оператор МТС сегодня представил свои финансовые результаты за 1К 2019 г., которые превзошли наши прогнозы и ожидания рынка.

Рост выручки составил 9,4% г/г до 118 млрд руб. при увеличении сервисной выручки на 9,4% г/г и продаж оборудования на 8,8% г/г. Скор. OIBDA прибавила 6% г/г до 55,3 млрд руб., а чистая прибыль 14,1% г/г до 17,6 млрд руб.

Значительный рост сервисной выручки во многом стал результатом консолидации МТС Банка и сильных результатов украинского подразделения. Рост выручки сервисов мобильной связи в России замедлился с 3,7% г/г в 1К 2018 г. до 1,5% г/г на фоне выбытия внутреннего роуминга и повышения НДС. Банк принес группе дополнительные 6,3 млрд руб. выручки и 0,2 млрд руб. в скор. OIBDA. Украинское подразделение, на фоне продолжающегося развертывания сети LTE в стране, показало впечатляющий рост выручки на 19% г/г в гривнах и более чем на 38% г/г в рублях, из-за благоприятного изменения курса, о котором мы сообщали в нашем прогнозе. Темпы роста продаж оборудования снизились двукратно по сравнению с 1К 2018 г., что, однако, уменьшило давление на скор. OIBDA, а результаты бизнеса фиксированной связи остались примерно на уровне прошлого года.

( Читать дальше )

Компания МТС представила достаточно неплохой отчет за I квартал 2019 года. Выручка компании увеличилась на 9,4% год к году до 118 млрд руб., превысив консенсус-прогноз аналитиков. Основной рост выручки обеспечило увеличение доходов от мобильных сервисов и продаж цифровых устройств на территории России. Также росту выручки способствовала частичная интеграция «МТС-банка». Показатель OIBDA возрос на 6% г/г до 55,3 млрд, операционная прибыль – на 7,6% г/г до 28,8 млрд руб. Операционная рентабельность МТС остается на высоком уровне 46,8%, что существенно выше среднего значения по отрасли. Чистая прибыль, приходящаяся на акционеров компании, увеличилась на 14,1% год к году до 17,6 млрд руб.

Однако по итогам квартала МТС продемонстрировали отрицательные показатели денежного потока от операционной деятельности и свободного денежного потока в размере 16,1 млрд руб. и 31,4 млрд руб. соответственно. Причиной этому стала единовременная выплата обязательств в размере 55,8 млрд руб. ($850 млн) по соглашению с Комиссией по ценным бумагам США (SEC) и Министерством юстиции США об урегулировании претензий к компании, которые возникли в связи с коррупционной составляющей деятельности «МТС» в Узбекистане в 2014 году. Данное соглашение между МТС и госорганами США было достигнуто 7 марта 2019 года.

( Читать дальше )

МТС – рсбу/ мсфо 
1 998 381 575 акций http://fs.moex.com/files/12122
Free-float 45%  
Капитализация на 23.05.2019г: 516,682 млрд руб

Общий долг на 31.12.2016г: 451,412 млрд руб/ мсфо 400,522 млрд руб 
Общий долг на 31.12.2017г: 469,919 млрд руб/ мсфо 426,865 млрд руб 
Общий долг на 31.12.2018г: 737,383 млрд руб/ мсфо 838,428 млрд руб 
Общий долг на 31.03.2019г: 681,863 млрд руб/ мсфо 799,647 млрд руб

Выручка 2016г: 314,325 млрд руб/ мсфо 435,692 млрд руб
Выручка 1 кв 2017г: 76,767 млрд руб/ мсфо 104,683 млрд руб
Выручка 2017г: 323,793 млрд руб/ мсфо 442,911 млрд руб
Выручка 1 кв 2018г: 78,784 млрд руб/ мсфо 107,925 млрд руб

( Читать дальше )

Акции МТС – это хорошие дивидендные бумаги, их стоит купить и держать в портфеле. Однако в настоящее время они торгуются на уровне девятилетней давности. Об этом рассказали эксперты в ходе онлайн-конференции на Finam.ru «Российский рынок — исторический хай и дивидендный рай».

Василий Копосов, начальник отдела анализа финансовых рынков «КИТ Финанс Брокер»: «В соответствии с новой дивидендной политикой дивиденд в следующие примерно 14 месяцев составит суммарно 48 руб. (20 руб. в июле + промежуточный дивиденд осенью + финальный дивиденд в следующем июле). Это почти 20% стоимости бумаги. Так что МТС стоит купить и удерживать в целях получения дивидендов. Вполне вероятно, что на каком-то этапе рынок переоценит бумагу в район 300 руб., что позволит забрать сопоставимую с дивидендом сумму за счет роста цены. Коррекции в акциях МТС стоит выкупать».

Виталий Манжос, старший риск-менеджер «Алго Капитал»: «Акции МТС – это хорошие дивидендные бумаги. Однако в настоящее время они торгуются на уровне девятилетней давности. Какие-либо значимые факторы для их сильного отклонения от текущего уровня к концу 2019 года пока отсутствуют. Скорее всего, они продолжат движение в границах среднесрочного диапазона 250-270 руб. В качестве среднесрочного фактора риска для акций МТС выступают последствия урегулирования так называемого „узбекского дела“ с контролирующими органами в США. В СМИ появлялись сообщения о том, что после официального признания компанией факта имевшихся в прошлом нарушений инвесторы из США начали подавать против нее так называемые классовые судебные иски, к которым могут присоединяться и другие американские акционеры».

( Читать дальше )

МТС объявляет консолидированные финансовые и операционные результаты за первый квартал 2019 года.

В первом квартале 2019 года МТС вновь продемонстрировала сильные операционные результаты на основных рынках на фоне растущего пользования услугами передачи данных и финансовых услуг.
Выручка Группы в первом квартале выросла на 9,4 процента до 118 миллиардов рублей по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
Высокие показатели выручки обеспечили рост OIBDA на шесть процентов до 55,3 миллиарда рублей.

Прогноз

Принимая во внимание высокие показатели первого квартала, мы подтверждаем прогноз по росту выручки более чем на три процента в годовом исчислении и улучшаем прогноз по OIBDA на 2019 год до стабильного по сравнению с ранее заявленным умеренно отрицательным показателем. В целом, мы по-прежнему уверены в нашей текущей позиции на рынке, наших перспективах на 2019 год и нашей неизменной способности создавать дополнительную стоимость для наших акционеров.

( Читать дальше )

МТС НАРАСТИЛА В I КВАРТАЛЕ ВЫРУЧКУ НА 9,4%, ДО 118 МЛРД РУБ., OIBDA — НА 6%, ДО 55,3 МЛРД РУБ.; ЛУЧШЕ ПРОГНОЗА – ФИНОТЧЕТ

МТС СОХРАНИЛА ПРОГНОЗ НА 2019 Г ПО ВЫРУЧКЕ; УЛУЧШИЛА ПО OIBDA — ТЕПЕРЬ ОЖИДАЕТ ЕГО НА УРОВНЕ 2018 Г. – ФИНОТЧЕТ

Количество украинских абонентов падает. -5% Политика?



Раньше касался перспектив компании 
Выручка увеличилась почти на 10% до 118 млрд. Чистая прибыль прибавила до 17,5 млрд

( Читать дальше )