Мосбиржа

В ежеквартальных стратегиях аналитики Альфа-Инвестиций выделяют акции-фавориты, которые могут расти лучше рынка. Сейчас середина IV квартала, и мы решили сравнить динамику отобранных компаний и рынка в целом.

В IV квартале в список акций-фаворитов вошли следующие бумаги: Сбербанк, ТКС Холдинг, ЭсЭфАй, ЛУКОЙЛ, Роснефть, Транснефть ап, Яндекс, Хэдхантер, Интер РАО и Полюс.

Сейчас середина квартала, и мы решили подвести промежуточные итоги и выяснить, как вели себя отобранные компании.

Портфель из 10 акций-фаворитов без учёта дивидендов по итогам прошедшей половины квартала оказался почти на 3,5% лучше Индекса МосБиржи полной доходности. С начала сентября Индекс полной доходности упал на 3,6%, а равновзвешенный портфель из 10 акций-фаворитов снизился всего на 0,1%.

При этом по многим бумагам из портфеля фаворитов до конца квартала поступят дивидендные выплаты. Это может поддержать их котировки и увеличить отрыв портфеля от индекса.

Из 10 бумаг шесть оказались лучше рынка. Особенно позитивная динамика у акций ЭсЭфАй (+13,3%) и Полюса (+7,3%).

«На площадке маркетплейса «Финуслуги» проведен первый пилотный выпуск цифровых финансовых активов для физических лиц. Проект был внутренним, инвесторами выступили сотрудники Московской биржи», — сказано в сообщении.

Старший управляющий директор Мосбиржи по розничному бизнесу и проекту «Финуслуги» Игорь Алутин отметил, что площадка видит потенциал в этом инструменте и планирует его масштабировать.

«В ближайшее время ЦФА будут доступны всем клиентам «Финуслуг», — подчеркнул он.

t.me/selfinvestor

Итак. Только все настроились на позитив, как подъехал негативчик, о котором я писал в предыдущих постах.
Повторюсь, что из рисков у нас ставка и геополитика. Быстрого решения по Украине ждать не стоит, не раньше конца весны-начала лета 25 года, думаю. Сейчас каждый тянет одеяло на себя для своей выгоды, поэтому всё решится (что логично) на фронте. Да, мы успешно наступаем, но положительных результатов на фронте нужно больше для завершения конфликта. Поэтому смотрим фронт. 

Мои действия. Я открыл сегодня шортовые позиции после выхода данных по инфляции. Буду крыть, если обновим сегодняшний хай. Хочется потянуть на перелой, но буду смотреть по ситуации. Как я и писал в прошлом посте, гэпы меня смущают и их идут закрывать.
-Мечел
-АФК
-Северсталь
Присматриваюсь к шортам ОЗОН, ЯНДЕКС, Мосбиржа, БСП. Буду открывать позиции по ним при пробое уровней (см. предыдущий пост).

Возможно этот месяц будет не менее прибыльнее прошлого (15% без плечей).

Ближайшая отметка по Индексу МосБиржи — 2800 пунктов. Считаем, что этот уровень станет следующим сопротивлением. Вероятно, с первого раза преодолеть его будет сложно, поэтому возможен технический откат после нескольких дней роста. Тем не менее полагаем, что шансы вернуться к уровню 2900 пунктов по-прежнему высокие.

Главное

• Добавили в фавориты Хэдхантер, а в аутсайдеры вернули Распадскую.

• Динамика портфеля за последние три месяца: динамика котировок фаворитов не изменилась, Индекс МосБиржи снизился на 1%, аутсайдеры упали на 11%.

Изменения — убрали Сбер и НЛМК, добавили Хэдхантер и Распадскую

В фаворитах Сбер меняем на Хэдхантер, учитывая несколько катализаторов до конца года и привлекательную оценку. Хэдхантер в пятницу раскроет финансовые результаты за III квартал, в связи с чем ждем сильных показателей, в особенности по чистой прибыли.

Кроме того, 17 декабря закроется реестр под специальные дивиденды с дивдоходностью 21%. У компании также действует программа выкупа акций с рынка для поддержания котировок. Несмотря на краткосрочные катализаторы и привлекательные долгосрочные перспективы бизнеса, акции Хэдхантера торгуются с невысокой оценкой — с мультипликатором P/E 9x к прогнозному значению прибыли на 2025 г.

Индекс Московской биржи тестирует уровень сопротивления в районе 2790-2830 п. С наскока взять его не удалось. На более коротких таймфреймах пока сохраняется вероятность роста.


Рынку необходимо день закрывать выше 2830 п., тогда активизируются новые покупки. Ожидаем, что сегодня продолжится консолидация.

Ссылка на пост

Индекс смотрится на 3000, но смущают сильно незакрытые гэпы. Из рисков остаются ставка и геополитика. Если Трамп сделает, что сказал, т.е введёт полосу в 800 миль по фронту с солдатами регулярной армии США и НАТО, то это будет прямое столкновение с нами (хоть их солдаты и так находятся там, но пока под видом добровольцев-наёмников). Это создаст сильный слив акций. Трамп хочет закончить войну, но его условия и хотелки противоречат целям нашего руководства. Поэтому риск велик, я бы не ждал быстрого завершения конфликта Трампом вот вот за пару месяцев.

В своём недавнем посте писал о позициях, сегодня закрыл со следующими результатами:

Северсталь: +7%
АФК: +7,5%
Мечел: +2,5%
Это всё спекулятивные трейдерские позиции.
Может закрыл рано, может вовремя, это не важно, я закрыл по своим целям и они могут не совпадать с вашими.

Что теперь?
Сижу жду новых точек входа. В принципе на этом можно и заканчивать месяц) Спекулятивные позиции беру с плечами.
Сейчас наблюдаю за Яндексом, ОЗОН, Мосбиржей, БСП, Распадская. Есть хорошие точки входа для шорта. На лонг пока для себя точек входа больше не вижу, за исключением Русснефти.

Трамп победил на выборах Президента США. Предположим, что он выполнит свои предвыборные обещания и займется российско-украинским вопросом и даже успеет решить в ближайшие несколько месяцев. Какие из российских компаний в теории выиграли бы от этого?

❌ Не называем слишком очевидные опции по типу Газпрома, Аэрофлота — думаем, это и так всем понятно

Вот другие варианты:

1️⃣Банки. Предполагается, что Трамп может ослабить ограничения по части платежей и переводов или хотя бы перестать вводить новые. Конечно, SWIFT вряд ли подключат сразу же. Но любое возобновление международных операций — это скорее позитив для банков, где ранее это была важная часть бизнеса (Т-Банк #TCSG, ВТБ #VTBR). Хотя бы с дружественными странами, потому что и в этом направлении много сложностей.

2️⃣Совкомфлот #FLOT. Потенциальный бенефициар ослабления санкций и облегчения логистики. Тоже вряд ли отменят все санкции, но часть сложностей и вторичных санкций точно уйдет. Во всяком случае, это устранение лишних расходов.

Вчера мы ударились снизу в уровень сопротивления, который находится в районе 2800 п. по Индексу Московской биржи (оранжевая пунктирная линия). Этот уровень является максимумом отскока февраля 2022 г.

Также мы вчера начали тестировать нижнюю границу расширяющегося треугольника (красная сплошная линия), который построен на экстремумах с июля 2023 г.

Кроме того, сейчас мы находимся вблизи уровня поддержки долгосрочной линии тренда, которая идет с 2008 г.

Таким образом, на текущий момент российский рынок пытается отскочить от линии тренда и возобновить восходящее движение в рамках данного тренда. Ключевым уровнем сопротивления сегодня выступает район 2790-2830 п.

На наш взгляд, если Индексу Мосбиржи удастся закрепиться выше 2830 п., тогда следующая цель будет в районе 3000 п.

Ссылка на пост